Bitcoin steeg vrijdag kort boven $87.000 voordat het grootste deel van de stijging werd teruggedraaid, nadat een aanzienlijk zwakker dan verwacht Amerikaans banenrapport over september de verwachtingen voor de Federal Reserve op zijn kop zette en de Nasdaq 100 naar een recordhoogte hielp. Het rapport, een forse schommeling op de obligatiemarkt en een ommekeer bij olie door een reservevrijgave van de G7 speelden zich af tijdens een volatiele handelsdag die is vastgelegd in de live verslaggeving van CoinDesk.

Markten positioneren zich voor het banenrapport

Voorafgaand aan de publicatie handelde bitcoin boven $86.000, bijna 2% hoger over de afgelopen 24 uur, terwijl de markten uitkeken naar het grootste macro-economische evenement van de week. Van de werkloosheid werd verwacht dat deze stabiel zou blijven op 4,1%, met een prognose van 90.000 nieuwe banen.

Ook edelmetalen stegen licht, met goud net onder $4.200 per ounce en zilver boven $61. WTI-ruwe olie was in 24 uur tijd 4% gedaald tot onder de $90 per vat, terwijl het rendement op Amerikaanse10-jaars Treasury-obligaties licht daalde naar 5,22%. Technologie-futures stonden ongeveer 0,60% hoger en de dollarindex (DXY) bleef sterk boven de 102.

Amerikaanse banendata vallen tegen

De Amerikaanse arbeidsmarkt toonde zwakte in september, wat de Federal Reserve mogelijk ruimte geeft om de rente stabiel te houden, ook al blijft de inflatie verhoogd.

De VS voegden in september 29.000 banen toe, volgens het Nonfarm Payrolls-rapport van de overheid dat vrijdagochtend werd gepubliceerd. Dat lag ver onder de consensusprognose van 90.000, in vergelijking met een groei van 133.000 in augustus, die werd bijgesteld van oorspronkelijk gerapporteerde 162.000. De juli-cijfer werd bijgesteld van een plus van 21.000 naar een verlies van 10.000 banen.

De werkloosheid steeg naar 4,2%, tegen verwachtingen van 4,1% en een augustusstand van 4,1%.

De gemiddelde uurlonen stegen slechts 0,1% op maandbasis, ruim onder prognoses van 0,3% en de 0,3% van augustus. Op jaarbasis waren de gemiddelde uurlonen 3% gestegen, tegen prognoses van 3,2% en 3,1% in augustus.

Bijstellingen van die omvang trekken aandacht omdat ze de onderliggende trend in banengroei kunnen veranderen — het arbeidsmarktmomentum dat de Federal Reserve weegt, naast inflatie, onder haar dubbele mandaat van maximale werkgelegenheid en prijsstabiliteit.

Directe marktreactie

Bitcoin, dat al hoger stond tijdens de sessie, handelde vlak na de publicatie net onder $87.000. Amerikaanse aandelenindexfutures bouwden hun winst uit, met de Nasdaq 1,2% hoger. Het rendement op 10-jaars Treasury-obligaties daalde met 7 basispunten naar 5,17%, en het 2-jaars rendement viel met een vergelijkbare marge naar 4,71%. Goud won meer dan 1% en de dollar zakte tegen de grote valuta's.

Nasdaq 100 bereikt recordhoogte

Tien minuten na de opening van de Amerikaanse beurs, en na het zwakke banenrapport, stond de Nasdaq 100 vrijdag meer dan 1% hoger, een recordhoogte bereikend en handelend net onder 31.000. De S&P 500 was 1% gestegen en bevond zich minder dan 1% onder zijn record. Bitcoin handelde boven $87., meer dan 2,5% hoger.

De Amerikaanse dollarindex (DXY), Treasury-rendementen en olieprijzen zetten hun dalingen voort, wat de winsten in risicovollere activa ondersteunde.

Renteverhoging in oktober vrijwel van tafel

Handelaren hadden de hele week al inzetten op een renteverhoging door de Federal Reserve later deze maand afgebouwd. Volgens CME FedWatch, dat zijn cijfers baseert op bewegingen van handelaren in futures op korte rente, stond de kans op een Fed-stap op 28 oktober enkele dagen geleden nog op 70%. Na dovish uitspraken van Feds John Williams woensdag en Philip Jefferson donderdag was die vrijdagochtend gezakt naar ongeveer 25%.

Na het tegenvallende septemberrapport — inclusief forse neerwaartse bijstellingen voor juli en augustus — zakte de kans op een verhoging deze maand naar slechts 13%.

Voor de volgende vergadering in december is er nu een kans van 25% dat de Fed de rest van 2026 helemaal geen renteverhoging doorvoert. Eerder deze week was die kans nog minder dan 10%.

De komende dagen volgen nog de inflatiecijfers over september. Het CPI-rapport, gepland op 14 oktober, is de eerstvolgende meting over het inflatieonderdeel van dat mandaat.

Winsten bij crypto en obligaties blijken van korte duur

Hoewel cryptoprijzen vrijdag in de plus bleven, voltrok zich in de daaropvolgende 90 minuten een forse ommekeer. Na een sprong boven $87.000 op de zwakke Amerikaanse banencijfers — die suggereerden dat het monetair beleid mogelijk veel soepeler zou kunnen zijn dan eerder gedacht — verloor bitcoin snel ongeveer $2.000 en handelde op $85.300, 1,7% hoger over de afgelopen 24 uur.

