Rente tienjarige staatsobligatie raakt 5,127%

Bitcoin (BTC) gaf woensdag zijn recente koerswinst weer prijs en zakte naar circa $84.300 — een daling van ongeveer 2,3% in 24 uur — nadat een tweede poging om $87.000 te heroveren mislukte, slechts dagen nadat de munt bijna achtmaandse hoogten had bereikt, volgens de nieuwste Binance-koersgegevens. De aanleiding lag buiten de cryptowereld: een hevige verkoop van Amerikaanse staatsobligaties dreef de rente op tienjarige papieren naar 5,127%, het hoogste niveau sinds 2007, en duwde de rente op tweejarige papieren naar circa 4,93%. Hefboomwerking deed de rest. Toen BTC vlak voor de opening van Wall Street de grens van $84.000 verloor, werden binnen circa vier uur ongeveer $280 miljoen aan longposities weggevaagd.

De ommekeer verandert het karakter van de markt: op 21 september had een uitbraak boven $84.000 in één uur meer dan $260 miljoen aan shortliquidaties afgedwongen, waardoor de Bitcoin-markt er 48 uur later veel verdedigender voorstond.

Flash-PMI wekt inflatiezorgen opnieuw op

De katalysator kwam voor de opening van de Amerikaanse aandelenbeurzen. De flash samengestelde PMI voor september kwam uit op 58,4 — de sterkste bedrijfsactiviteitsmeting in meer dan vijf jaar — met diensten op 58,7 en industrie op 57, terwijl de inputkosten met de snelste snelheid in vier jaar stegen, wat de inflatiezorgen opnieuw aanwakkerde. Derivatieven Data registreerden circa $135,8 miljoen aan liquidaties binnen een uur na de publicatie, waarvan $125,9 miljoens. De Bitcoingrafiek kelderde toen de rente op tienjarige staatsobligaties voor het eerst sinds 2007 weer boven de 5% uitkwam.

Het mechanisme is genadeloos: als risicovrije staatsobligaties meer dan 5% opleveren, moet een volatiel activum zonder kasstromen een hoger verwacht rendement beloven om nieuw kapitaal aan te blijven trekken.

Kansen op Fed-verhoging opnieuw geprijst

De renteverwachtingen werden binnen enkele uren herprijst. CME FedWatch kent nu circa 70% kans toe aan een verhoging van 25 basispunten tijdens de vergadering van oktober, tegen ongeveer 30% voor het handhaven op 3,75%–4,00%. In december beschouwen handelaren een cumulatieve verkrapping van 50 basispunten als basisscenario, met 54,7%, terwijl een pauze op slechts 6,6% wordt ingeprijsd. Renteswaps verwerken ongeveer drie verhogingen in het komende jaar, en een deel van de hedging houdt er al rekening mee dat er een vierde komt.

De beweging trok over de gehele rentecurve — de vijfjaarsrente raakte het hoogste niveau sinds 2007 en de dertigjaarsrente het hoogste sinds 2004 — en BTC, de Nasdaq en grote altcoins daalden tegelijk, een herinnering dat Bitcoin in de eerste plaats als een mondiale liquiditeitsactivum handelt.

ETF-instromen bouwden de bodem

De terugval wist niet wat eraan voorafging. Tijdens de Japanse Silver Week-feestdagen klom BTC van circa $75.000 naar de zone rond $87.000 en doorbrak bij een derde poging het weerstandsband van $82.000–$83.000 — het herstelhoogtepunt van mei in combinatie met de 38,2%-retracement van de daling vanaf het all-time high. Spot-ETF-instromen deden het grootste deel van het werk: op vrijdag, bij de opening van de Amerikaanse markten, kwam $433 miljoen terug, op maandag volgden $999 miljoen — bijna een eenjaarsrecord — en over drie sessies stroomde circa $2,1 miljard binnen, wat erop wijst dat langetermijnkapitaal in HODL-stijl van de zijlijn kwam.

