De Amerikaanse inflatiecijfers gaven vrijdag een gemengd beeld terwijl de markten zich voorbereidden op de vergadering van de Federal Reserve op 15–16 september. De consumentenprijsindex steeg in augustus met 3,4% op jaarbasis en 0,4% op maandbasis. Beide cijfers waren in lijn met de consensus, volgens gegevens die het Bureau of Labor Statistics publiceerde.

De jaarlijkse stijging van de CPI bleef gelijk aan die van juli. De kern-CPI, exclusief voedsel en energie, koelde op jaarbasis af van 2,5% in juli naar 2,4%, het laagste niveau sinds 2021. Op maandbasis stegen de kernprijzen echter met 0,3%, boven de 0,2% die economen hadden voorspeld. Die hogere maandelijkse meting werd het belangrijkste aandachtspunt voor de markten, hoewel het merendeel van het rapport overeenkwam met de verwachtingen.

Bitcoin daalde aanvankelijk na de publicatie van de cijfers, maar herstelde later en handelde rond $79.000 terwijl beleggers de gegevens beoordeelden in aanloop naar het komende rentebesluit van de Federal Reserve. Het rapport verscheen vijf dagen voor de Fed-vergadering van september en is het laatste belangrijke datapunt dat de commissie van voorzitter Kevin Warsh vóór de stemming zal ontvangen.

CME FedWatch, dat waarschijnlijkheden volgt die worden afgeleid uit futures op de federal funds rate met een looptijd van 30 dagen, schatte de kans op een renteverhoging van 25 basispunten op ongeveer 69%. Voorspellingsmarkten waren iets minder overtuigd: Polymarket waardeerde dezelfde uitkomst op 62%, terwijl Myriad, een platform dat wordt beheerd door Dastan, het moederbedrijf van Decrypt, de waarschijnlijkheid op 61% stelde.

Een renteverhoging zou niet volledig onverwacht zijn. Drie regionale presidenten van de Federal Reserve stemden tijdens de vergadering van juli al tegen het besluit ten gunste van een verhoging, en Warsh zei tijdens zijn eerste toespraak in Jackson Hole dat de Fed nog “werk te doen” heeft op het gebied van inflatie.

De cryptomarkten reageerden aanvankelijk negatief op de CPI-publicatie, maar bewogen vervolgens hoger. Ethereum voerde de grote tokens aan met een stijging van 7,48% op de dag, waarmee de munt $2.611 heroverde. Solana steeg 4,53% en kwam weer boven $100. Zcash was de sterkste stijger onder de 10 grootste cryptovaluta’s, met een winst van 4,71% in 24 uur en 23,09% in de afgelopen week.

De totale marktkapitalisatie van crypto liep weer op richting $2,7 biljoen. De Crypto Fear & Greed Index, die na het hoger dan verwachte producentenprijsrapport van donderdag was gedaald naar 56, steeg naar 73 en kwam daarmee stevig in het gebied “greed” terecht. De Altcoin Season Index stond op 38. Dat wijst erop dat Bitcoin het grootste deel van de relatieve kracht in de markt behield, terwijl de risicobereidheid beperkt bleef.

Spot-Bitcoin-exchange-traded funds registreerden gedurende de dag een netto-uitstroom van ongeveer $330,5 miljoen. Die uitstroom wijst erop dat het prijsherstel nog niet gepaard ging met nieuwe institutionele instroom.

Ook de activiteit op de derivatenmarkten nam toe. De open interest in cryptofutures steeg met 1,52% naar $429,99 miljard, terwijl het handelsvolume over 24 uur met 2,27% toenam naar $877,11 miljard. De volatiele sessie leidde tot liquidaties ter waarde van $897,09 miljoen, waaronder $493,85 miljoen aan longposities en $403,24 miljoen aan shortposities.

Bitcoinprijs en technische indicatoren

Bitcoin opende vrijdag op $76.529 en daalde in de minuten na de CPI-publicatie kort richting het dieptepunt van de sessie op $76.040. De aanvankelijke beweging weerspiegelde een hawkish reactie op het hogere maandelijkse kerncijfer, maar de markt keerde daarna scherp om.

Bitcoin bereikte vervolgens een intraday-hoogte van $79.837 en handelde rond $79.007, een stijging van 3,24% op de dag en in de buurt van het psychologisch belangrijke niveau van $80.000.

De meest opvallende structurele verandering op de daggrafiek van Bitcoin was de kruising van de exponentiële voortschrijdende gemiddelden. Het 50-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelde, of EMA, steeg boven het 200-daagse EMA uit en vormde daarmee wat handelaren een golden cross noemen. Handelaren interpreteren dit patroon doorgaans als bevestiging dat de middellangetermijntrend bullish is geworden. De tegenovergestelde configuratie, een death cross genoemd, wordt doorgaans gezien als een waarschuwing voor een mogelijke ommekeer.

De kruising had echter pas net plaatsgevonden en was technisch nog niet bevestigd. Er was nog geen aanzienlijk verschil tussen de twee voortschrijdende gemiddelden, waardoor het patroon zich nog in een vroeg stadium bevond.

De Relative Strength Index van Bitcoin, of RSI, stond op 59,7. Dat niveau wordt doorgaans als bullish beschouwd, maar bleef onder 70, de drempel die vaak wordt gebruikt om aan te geven dat een activum overbought is. De Average Directional Index, of ADX, die de kracht van een trend meet ongeacht de richting, stond in de 40. Dat lag ruim boven de drempel van 25 die doorgaans wordt gebruikt om een duidelijke trend van marktruis te onderscheiden. De DI+-lijn stond boven DI-, wat er volgens de indicator op wees dat de koopdruk sterker bleef dan de verkoopdruk.

Een belangrijke steunzone bleef onder de huidige prijs liggen. Een Fibonacci-retracement, getrokken vanaf het dieptepunt van de zomer op $68.858 naar de eind augustus bereikte top van $82.281, plaatste de “golden zone” van Bitcoin — de retracementzone die bullish handelaren zouden willen verdedigen — tussen $73.986 en $75.569.

De top van eind augustus op $82.281 bleef het volgende belangrijke niveau boven de markt. Bitcoin zou dit niveau moeten doorbreken om de rally voort te zetten vóór het rentebesluit van de Federal Reserve op woensdag om 14.00 uur ET.

De opvattingen en meningen van de auteur zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en vormen geen financieel, beleggings- of ander advies.

Daily Debrief Newsletter