Bitcoin daalde naar $75.000 nu de cryptomarkten onder zware druk bleven staan, met de Federal Reserve die voor het eerst in meer dan drie jaar de rente verhoogde en de Amerikaanse Senaat die er niet in slaagde de CLARITY Act, een belangrijke wet op de cryptomarktstructuur, naar voren te brengen.

De Fed verhoogde de belangrijkste beleidsrente met 25 basispunten naar een doelbereik van 3,75% tot 4% en gaf aan dat dit jaar nog een verhoging mogelijk is. Amerikaanse aandelen lieten een gemengd beeld zien en olie bleef boven de $100 per vat, waardoor de inflatiezorgen nadrukkelijk centraal bleven staan.

Cryptomarkten onder druk

Bitcoin verhandelde op $76.018,70, een daling van 0,78%, met een funding rate van 0,0076%. De open interest stond op $74,83 miljard, een daling van 2,10%, terwijl de marktwaarde $1,52 biljoen bedroeg en het handelsvolume $51,88 miljard bereikte. De andere gemonitorde bewegingen waren 0,00% en -0,59%, met $167,22 miljoen aan liquidaties. Deze derivatienindicatoren zijn de cijfers die handelaren het eerst in de gaten houden voor tekenen van stress: funding rates meten de periodieke kosten van het aanhouden van perpetual futures-posities, open interest volgt de totale waarde van openstaande contracten, en liquidaties omvatten posities die gedwongen worden gesloten wanneer de marge tekortschiet.

Ether wisselde van eigenaar op $2.408,83, een daling van 0,76%, met een funding rate van 0,0054%. De open interest kwam uit op $56,26 miljard, een daling van 11,48%. De marktwaarde stond op $293,54 miljard, het volume was $31,25 miljard, de andere gemonitorde veranderingen waren +0,50% en -2,56%, en de liquidaties bereikten $150,50 miljoen.

Solanahandelde op $98,24, een daling van 1,20%, met $7,84 miljard aan open interest, een stijging van 2,72%, een marktwaarde van $57,61 miljard en een volume van $5,82 miljard. XRP daalde 7,76% naar $1,281, met $6,99 miljard aan open interest, een stijging van 6,76%, een marktwaarde van $80,49 miljard en een volume van $2,83 miljard.

Sommige tokens stegen scherp. HYPE klom 3,36% naar $79,926, terwijl ZEC met 18,41% sprong naar $1.337,77. De open interest van HYPE steeg 21,67% naar $2,98 miljard, en de open interest van ZEC stuwde 78,41% op naar $9,48 miljard. ZEC liet ook stijgingen zien van 8,03% en 45,51% over de andere gemonitorde periodes, met $52,80 miljoen aan liquidaties.

Fed levert breed verwachte verhoging

De Federal Reserve leverde de zet die de markten hadden verwacht en verhoogde de belangrijkste beleidsrente met 25 basispunten, waarmee de doelstelling voor de federal funds rate op 3,75% tot 4% kwam. De centrale bank gaf ook aan dat een verdere verhoging vóór het einde van het jaar mogelijk blijft. De inflatie loopt voor beleidsmakers nog steeds te hoog op, en de recente olieprijsstijging heeft voor extra druk gezorgd. Historisch gezien volgde de Fed na het verhogen van de leenkosten meestal met meer dan één verhoging, in plaats van na de eerste zet te stoppen. Rentebeleid is belangrijk voor crypto, omdat hogere leenkosten het rendement op contant geld en kortlopende staatsobligaties verhogen, waardoor de liquiditeitsomstandigheden die de vraag naar risicovollere activa zoals digitale valuta hadden ondersteund, verstrakken.

Het besluit werd aangenomen met een stemming van 12-0 in de Federal Open Market Committee. Beleidsmakers zeiden ook dat ze voldoende liquiditeit in het banksysteem blijven houden terwijl de rente stijgt.

