Bitcoin test twee afzonderlijke weerstandsniveaus op de weekgrafiek. Of het huidige herstel uitmondt in een bevestigde uitbraak, kan afhangen van de kracht van de spotvraag — en niet van handel in hefboomderivaten. De eerste hindernis is het dalende 50-weeks eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA) rond $79.600 op de wekelijkse Bitstamp BTC/USD-grafiek. De tweede, belangrijkere barrière loopt van ongeveer $82.000 tot $82.800 en omvat de mei-piek rond $82.790.

Twee wekelijkse barrières boven de markt

Toen de grafiek werd vastgelegd, noteerde Bitcoin ongeveer $1.100 onder de 50-weeks SMA, waardoor het gemiddelde circa 1,4% boven de marktprijs lag. Een weeksluiting boven dat gemiddelde zou het activum opnieuw boven een belangrijke langetermijntrendmaatstaf brengen, maar zou op zichzelf de grotere uitbraak niet voltooien, omdat de weerstand die het herstel in mei stopte hoger ligt. Langetermijngemiddelden zoals de 50-wekenlijn vlakken bijna een jaar aan prijsbewegingen af. Daarom worden voltooide weeksluitingen ten opzichte van zulke gemiddelden vaak gezien als trendmomenten, in plaats van als tijdelijke bewegingen binnen een periode.

Die tweede zone loopt van ongeveer $82.000 tot $82.800 en omvat de mei-piek rond $82.790. Het doorbreken van de 50-weeks SMA zou het technische beeld daarom verbeteren, maar Bitcoin moet de eerdere piek nog overwinnen voordat het herstel een sterkere fase kan ingaan.

RSI toont meer momentum dan in mei

De wekelijkse RSI staat momenteel in de hoge 50, tegenover waarden van ongeveer 50 tot 52 tijdens de weerstandstest in mei. Bitcoin keert dus terug naar hetzelfde brede prijsgebied met een krachtigere momentumwaarde dan tijdens de eerdere herstelpoging. De Relative Strength Index is een momentumoscillator met een schaal van 0 tot 100 die het tempo van prijsveranderingen meet. Daardoor is het een standaardinstrument om de kracht van afzonderlijke pogingen om hetzelfde prijsgebied te bereiken met elkaar te vergelijken.

De vergelijking vormt geen klassieke bullish divergentie. Voor een conventionele bullish divergentie moet de prijs een lagere bodem vormen terwijl de RSI een hogere bodem neerzet. In dit geval nadert Bitcoin juist een eerder weerstandsniveau met sterker relatief momentum. De RSI blijft ook onder 70. Dat vormt geen afzonderlijk koopsignaal en garandeert geen verdere stijging — de analytische waarde ligt hier in het vergelijken van de kracht van de twee pogingen om de weerstand te bereiken.

Deze metingen zijn nog voorlopig. Toen de grafiek werd vastgelegd, resteerden er meer dan vier dagen voor de huidige wekelijkse candle. Zowel de prijs als de RSI kan vóór de sluiting nog veranderen. De onvoltooide waarden mogen daarom niet als bevestiging worden beschouwd. De RSI kan bovendien niet onderscheiden of het herstel wordt aangedreven door directe Bitcoin-aankopen of door hefboomcontracten — daarvoor is een directe analyse van spot- en derivatenactiviteit nodig.

Futuresomzet blijft het spotvolume ver overstijgen

Gegevens van CoinGlass lieten een 24-uursvolume in Bitcoin-futures zien van ongeveer $61,6 miljard, tegenover circa $4 miljard aan spotvolume. De futuresomzet was daarmee op dat moment ongeveer 15,4 keer groter dan de gerapporteerde spotactiviteit. Spottransacties worden in Bitcoin zelf afgewikkeld, terwijl futurescontracten naar de prijs van Bitcoin verwijzen en vaak hefboomwerking omvatten — een structureel verschil dat verklaart waarom de twee volumecijfers verschillende soorten marktactiviteit weergeven.

Het verschil wijst erop dat derivaten het grootste deel van de gemeten handelsomzet vertegenwoordigen. Het maakt echter niet duidelijk of deze handelaren op hogere of lagere prijzen zijn gepositioneerd, omdat iedere futurestransactie zowel een koper als een verkoper heeft. De open interest in Bitcoin stond rond $53,2 miljard. Dat is een maatstaf voor uitstaande derivatenblootstelling, maar zonder vergelijking over de tijd kan daaruit niet worden afgeleid of de hefboomwerking recent is toegenomen.

