Bitcoin (BTC) handelde rond $82.000 bij de opening van Wall Street op vrijdag, terwijl de cryptomarkten stabiliseerten tegelijk met een herstel van Zuid-Koreaanse aandelen na een week van zware verliezen.

Zuid-Koreaanse aandelen herstelden 2% op de dag, wat de volatiliteit van de Bitcoin-prijs verzachtte na een scherpe verkoop. Voorzitter van de Federal Reserve Kevin Warsh gaf tijdens een openbare discussie op zijn beurt geen indicatie van verdere renteverhogingen, waardoor handelaren de kans op een verhoging van 25 basispunten in oktober verlaagden naar 15%. Analisten waarschuwden ook voor moeilijke keuzes voor Washington nu het rendement op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties weer steeg naar 5,13% en Amerikaanse aandelen in een nauwe band breed handelden. Renteverwachtingen staan centraal in dat beeld: het koers van het Fed-beleid bepaalt de liquiditeitsomgeving waarin risicovolle activa handelen, waardoor de publieke uitspraken van de voorzitter een terugkerende input vormen voor posities in crypto en aandelen.

Handelaren zien dovish kanteling in Warsh-uitspraken

Data van TradingView toonde aan dat BTC/ het meeste van zijn teruggewonnen terrein vasthield na een stijging vanaf $80.000 op donderdag.

BTC/USD vieruurgrafiek. Bron: Cointelegraph/TradingView

De eerdere daling volgde op een weeklange verkoop in Zuid-Koreaanse technologische aandelen, hoewel de Aziatische handelssessie op vrijdag enige verlichting bracht. De KOSPI Composite Index sloot op 5.668, 2% hoger op de dag maar nog steeds 8,3% lager over de week.

KOSPI Composite Index daggrafiek. Bron: Cointelegraph/TradingView

Amerikaanse aandelen ontgingen de verkoop in Aziatische markten grotendeels, maar handelden gemengd op vrijdag, met de technologiezware Nasdaq Composite Index 0,5% lager en de S&P 500 0,5% hoger.

Warsh bood beleggers enige verlichting door het vermijden van enige melding van verdere renteverhogingen tijdens een discussie metDirecteur-Generaal van het Internationale Monetaire Fonds (IMF) Kristalina Georgieva.

"Ik beoor vergaderingen niet vooraf. Ik geloof er niet in om nu te zeggen wat ik zal doen bij de vergaderingen die we dit jaar nog hebben," zei hij.

De markten leken Warsh's toon op te vatten als een dovish signaal over renteverhogingen. Data van de FedWatch Tool van CME Group toonde aan dat de kans op een verhoging van 25 basispunten bij de oktobervergadering daalde naar 15%, een daling van 27% de dag ervoor. Dergelijke futures-geïmpliceerde kansen zijn een standaard barometer voor marktverwachtingen voorafgaand aan FOMC-vergaderingen, en nu de voorzitter weigerde om een van de resterende beslissingen dit jaar vooraf te bespreken, richt de aandacht zich op aankomende Amerikaanse data en verdere Fed-communicatie voor de volgende indicatie waar die prijzen uitkomen.

Fed doelrentekansen voor de FOMC-vergadering in oktober (screenshot). Bron: CME Group

Econoom Robin Brooks suggereerde dat stress in de AI-sector, een belangrijke drijfveer achter de Zuid-Koreaanse verkoop, de kern zou kunnen zijn van de meer gereserveerde aanpak van de Fed-voorzitter.

"Warsh gaf geen enkele indicatie dat de Fed haast heeft om te verhogen, dus de oktobervergadering is nu eigenlijk van de tafel wat betreft een verhoging," schreef hij in een blogpost, toevoegend:

"Wat de Fed helpt, zijn angsten voor een AI-instorting, die de markten ontvankelijker maken voor een dovish boodschap."

Amerikaanse obligatierendementen richten zich op herstel nu aandelen stijging stoppen

Elders begonnen Amerikaanse obligatierendementen te stijgen nu aandelen stabiliseerden, wat aanleiding gaf tot suggesties dat de Amerikaanse schatkist uiteindelijk gedwongen kan worden te kiezen tussen het beteugelen van de obligatieverkoop en het bulllish houden van aandelen. Het 10-jaars rendement dient als benchmark discontovoet voor risicovolle activa en als referentiepunt voor financieringskosten in de hele economie, daarom wordt de koers ervan nauwlettend gevolgd in zowel crypto- als aandelenmarkten. Het Amerikaanse 10-jaars rendement stond vrijdag op 5,07%, na eerder kort te zijn gestegen naar 5,13%.

Amerikaans 10-jaars obligatierendement daggrafiek. Bron: Cointelegraph/TradingView

Gerelateerd: Bitcoin kan 20-maand trendlijn heroveren voor nieuwe recordhoogtes: CryptoQuant

Marktcommentator The Kobeissi Letter merkte op dat zwakte in aandelen sinds augustus de enige bron is van correcties in obligatierendementen. In een X-analyse gepubliceerd op donderdag suggereerde het platform dat aandelen zich in een paradoxale "'bull-bear' markt" kunnen bevinden.

Zonder de VS-Iran oorlog zouden aandelen veel hoger staan, aldus het argument, en aanhoudende inflatie dreef de beleggersvraag naar blootstelling aan activa, zelfs toen de Fed een nieuwe cyclus van renteverhogingen begon.

"Zelfs terwijl de S&P 500 jaar #5 van zijn bullmarkt bereikt, geloven we dat momenteel een stevige korting in aandelen is ingeprijsd. Deze korting gefunctioneerd als een 'stille' bearmarkt, die de waarderingen van de grootste en snelst groeiende bedrijven ter wereld onderdrukt," concludeerde het, toevoegend:

"Deze achtergrond heeft het vermogen om een heftige rally in de S&P 500 te katalyseren, indien en wanneer deze uiteindelijk uit de prijzen wordt genomen."

Vergelijking gemiddelde bullmarktrendementen S&P 500. Bron: The Kobeissi Letter op X.com