De Fed omschreef de Amerikaanse economie als nog steeds gezond groeiend. Functionarissen zeiden dat geopolitieke gebeurtenissen de vooruitzichten moeilijker leesbaar hebben gemaakt, maar dat de consumptie en bedrijfsumgangen stand hebben gehouden, de productiviteit sterk is geweest en bedrijven nog steeds aanzienlijke bedragen in investeringen steken. De arbeidsmarkt is ook relatief stabiel gebleven, waarbij de banengroei ruwweg gelijk is aan de groei van de beschikbare beroepsbevolking en de werkloosheid nauwelijks is bewogen.

De inflatie ligt echter nog steeds boven het niveau dat de Fed wenst. Beleidsmakers zeiden dat de laatste renthoging bedoeld is om de inflatie sneller terug te brengen richting het 2%-doel van de centrale bank, waarbij het herstel van prijsstabiliteit nog steeds de belangrijkste focus is.

ECB trekt ook aan

De Europese Centrale Bank verhoogde vorig week de leenkosten voor de tweede keer dit jaar, als reactie op een nieuwe inflatie-uitbarsting als gevolg van dure energie. ECB-president Christine Lagarde noemde het besluit een "formaliteit" en zei dat de weg terug naar het 2%-inflatiedoel van de bank, momenteel verwacht tegen eind 2027, mogelijk nog langer kan duren.

"De vooruitzichten blijven hoogst onzeker, met risico's aan de upside voor inflatie en aan de downside voor economische groei. Wij geloven dat de inflatie langer zal aanhouden dan we hadden verwacht," zei Lagarde.

RenteVerwachtingen in de VS verschuiven

Beleggers in de Verenigde Staten zijn er nu veel meer van overtuigd dat de Federal Reserve ook de rente gaat verhogen. Nog een maand geleden schatten de markten de kans daarop op slechts 36%, waarbij handelaren wedden dat zachtere prijsgegevens en de aarzeling van Fed-voorzitter Kevin Warsh om de centrale bank vast te pinnen op een strenger beleidsstandpunt een extra verhoging onmogelijk zouden houden.

De opmerkingen van Warsh bij de jaarlijkse bijeenkomst van de Fed in Jackson Hole, Wyoming, begonnen dat beeld te veranderen. Sindsdien hebben nog een reeks ongemakkelijke inflatiecijfers en een sterkere arbeidsmarkt handelaren meer reden gegeven om hogere rente te verwachten.

Olie heeft dat probleem voor de Fed nog moeilijker gemaakt. Ruwe olie is weer boven de $100 per vat gegaan nu het conflict rond Iran de energiekosten opstuwt, wat een extra bron van prijzendruk toevoegt precies op het moment dat de centrale bank beslist wat de volgende stap moet zijn.

Morgan Stanley heeft nu ook zijn eigen voorspelling bijgesteld. De economen van de bank zeiden maandag dat zij niet langer verwachten dat de rente het restant van het jaar onveranderd blijft en zoeken in plaats daarvan naar twee verhogingen. Hun nieuwe prognose verwijst naar de recente opmerkingen van Warsh, de hernieuwde olieprijsstijging, inflatie als gevolg van de snelle uitbouw van kunstmatige intelligentie, en de bredere marktbeweging richting het verwachten van een strenger monetair beleid. Morgan Stanley ziet nu één renteverhoging deze week en nog een in december. De aandacht gaat nu uit naar de komende inflatie- en arbeidsmarktrapporten, die zullen helpen bepalen of die kansen op een zet in oktober of december blijven bestaan of vervagen.

Terugslag CLARITY Act verergert crypto-verliezen

Bitcoin leidde dinsdag een bredere crypto-verkoop nadat de Amerikaanse Senaat er niet in slaagde de CLARITY Act naar voren te brengen, waardoor een van de grootste nabije beleidsontwikkelingen waar de sector op had gewacht wegviel, terwijl de markten al zenuwachtig waren over hogere rentetarieven. Bitcoin daalde met maar liefst 5% naar $76.110, waarmee de verliezen die vóór de Senaatsstemming waren begonnen, verder toenamen. Ether daalde op een gegeven moment met meer dan 8,3%, terwijl sommige kleinere cryptocurrencies nog harder vielen. Voor zowel Bitcoin als Ether was dit de grootste daling sinds juni.