Alles bij elkaar beschrijven de cijfers een herstel in een markt die wordt gedomineerd door derivatenomzet, met aanzienlijke open posities maar weinig bewijs dat de spotvraag in hetzelfde tempo sterker wordt. Dat maakt de stijging niet per definitie onhoudbaar, maar vergroot wel de blootstelling van de uitbraak aan een ommekeer als handelaren met hefboomposities zich terugtrekken. Een stijgend spotvolume tijdens een beweging boven $79.600 en $82.800 zou duidelijker aantonen dat directe aankopen het sterkere wekelijkse momentum ondersteunen.

ETF-vraag staat voor een vervolgtest

Amerikaanse spot-Bitcoin-ETF's registreerden in de drie handelssessies van 2 tot en met 4 september ongeveer $1,01 miljard aan netto-instroom. De sterkste sessie was 3 september, toen de fondsen circa $730,9 miljoen aantrokken — bijna 73% van het totaal over drie dagen. Dat onderstreept hoe sterk de instroom op één dag was geconcentreerd. Amerikaanse spot-Bitcoin-ETF's houden Bitcoin direct aan en hun dagelijks gepubliceerde netto geldstromen worden veelvuldig gevolgd als graadmeter voor de hoeveelheid nieuw geld die in deze instrumenten stroomt of eraan wordt onttrokken.

Daarna keerde de reeks om. Volgens SoSoValue noteerden de fondsen op 8 september een geschatte netto-uitstroom van $46,7 miljoen. Die uitstroom maakt de eerdere vraag niet ongedaan, maar onderbreekt de positieve reeks voordat Bitcoin een van beide wekelijkse barrières heeft doorbroken. Nieuwe instroom tijdens een uitbraak zou erop wijzen dat Amerikaanse spot-ETF's de beweging ondersteunen; aanhoudende uitstroom zou de uitbraak minder bevestiging vanuit die vraagbron geven.

Weeksluitingen bepalen de ontwikkeling

Omdat een wekelijkse candle zeven volledige dagen nodig heeft om te voltooien, zal de ontwikkeling worden bepaald door een korte reeks voltooide sluitingen. Gepubliceerde gegevens over spotvolume en ETF-stromen kunnen daarbij aanvullende aanwijzingen bieden.

Eerste test: de 50-weeks SMA op $79.600. Het eerste positieve signaal zou een voltooide weeksluiting boven $79.600 zijn. Een beweging boven het gemiddelde binnen de week heeft minder gewicht, omdat Bitcoin vóór het sluiten van de candle weer eronder kan zakken. Als de koers in de daaropvolgende sessies boven het gemiddelde blijft, kan Bitcoin de weerstand uit mei testen. Een sluiting boven $79.600 gevolgd door directe zwakte zou de eerste uitbraakpoging onbeslist laten.

Tweede test: de weerstand van $82.000–$82.800. Een weeksluiting boven $82.800 zou zowel de mei-piek als de 50-weeks SMA doorbreken. Aanhoudende handel boven deze zone in de daaropvolgende week zou sterker bevestigen dat de eerdere weerstand in steun is veranderd. De uitbraak zou overtuigender zijn als het spotvolume toeneemt en de ETF-instroom terugkeert — voorwaarden die verdere stijging niet garanderen, maar wel zouden aantonen dat de beweging naast derivatenhandel wordt ondersteund.

Mislukte weerstandstest. Een afwijzing gevolgd door een weeksluiting onder ongeveer $77.600 zou het herstel verzwakken en aantonen dat kopers de huidige bandbreedte niet konden vasthouden. De zone van $75.700–$76.000 zou dan de volgende belangrijke steun worden. Een diepere daling zou het midden van de recente stijging, rond $71.800, in beeld brengen. De regio van $64.000–$66.000 rond de 200-weeks SMA wordt pas relevant bij aanzienlijk grotere zwakte. Korte bewegingen binnen de dag mogen niet worden gebruikt om deze wekelijkse neerwaartse scenario's te bevestigen.

Spotkopers hebben geen van beide barrières doorbroken

De hogere RSI van Bitcoin kan deze poging veelbelovender maken dan de test in mei, maar de prijs blijft onder zowel de 50-weeks SMA als de eerdere piek. Volumecijfers laten zien dat derivaten de handel domineren, terwijl de meest recente voltooide ETF-sessie eindigde met een uitstroom. Het positieve scenario vereist een weeksluiting boven beide weerstandsniveaus, ondersteund door stevigere spotactiviteit en nieuwe ETF-vraag. Tot dat gebeurt, vertegenwoordigt het sterkere momentum slechts een verbetering en geen bevestiging van een duurzame uitbraak.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen financieel advies.

Bron: Coindoo