Belangrijkste punten

Bitcoin bereikte ongeveer $75,000, met een dagelijkse stijging van 8% en een wekelijkse stijging van 18% doordat bearish handelaren uit hun posities werden gedrukt

Meer dan $4 miljard aan hefboomshortposities werd binnen een periode van twee dagen gedwongen gesloten, wat de grootste liquidatiegebeurtenis sinds 2021 markeert

Het Amerikaanse ministerie van Financiën verhoogde zijn obligatie-inkoopprogramma van $2 miljard naar $4 miljard per sessie, wat gunstige omstandigheden schiep voor speculatieve activa

Ethereum steeg in 24 uur met 18% en presteerde beter dan Bitcoin, terwijl Solana, Dogecoin en andere altcoins wekelijkse stijgingen in dubbele cijfers noteerden

President Trump riep wetgevers op om de Digital Asset Market Clarity Act aan te nemen tijdens een bijeenkomst in het Witte Huis met toonaangevende leidinggevenden uit de cryptosector

De cryptomarkten beleefden deze week een sterke rally nadat meer dan $4 miljard aan hefboomshortposities binnen een tijdvenster van 48 uur gedwongen werd geliquideerd, waardoor Bitcoin en andere digitale activa naar hun hoogste niveaus in weken werden geduwd. De golf van gedwongen sluitingen is de grootste liquidatiegebeurtenis sinds 2021.

Bitcoin steeg tijdens de Aziatische sessie van vrijdag tot ongeveer $75,000, een winst van 8% op de dag en bijna 18% over de afgelopen zeven dagen. Slechts 48 uur eerder werd de grootste cryptovaluta nog rond $64,100 verhandeld.

De katalysator achter de stijging

De prijsstijging begon op 19 augustus nadat het Amerikaanse ministerie van Financiën aankondigde het terugkoopprogramma voor obligaties met langere looptijden uit te breiden. De maximale omvang per sessie verdubbelde van $2 miljard naar $4 miljard, waarbij de nieuwe parameters op 9 september van kracht worden en lopen tot 4 november.

Obligatie-terugkoopprogramma's halen oudere, minder liquide effecten uit omloop en brengen tegelijkertijd nieuwe uitgifte op de markt. Dit mechanisme drukt de rendementen aan de lange kant van de curve en creëert een gunstiger omgeving voor risicogerichte activa, waaronder cryptovaluta.

Bitcoin sprong in het eerste uur na de verklaring van het ministerie van Financiën van $64,100 naar $66,800. Deze eerste koersbeweging was voldoende om de eerste ronde van automatische sluitingen van hefboom-bearposities te activeren.

Liquidaties vinden plaats wanneer handelaren hefboomposities innemen die inzetten op koersdalingen. Zodra de prijs zich voorbij een bepaalde drempel tegen hen beweegt, sluiten beurzen deze posities automatisch via marktkooporders. Deze gedwongen aankopen duwen de prijs verder omhoog, waardoor een kettingreactie ontstaat die extra liquidaties veroorzaakt.

De liquidatiecascade duurde ongeveer 18 uur. Sluitingen van shortposities bedroegen ongeveer $2.77 miljard en vertegenwoordigden 92% van alle gedwongen liquidaties in deze periode. De grootste afzonderlijke gesloten positie was een Bitcoin-positie van $25.13 miljoen op de Hyperliquid-beurs.

Opbouw van bearish positionering

De short-zware positionering had zich in de zes weken voorafgaand aan de squeeze opgebouwd. De funding rates op Bitcoin perpetual futurescontracten daalden eind juli naar negatief en bleven negatief tot halverwege augustus. Dit betekende dat bearish handelaren in feite betaald werden om hun posities aan te houden, waardoor extra deelnemers short gingen, niet noodzakelijk uit overtuiging, maar vanwege het inkomstenvoordeel.

Op 18 augustus, een dag voordat de liquidatiegolf begon, waren shortposities goed voor meer dan 51% van de open interest op grote beurzen, waaronder Binance, OKX en Bybit. Toen het nieuws over het ministerie van Financiën opwaartse kracht gaf, bleek deze geconcentreerde positionering niet bestand tegen de koersbeweging zonder grootschalige gedwongen aankopen uit te lokken.

Kort daarna ontstond een secundaire katalysator. President Trump pleitte tijdens een bijeenkomst in het Witte Huis, bijgewoond door vertegenwoordigers van Coinbase, Gemini, Ripple en Chainlink Labs, voor aanneming van de Digital Asset Market Clarity Act door het Congres. Deze ontwikkeling duwde Bitcoin op 20 augustus van $68,000 naar boven $71,000.

Ethereum noteerde een stijging van 18% op één dag, de sterkste stijging sinds maart 2024, mede gedreven door nog geconcentreerdere shortpositionering ten opzichte van de open interest. Solana steeg dagelijks met meer dan 5% en wekelijks met 17%. Dogecoin klom met bijna 9%.

Binance verwerkte ongeveer $518 miljoen aan liquidaties. Hyperliquid handelde ongeveer $513 miljoen af. Bybit registreerde circa $303 miljoen aan gedwongen sluitingen.

De marktkapitalisatie van Bitcoin bedraagt momenteel $1.5 trillion, al ligt dit nog altijd ongeveer 40% onder de oktoberpiek van boven $126,000.

Het uitgebreide terugkoopprogramma van het ministerie van Financiën loopt af op 4 november. Of deze rally daarna standhoudt, zal afhangen van de vraag of er nieuw kapitaal naar de markt stroomt of dat handelaren slechts hun positionering aanpassen in afwachting van de volgende koersbeweging.

Het bericht Massive Crypto Short Squeeze Wipes Out $4 Billion in Leveraged Positions verscheen eerst op Blockonomi .