De procedurele stemming over de CLARITY Act eindigde met 49 senatoren voor en 50 tegen. Het wetsvoorstel had 60 stemmen nodig om door te gaan, waardoor het 11 stemmen tekortkwam en de pogingen om dit jaar Amerikaanse wetgeving op de cryptomarktstructuur aan te nemen ernstig in twijfel worden getrokken. Wetten op de marktstructuur stellen de regels vast voor hoe de handel in digitale activa wordt gecontroleerd en door welke toezichthouders — een kader waarnaar de sector heeft gezocht om duidelijkheid te brengen in het toezicht op de Amerikaanse cryptomarkten.

De mislukking kwam zelfs nadat beide kanten grote compromissen hadden gesloten. De Amerikaanse president Donald Trump stemde in het weekend in met ethische regels waartegen hij zich eerder had verzet. Die bepalingen zouden federale functionarissen en hun echtgenoten verplichten om aanzienlijke financiële belangen in crypto-uitgevers te verkopen of die bezittingen onder te brengen in een blind vertrouwen. Ook de procureurs-generaal van de staten zouden een rol spelen bij de handhaving van die beperkingen. Volgens Republikeinse onderhandelaars bevatte het eindproduct van het wetsvoorstel meer dan 120 eisen van de Democraten. Het wetsvoorstel was meer dan 600 pagina's lang, wat aangeeft hoeveel er al was onderhandeld voordat de stemming mislukte. Elk pad vooruit zou vereisen dat de initiatiefnemers van het wetsvoorstel ten minste 11 extra stemmen verzamelen.

Traditionele markten en rentekansen

De Amerikaanse aandelenfutures stonden woensdagochtend iets hoger terwijl beleggers wachtten op de rentebeslissing van de Federal Reserve. S&P 500-futures stegen 0,22%, Nasdaq-100-futures wonnen 0,3%, en Dow-futures voegden 113 punten toe, of 0,2%.

De markten verwachtten sterk een extra renteverhoging. Futureskden een kans van 92% in op een verhoging van een kwart procentpunt op woensdag, terwijl de kansen op nog een verhoging van een kwart procentpunt stonden op 45% voor oktober en 30% voor december. Het doelbereik van de Fed stond vóór de beslissing op 3,5 tot 3,75%.

Na de aankondiging waren de Amerikaanse aandelen grotendeels hoger. De S&P 500 won 0,3%, de Nasdaq Composite steeg 0,7%, en de Dow Jones Industrial Average bewoog de andere kant op, met 44 punten verlies, of 0,1%.

De Aziatische aandelen lieten een gemengd beeld zien. Japan's Nikkei 225 daalde 0,34%, terwijl de Topix 0,7% steeg. Zuid-Korea's Kospi klom 0,12% terwijl Kosdaq 1,05% daalde. Australië's S&P/ASX 200 won 0,24%, Hong Kong's Hang Seng zakte 0,18%, en China's CSI 300 daalde 0,42%.

Olie voegde ook toe aan de inflatiezorgen. West Texas Intermediate sprong 4,4% naar $105,83 per vat, het hoogste slotniveau sinds 19 mei, nadat Saoedi-Arabië naar verluidt enkele zendingen had geannuleerd na drone-aanvallen op een belangrijke exportpijplijn. Brent ruwe olie steeg 2,9% naar $108,75. Ruwe olie trok zich later terug van de recente hoogtepunten maar bleef boven de $100, met Brent die 3% zakte naar ongeveer $105 en WTI die 3% daalde naar ongeveer $102.

De rendementen op staatsobligaties zijn gestegen naarmate de verwachtingen toenemen dat de prijzen hoog kunnen blijven. Het rendement op de 10-jarige staatsobligatie lag iets boven de 5%, terwijl het rendement op de 30-jarige obligatie 5,369% bereikte.

Wat u moet weten

Bitcoin zakt nu hogere Amerikaanse rentetarieven, dure olie en de terugslag van de CLARITY Act meer druk leggen op de cryptomarkten.