Bitcoin handelt op $82.164, net boven een belangrijke steunlijn, nadat de koers eerder in de sessie $83.040 raakte en een deel van de winst weer prijs gaf. Het activum blijft de seizoensgebonden "Uptober"-verwachtingen — de bekende handelswijsheid dat oktober doorgaans een van de sterkere maanden voor Bitcoin is — tegenspreken, nu macro-economische factoren zwaar op het digitale activum drukken: Brent-olie rond $108 per vat, inflatie van 3,7% en het tienjaarsrendement boven de 5% houden de vrees voor renteverhogingen levend, terwijl spot-Bitcoin-ETF's — op beurzen genoteerde fondsen die het activum direct aanhouden en waarvan de dagelijkse geldstromen worden gezien als een graadmeter voor institutionele vraag — in de afgelopen twee weken ongeveer $910 miljoen verloren. Technische indicatoren op de grafieken wijzen op nabije voorzichtigheid voor handelaren.

Bitcoin hield zich maandag rond de $82.000 op, ongeveer 1% hoger op de dag, nadat de koers eerder $83.000 aanraakte en een deel weer prijs gaf.

Olie, inflatie en rendementen houden angst voor renteverhoging levend

Brent-olie, de mondiale oliebenchmark, handelt rond $108 per vat na de weekendaanvallen op tankers in de Perzische Golf en Russische olieinstallaties. Duurdere olie verhoogt de kosten van brandstof en vracht, wat de inflatie voedt. De consumentenprijsindex (CPI), die meet wat huishoudens betalen, steeg in september 3,7% ten opzichte van een jaar eerder, terwijl de producentenprijsindex (PPI), wat bedrijven betalen, met 6,3% sprong — de grootste jaarlijkse stijging sinds 2022 — en de kosten aan de bedrijfskant werken doorgaans in de loop de tijd door in de consumentenprijzen.

Dat pad stuurt de Federal Reserve waarschijnlijk richting een renteverhoging, wat het lenen duurder maakt. Markten rekenen ongeveer 15% kans op een stijging van een kwart procentpunt volgende week. De druk is zichtbaar in de rendementen op staatsobligaties, het rendement dat beleggers ontvangen door aan de Amerikaanse overheid te lenen: wanneer inzetten op een verhoging toenemen, dalen de obligatiekoersen en stijgen de rendementen. Volgens CNBC-gegevens staat het tienjaarsrendement op 5,08% en het tweejaars op 4,72%.

Een bijna risicovrij rendement van 5% concurreert met aandelen en crypto om hetzelfde geld, en het verhoogt de schuldenlast van de AI-reuzen die zwaar hebben geleend voor datacenters. Bitcoin handelt samen met die risicobasket, dus AI-verkopen slepen het doorgaans omlaag.

De pijn was geconcentreerd bij bedrijven die de AI-uitbouw met geleend geld betalen. De Nasdaq Composite daalde vrijdag meer dan 2% en sloot de slechtste week sinds juni af, met AMD 6% lager en Micron 5,6% lager op de dag. CoreWeave, een zogenaamde "neocloud" die AI-rekenkracht verhuurt, verloor ongeveer 24% in de week, en het financiert een groot deel van zijn datacenteruitgaven met schulden en nieuwe aandelenuitgiftes in plaats van cashflow. Heetere inflatie en hogere rendementen maken dat soort schulden duurder om te dragen, dus de aandelenverkoop en de obligatiemarkt zijn in feite hetzelfde verhaal.

Bitcoin-koers: technische analyse

Bitcoin handelt op $82.164 op de daggrafiek, 0,18% hoger in de vandaag vormende kandelaar, en zit precies op de 0,236 Fibonacci-retracement bij $81.603. Fibonacciniveaus markeren waar terugval's doorgaans pauzeren, en 23,6% is de ondiepste, dus het vasthouden ervan houdt de stijging vanaf het hoogtepunt van $87.422 intact. De herstelbeweging is echter zwak: een week van kleine kandelaarlichamen zegt dat geen van beide kanten de controle heeft.

De koers van Bitcoin bevindt zich ook binnen de "golden zone" van $81.847 tot $82.305 van de recente zwang van $80.365 tot $84.246, een gebied waar kopers zich vaak melden.

Het 50-daagse exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA), dat recente koersen zwaarder weegt, staat op ongeveer $80.548, boven het 200-daagse EMA op ongeveer $75.932, met de huidige koers boven beide. Die formatie, bekend als een golden cross, leest bullish omdat kortetermijnkopers meer betalen dan langetermijnhouders.

Andere momentumindicatoren zijn neutraal. De Average Directional Index (ADX), een graadmeter voor trendkracht, staat op 21,6; waarden onder 25 wijzen op geen stevige trend en meer valse uitbraken. De Relative Strength Index (RS), een momentummeter van 0 tot 100 waarbij waarden boven 70 doorgaans als overbought en onder 30 als oversold worden gezien, staat op 49,3 — wezenlijk neutraal, met geen van de stieren of beren die de markt domineren.

Zonder duidelijke trend staat de Squeeze Momentum Indicator al 13 dagen "aan", wat betekent dat de volatiliteit als een veer is samengeperst. De momentumwaarde van -1,42 leunt licht neerwaarts.

Een dagelijkse slotkoers onder $81.603 opent de weg naar $81.196 en het 50-daagse EMA. Stieren hebben slots boven $83.330 en $84.246 nodig, idealiter met een stijgende ADX.

De Fed-bijeenkomst volgende week, waar de kleine kans op renteverhoging zal worden bezegeld, en belangrijke winstoproepen, waaronder Meta en Tesla, deze week zijn de volgende katalysatoren om in de gaten te houden — beide spreken rechtstreeks over de hierboven beschreven rente- en AI-uitgavendynamiek.

Disclaimer: De standpunten en meningen in dit artikel zijn uitsluitend ter informatie en vormen geen financieel, beleggings- of ander advies.