Bitcoin (BTC) keerde vrijdag terug naar $79.000 nadat belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers grotendeels overeenkwamen met de verwachtingen, hoewel de kern-CPI sterker steeg dan economen hadden voorspeld. De publicatie verhoogde ook de marktverwachtingen voor een renteverhoging door de Federal Reserve tijdens de vergadering van 16 september.

De kern-CPI steeg in augustus met 0,3% maand-op-maand, tegenover een verwachte stijging van 0,2%. De ingeprijsde kans op een renteverhoging van 0,25% tijdens de vergadering van de Federal Reserve steeg naar 85%, tegenover 60% een week eerder. QCP Capital waarschuwde dat hogere Amerikaanse obligatierentes een tegenwind voor Bitcoin kunnen vormen naarmate het monetaire beleid wordt aangescherpt.

Bitcoin herstelt terwijl markten CPI-cijfers verwerken

Gegevens van TradingView lieten opnieuw volatiliteit in BTC/USD zien na de publicatie van de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) over augustus, die een inflatie van 3,4% op jaarbasis liet zien.

Bitcoin daalde aanvankelijk naar $76.000 voordat de koers omkeerde en steeg. BTC/USD won die dag meer dan 3% en keerde terug naar het niveau van $79.000. Ook Amerikaanse aandelen gingen na een zwakke start van de sessie omhoog, nadat het CPI-rapport grotendeels overeenkwam met de verwachtingen, een dag nadat de producentenprijsindex (PPI) de prognoses had overtroffen. De S\u0026P 500 stond op het moment van schrijven 1% hoger, terwijl de technologiezware Nasdaq Composite Index 1,1% won.

Ook op de obligatiemarkten was sprake van sterke volatiliteit. Na de publicatie van de CPI bereikte de rente op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties aanvankelijk het hoogste niveau sinds juni 2004, voordat deze daalde naar 5,309%.

“Dit is een nerveuze markt,” zei handelsbron The Kobeissi Letter in een reactie op X: https://x.com/KobeissiLetter/status/2098394257216131148

WTI-ruwe olie bleef rond $100 per vat handelen, terwijl de gevolgen van de escalerende oorlog tussen de VS en Iran en de daarmee gepaard gaande krapte in het olieaanbod zichtbaar waren in de inflatiecijfers.

“De index voor benzine steeg in augustus met 3,9 procent en was daarmee verantwoordelijk voor meer dan een derde van de maandelijkse stijging van alle prijzen. De energie-index steeg gedurende de maand met 2,1 procent,” verklaarde het Bureau of Labor Statistics in zijn officiële nieuwsbericht.

Uit de publicatie bleek ook dat de kern-CPI in augustus met 0,3% steeg, 0,1 procentpunt meer dan verwacht.

Handelaren vergroten inzetten op renteverhoging

Na het rapport verhoogden handelaren hun inzetten op een renteverhoging van 0,25% door de Federal Reserve tijdens de vergadering van 16 september. Gegevens van CME Group’s FedWatch Tool lieten zien dat de ingeprijsde kans op die uitkomst vrijdag steeg naar 85%, tegenover 60% een week eerder.

De verschuiving in de renteverwachtingen geeft markten naast de staatsobligatierentes en binnenkomende inflatiecijfers nog een beleidsgevoelige indicator om in de aanloop naar de vergadering te volgen.

Functionarissen van de Federal Reserve blijven verdeeld over het juiste beleidspad. Gouverneur Christopher Waller zei vorige week dat hij geneigd zou zijn de rente in de huidige bandbreedte van 3,50%-3,75% te handhaven als de inflatiecijfers ten minste “enige tekenen van desinflatie” zouden laten zien.

“Wat zijn de kosten van het wachten op één vergadering? Een renteverhoging met 25 basispunten, nu tijdens één vergadering, zal de CPI niet naar 2% brengen,” vertelde Waller aan Reuters.

QCP waarschuwt dat stijgende rentes Bitcoin onder druk kunnen zetten

QCP Capital stelde dat hogere obligatierentes druk op Bitcoin kunnen uitoefenen, ondanks het feit dat BTC/USD in augustus 25% was gestegen nadat het Amerikaanse ministerie van Financiën plannen had aangekondigd om de terugkoop van schulden op te voeren.

In zijn meest recente analyse schreef het handelsbedrijf: “De stijging van de Amerikaanse rentes dit jaar is steeds meer gedreven door verwachtingen van een strenger beleid en een risicopremie die aandelen en obligaties gemeen hebben, in plaats van door groei.”

“Dit is de slechtst mogelijke combinatie voor Bitcoin: een concurrerende risicovrije rente van 5% zonder de nominale groeiprikkel die doorgaans gepaard gaat met rentebewegingen. Dit ondermijnt rechtstreeks het verhaal dat Bitcoin in de tweede helft van augustus van $63.000 naar $82.000 bracht en dat steunde op het idee dat een liquiditeitsvangnet van het ministerie van Financiën structurele steun zou bieden.”

QCP zei dat Bitcoin uiteindelijk van deze ontwikkelingen zou kunnen profiteren, maar pas nadat de terugkoopoperaties van het ministerie van Financiën voldoende tijd hebben gehad om genoeg liquiditeit in de markten te injecteren. Het rapport volgt op eerdere berichtgeving over de terugkoopplannen van het ministerie van Financiën: https://cointelegraph.com/markets/bitcoin-price-hits-11-week-high-as-us-treasury-doubles-debt-buyback-size

Originele bron: https://cointelegraph.com/markets/bitcoin-spikes-toward-80k-as-us-cpi-data-delivers-new-22-year-high-in-bond-yields

Gerelateerde berichtgeving: https://cointelegraph.com/markets/bitcoin-buyers-wary-of-july-sub-58k-floor-amid-onchain-data-anomaly