Bitcoin schoot omhoog naar $80.846, een winst van 5,88% in 24 uur, nadat de Federal Reserve zijn eerste renteverhoging sinds 2023 combineerde met een onverwacht dovish economische prognose.

De piek heeft de liquidatie van meer dan $230 miljoen aan Bitcoin-shortposities in gang gezet—en ruim $445 miljoen op de hele cryptomarkt—en technische indicatoren suggereren dat er mogelijk nog een grotere beweging aan het ontstaan is.

Risicovolle activa kregen deze week een opsteker waar weinigen op hadden gepositioneerd. De Federal Reserve verhoogde woensdag de rente met 25 basispunten, maar de bijbehorende "dot plot"—het reguliere overzicht van de Fed waarin elke beleidsmaker zijn renteverwachting voor de komende jaren uiteenzet—projecteerde een mediane beleidsrente van slechts 4,1% tot eind 2027, wat impliceert dat er nog maar één stap volgt in plaats van een aanhoudende verkrappingscyclus.

Crypto had extra in te halen. De mislukking van de Clarity Act—een Amerikaans wetsvoorstel gericht op het vaststellen van marktstructugels voor digitale activa—bij een procedurele stemming in de Senaat eerder deze week had Bitcoin al onder $75.000 geduwd. De relief rally na het Fed-besluit zette zich de hele week voort, waardoor handelaren een nieuwe poging naar $80.000 in het oog houden, slechts dagen nadat de nederlaag van het wetsvoorstel paniekverkoop leek uit te lokken.

De meest recente handelssessie vertelt echter een ander verhaal: op de hele cryptomarkt zijn inmiddels meer dan $445 miljoen aan shortposities geliquideerd, waarvan Bitcoin alleen al meer dan de helft voor zijn rekening neemt met $230 miljoen.

Een short is een positie op de derivatenmarkt—contracten die de prijs volgen, in plaats van het kopen en verkopen van het activum zelf—die inzet op een daling in plaats van een stijging van de prijs van een activum (het tegenovergestelde van een longpositie). Een handelaar opent een short door het activum te "lenen", doorgaans via een broker, en het te verkopen tegen de huidige marktprijs. Stijgt de prijs, dan verliest de short seller geld, omdat hij het activum uiteindelijk tegen een hogere prijs moet terugkopen om het aan de uitlener terug te geven.

Short verkopen wordt als bijzonder risicovol beschouwd omdat de mogelijke verliezen theoretisch onbeperkt zijn. Bij handelen met hefboomstelling plaatsen handelaren doorgaans onderpand om een shortpositie te openen. Beweegt de prijs ver genoeg tegen hen in, dan kan dat onderpand worden geliquideerd, wat betekent dat de positie automatisch wordt gesloten om de verliezen te dekken. Het gedwongen kopen duwt de prijs vervolgens verder omhoog, wat leidt tot een waterval van liquidaties, ook wel een short squeeze genoemd.

Bitcoin staat vandaag 5,88% hoger en noteert $80.846, na een opening op $76.355 en een intraday hoogtepunt van $80.857 tegen een laagtepunt van $76.236. Die beweging van één dag herstelt een deel van wat een bruut jaar is geweest, met Bitcoin nog bijna 20% onder zijn eerdere all-time high.

Het technische beeld onderstreept de kracht van de beweging maar waarschuwt ook dat alles snel is gegaan.

De Average Directional Index (ADX), die meet hoe sterk een trend is ongeacht de richting, staat momenteel op 40,6, ruim boven de drempel van 25 die handelaren gebruiken om te bevestigen dat er een echte trend gaande is. De positieve directionele lijn (DI+) staat boven de negatieve (DI-), wat bevestigt dat kopers de touwtjes in handen hebben. Ondertussen noteert de 50-daagse exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) boven de 200-daagse EMA, wat versterkt dat de bredere structuur bullish is geworden.

Wanneer het kortetermijngemiddelde boven het langetermijngemiddelde kruist, ontstaat er een patroon op de grafiek dat handelaren een golden cross noemen—a klassiek bullish signaal. Bitcoin kwam vorige zaterdag in een golden cross terecht, en sindsdien groeit de afstand tussen de twee voortschrijdende gemiddelden elke dag langzaam verder.

De Relative Strength Index (RSI), die overbought- en oversold-omstandigheden meet op een schaal van 0 tot 100, staat momenteel op 63,3—duidelijk bullish en nog niet in de gevarenzone boven 70. Maar hij stijgt snel, wat voor sommige handelaren een reden tot voorzichtigheid kan zijn.

De spanning wordt vergroot doordat de Squeeze Momentum Indicator al 11 opeenvolgende balken "aan" staat, wat betekent dat de volatiliteit bijna twee week lang is gecomprimeerd. Handelaars letten op deze squeezes omdat hoe langer ze aanhouden, hoe explosiever de uiteindelijke uitbarsting van volatiliteit doorgaans is—en een contracielezing van 8,06% suggereert die uitbarsting nog voor de deur kan staan in plaats van achter de rug.

Na perioden van zware compressie neigen prijzen ernaar ofwel te exploderen ofwel te crashen, wat sommige analyses heeft doen denken aan een zogenaamd Bart Simpson-grafiekpatroon dat zich lijkt aan te kondigen. Een Bart Simpson ontstaat wanneer een grote groene kandelaar wordt gevolgd door een compressiepatroon dat eindigt met een grote rode kandelaar die de winsten tenietdoet.

Belangrijke niveaus om in de gaten te houden

De directe weerstand ligt op $82.281, de top van de huidige Fibonacci-been en het niveau dat de bulls boven moeten sluiten om de uitak te bevestigen. Daaronder komt de steun op $75.569—de 61,8%-retracement, een niveau gebaseerd op de Fibonacci-ratio's die handelaren gebruiken om in te schatten hoeveel van een eerdere beweging doorgaans prijsgeeft voordat een trend hervat wordt—en vervolgens steviger op $68.858, het beginpunt van de been en het niveau waarvan een doorbraak de bullish structuur echt in twijfel zou trekken.

Met de ADX die de trendkracht bevestigt, favoureert de setup continuering op korte termijn, maar er is weinig ruimte voor nog een dag van 6% zonder eerst een afkoelingsperiode.

Disclaimer: De standpunten en meningen van de auteur zijn uitsluitend ter informatie en vormen geen financieel, investerings- of ander advies.

Dit artikel verscheen oorspronkelijk op Decrypt.