Ook de geopolitiek hielp: ruwe olie zakte onder de $100 door hernieuwde Amerikaans-Iraanse gesprekken, nadat Washington naar verluidt afzag van een aanval op de Houthi's, terwijl AI-optimisme Meta opwaarts duwde en de Nasdaq naar een record bracht — een divergentie die AI-aandelen eerder al lieten zien, zoals de koerssprong van Palantir voorbij $190 aantoonde.

Metaplanetijgt 21%

De heropening van de Japanse beurs perste de feestdagenrally in één enkele handelssessie voor aandelen in Bitcoin-treasurybedrijven. Metaplanet, het in Tokio genoteerde Bitcoin-treasurybedrijf, steeg op de ochtend van 24 september met maar liefst 21%, van een slotkoers van ¥243 op 18 september naar ¥294 intraday. De rally maakte een zwakke periode ongedaan: vermogensbeheerder VanEck had Metaplanet onder tien concurrenten als “Bad” beoordeeld op bestuurdersbeloningen, met verwijzing naar achtergebleven aandelenopties van ¥10 die het verwateringsrisico in stand houden, terwijl grootaandeelhouder Capital Research and Management half september circa ¥4,8 miljard aan aandelen verkocht.

De ochtendlijst van stijgers op de TSE stond vol met digitale-activatreasuries — Script Energy voerde de lijst aan met +31,48% — maar de in de VS genoteerde tegenhangers bewogen tegen de lokale trend in: Strategy (MSTR), de Bitcoin-proxy die in Trumps aangifte werd genoemd, zakte 3,07% en Coinbase verloor 1,5%. Lezers die de markt in realtime volgen, kunnen live spot- en futuresprijzen volgen op Gate.

$18 miljard aan optievervalhang doemt op

Een nieuwe wending in het verhaal rond staatsobligaties ontstond woensdagmiddag, toen het Amerikaanse ministerie van Financiën aankondigde op donderdag tot $6 miljard aan langlopende staatsobligaties op te kopen — hetzelfde programma waarvan de eerdere aankondiging Bitcoins beste rally in maanden had aangedreven. Deze keer slaagde de koopopzet er niet in de munt te tillen: BTC verloor nog eens 2% en handelde rond $84.357 nu de rentes stegen. Het intraday-piek van de week lag op bijna $87.330, en de nieuwste inflatiedetails verscherpten de tegenwind: de inputkosten in industrie en diensten stegen naar hun hoogste niveau sinds oktober 2022 — grotendeels gedreven door brandstof en transport — in combinatie met toenemende loondruk.

COINOTAG-samenstelling ziet opwaartse trend intact

Per 16:34 UTC leest de propriëtaire samengestelde indicator van COINOTAG met 42 componenten een intacte opwaartse trend, met een markt die zich langzaam hogerewerkt: spot noteert $84.544,01, een stijging van 0,34% op de dag, met een weerstand die de koers begrenst bij $86.371,96 (83/100, STERK — BB Upper, Fibo 0.000, Donchian Upper, Swing High) en sle matige niveaus daarboven op $94.549,91 (47/100 — Fibo 1.272) en $98.288,76 (42/100 — Fibo 1.414), terwijl de dichtstbijzijnde stevige steun zich bevindt op $82.838,89 (82/100, STERK — S2, Ichimoku Tenkan, Ichimoku Kijun, Fibo 0.214), vóór $80.341,02 (57/100, matig — S3, Supertrend, HVN, LVN).

De derivatievenmarkten zijn constructief: de perp-funding noteert 0,0040%, de open interest bedraagt circa $16,44 miljard en de long/short-accountratio leest 1,34 (57,3% long / 42,7% short). Het sentiment blijft warm — de Fear & Greed Index staat op 71 (Greed), Bitcoin vertegenwoordigt 67,6% van de door COINOTAG gevolgde markt bij een marktkapitalisatie van bijna $2,52 biljoen — met een RSI van 65,77 en een bullish MACD-signaal. Volgens de interpretatie van de samengestelde indicator houdt een uitbraak boven $86.372 de structuur opwaarts gericht, terwijl het verlies van $80.341 het matige band opent richting $76.842 (57/100) en vervolgens $70.844 (53/100).