Een Amerikaanse inflatiecijfers over juli die aan de verwachtingen voldeden, haalden een neerwaarts marktrisico weg maar gaven Bitcoin weinig aanleiding om te stijgen. Handelaren richten zich daardoor op het Jackson Hole-symposium, komende arbeidsmarktcijfers en de volgende CPI-publicatie als de meest waarschijnlijke katalysatoren.

Bitcoin zakte donderdag naar ongeveer $63.500, ruim een halve procent lager op de dag en bijna 2% lager op de week. Een Amerikaanse inflatiepublicatie die precies in lijn lag met de verwachtingen was genoeg om de nervositeit van beleggers te temperen, maar onvoldoende om een bredere rally in de cryptomarkt op gang te brengen; de meeste grote tokens eindigden de dag lager.

Juli-CPI komt overeen met de verwachtingen

De inflatiecijfers van juli kwamen vrijwel exact uit waar economen op hadden gerekend. De headline-inflatie steeg 0,1% op maandbasis en 3,4% op jaarbasis. De kernmaatstaf, exclusief voeding en energie, nam 0,2% toe en zakte naar 2,5% op jaarbasis.

De cijfers waren voldoende om de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve in september te verlagen, waarbij futuresmarkten die kans terugbrachten tot ongeveer 38% van 46% vóór de publicatie. Goud steeg direct daarna met 1,3%, ether won iets meer dan 1%, bitcoin liep ongeveer een half procent op en S&P 500-futures voegden 0,2% toe. De gedempte reactie van crypto onderstreept een terugkerend patroon in deze cyclus: digitale activa zijn steeds gevoeliger geworden voor verschuivingen in de verwachtingen rond monetair beleid, waarbij Bitcoin vaak meebeweegt met rentegevoelige risicovolle activa in plaats van als zelfstandige inflatiehedge te fungeren.

Gabe Selby, hoofd onderzoek bij CF Benchmarks, vertelde CoinDesk dat Bitcoin het sterkst beweegt wanneer inflatiecijfers de renteverwachtingen dwingen tot een herbeoordeling. Hij merkte op dat BTC gemiddeld 3,25% won over de drie gevallen in de afgelopen negen publicaties waarin inflatie onder de verwachting uitkwam, waarbij een neerwaartse verrassing op 14 juli werd gevolgd door een rally van 4,24%.

"Een in-line rapport kan een tail risk wegnemen," zei Selby. "Er is een echte verrassing nodig om een katalysator te creëren."

Volgens Selby is er bovendien ruimte voor de Federal Reserve om geduldig te blijven, wijzend op shelterkosten die slechts 0,1% stegen, energie die 1,5% daalde en benzine die 2,9% lager uitkwam, naast sommige goederencategorieën die nu de tariefgedreven prijsstijgingen van vorig jaar afdekken.

Brede cryptomarkt grotendeels lager

Onder de grote digitale activa was Hyperliquid's HYPE de uitblinker, met een stijging van ruim 3% tot $56, al stond het op weekbasis vlak. Tron steeg marginaal tot net onder 34 cent en staat over zeven dagen 2% hoger. Vrijwel alle andere grote tokens daalden. Dogecoin zakte bijna 3% naar 7 cent, XRP daalde ruim 1% naar $1 en staat bijna 5% lager op de week, BNB verloor ruim 1% tot $610, solana daalde minder dan 1% tot $76 en ether zakte marginaal naar $1.880.

Aandelen presteren beter dan crypto

Wereldwijde aandelenmarkten reageerden positiever op de inflatiecijfers dan crypto. De MSCI Asia Pacific-index steeg bijna 1%, met Samsung Electronics en SK Hynix als grootste positieve bijdragen. De Kospi van Zuid-Korea steeg bijna 4% en kwam daarmee in een technische bullmarkt terecht, na een stijging van 22% in slechts tien dagen.

Het beeld was echter niet overal gelijk binnen aandelen. Cisco daalde nabeurs ruim 4% na teleurstellende resultaten en Cerebras Systems verloor 17% door afnemende hardwareverkopen.

Olie trekt terug te midden van geopolitieke spanning

Brent crude verbrak een reeks van zes dagen met koersstijgingen en gaf in na een periode waarin de prijs tot $90 per vat was opgelopen. De terugval kwam nadat adviseur van de Islamic Revolutionary Guard Corps, General Mohammad Reza Naqdi, zei dat Iran zich voorbereidde om operaties op Amerikaanse bodem uit te voeren onder een nieuwe militaire doctrine.

Volgende katalysatoren in zicht

Nu de CPI van juli achter hen ligt, kijken marktpartijen vooruit naar enkele belangrijke gebeurtenissen: de bijeenkomst van centrale bankiers in Jackson Hole later deze maand, het banenrapport van 4 september en de inflatiepublicatie van 11 september. Het jaarlijkse Jackson Hole-symposium, georganiseerd door de Federal Reserve Bank of Kansas City in Wyoming, dient traditioneel als podium voor Fed-voorzitters om aankomende beleidswijzigingen aan te geven, en handelaren zullen nauwlettend letten op elke toelichting over het tempo en de timing van toekomstige rentebesluiten.

Bron: CoinDesk