De obligatiemarkt onderging een vergelijkbare beweging. Het rendement op 10-jaars Treasury-obligaties zakte op de zwakke data naar 5,15%, maar obligatieverkopers grepen snel in en stuurden het terug naar 5,26%, 4 basispunten hoger op de dag. Het 2-jaars rendement steeg naar 4,81% na een terugval naar 4,71%.

De ommekeer kan duiden op winstname, of op aanhoudende zorgen dat het Amerikaanse CPI-rapport van 14 oktober de Fed nog steeds tot een renteverhoging kan dwingen ond de vertraging op de arbeidsmarkt. Aandelen bleven dicht bij de sessiehoogten, met de Nasdaq 1,2% hoger.

Zwak banenrapport zet dollar onder druk, zegt LMAX-strateeg

Een zwakker dan verwacht Amerikaans banenrapport kan de dollar onder druk zetten en risicovollere activa, waaronder bitcoin, meer ruimte geven om te stijgen.

De Amerikaanse werkgelegenheid groeide in september met 29.000, ruim onder de verwachting van ongeveer 90.000, terwijl de werkloosheid steeg naar 4,2%. Ook de loongroei bleef achter bij de prognoses.

Joel Kruger, marktstrateeg bij LMAX Group, zei dat de data het argument versterkt voor het afbouwen van drukbezette posities op een sterkere dollar. Dat kan de Treasury-rendementen verlagen en het Amerikaanse rentevoordeel verminderen — omstandigheden die risicovollere activa zoals bitcoin kunnen ondersteunen. Kruger zei ook dat lagere olieprijzen de druk op de Federal Reserve om het beleid te verkrachten kunnen verminderen.

Bitcoin steeg tijdens de Amerikaanse ochtenduren kort boven $87.000 voordat het zakte naar $85.500.

Volgende sleutelniveau voor bitcoin is $90.000, zegt 21Shares

Bitcoin test $87.000 nadat het de weerstand tussen $85.000 en $86.000 doorbrak, waarmee $90.000 in beeld komt als eerstvolgende mogelijke hobbel.

Matt Mena, senior crypto-researchstrateeg bij 21Shares, zei dat het zwakker dan verwachte Amerikaanse banenrapport bitcoin kan helpen $87.000 te doorbreken, een niveau dat de munt grootste deel van het jaar heeft afgeremd. Als bitcoin die weerstand doorbreekt, ziet Mena $90.000 als het volgende sleutelniveau, gevolgd door $97.000.

Hij zei dat zachtere economische data risicovollere activa kunnen ondersteunen naarmate de verwachtingen voor renteverhogingen door de Federal Reserve afnemen, terwijl sterke instromen in spot-bitcoin-ETF's extra steun kunnen bieden. Spot-bitcoin-ETF's houden het asset direct aan en hebben sinds hun Amerikaanse lancering de institutionele toegang tot de markt verbreed, waardoor dagelijkse fondsstromen een veelbekeken graadmeter voor vraag zijn geworden.

Ruwe olie stijgt na G7-reservevrijgave

De prijs van Brent-ruwe olie viel vrijdagochtend tot $98,44, met het dieptepunt ongeveer op het moment dat de Franse president Emmanuel Macron zei dat de G7 had afgesproken tot 100 miljoen vaten diesel en olie uit reserves vrij te geven, zoals NBC News meldde.

Sindsdien is het een gestage klim, met Brent ongeveer $4 per vat hoger op $102,35. WTI-ruwe olie onderging een vergelijkbare ommekeer en handelde op $91,36 na een daling naar $88.

Energiekosten voeden direct de consumentenprijsindexen, een reden waarom schommelingen in ruwe olie extra aandacht trekken zodra er een inflatierapport op de agenda staat.

Frans obligatierendementverschil met Duitsland blijft oplopen

Een scherpe daling van het rendement op Duitse 10-jaars Bunds, gecombineerd met aanhoudende stijgingen van het rendement op Franse 10-jaars OAT's, heeft het verschil tussen beide verbreed naar 152 basispunten, volgens cijfers gedeeld op X. Dit verschil wordt nauwlettend gevolgd als barometer voor de extra opbrengst die investeerders eisen om Franse schuld te houden bovenop Duitse Bunds, de referentie-obligatie van de eurozone.

Dat verschil ligt doorgaans tussen de 50 en 80 basispunten. Tijdens de Europese schuldencrisis van 2011 liep het op tot ongeveer 190 basispunten, dus de huidige situatie nadert die niveaus.

Het verschil nu: inflatie bestond in 2011 vrijwel niet, waardoor de Europese Centrale Bank de nodige monetaire verruiming kon bieden om de crisis te sussen. De ECB heeft vandaag echter te maken met toenemende inflatieproblemen en bevindt zich in een modus van beleidsverkrachting.

Prijsprobleem bij Amazon suggereert dat inflatie erger kan zijn dan gedacht

Adam Simecka, oprichter van bitcoin-portemonnee Manna, zei dat hij een “live prijswijziging” meemaakte bij de aankoop van AA-batterijen op Amazon, waarbij de prijs steeg tussen het moment dat hij het artikel aan zijn winkelwagen toevoegde en het moment van afrekenen (bericht).

“Dit is het nieuwe normaal,” schreef hij in een bericht op X. “Hopelijk heb je wat bitcoin.”

“Wanneer je een artikel aan je winkelwagen toevoegt, is de weergegeven prijs niet vastgelegd,” schreef Amazon als reactie. “De prijs kan stijgen of dalen tussen het moment dat je het toevoegt en het moment dat je het daadwerkelijk koopt.”