Bitcoin begint de week offensief. Bitcoin handelde maandagochtend rond $86.100, een stijging van 1,14% in de afgelopen 24 uur, met een marktkapitalisatie van $1,73 biljoen. Daarmee bevindt het activum zich ongeveer $1.200 onder de swinghigh van $87.354 die de rally tot nu toe begrenst. Het plafond is nog niet doorbroken, maar beleggers hebben redenen tot optimisme: de macro-economische wind is in het voordeel van Bitcoin gedraaid, mogelijke katalysatoren staan op de agenda en de dagelijkse grafiek schetst overduidelijk een bullish beeld, met Bitcoin die een tweede, sterkere "golden cross" ingaat.

De volledige cryptomarkt is $2,94 biljoen waard, een stijging van 1,36% op de dag. De Fear & Greed Index staat op 68, nog steeds in "hebzucht"-gebied, en stabiliseert het sentiment na een daling van "extreme hebzucht"-standen vorige maand. De meter loopt van 0 tot 100, waarbij hogere scores op grotere hebzucht wijzen.

Zwak banenrapport hertekent Fed-verwachtingen

De aanleiding was het banenrapport van vrijdag, en het was lelijk—voor de economie dan. Amerikaanse werkgevers voegden in september slechts 29.000 banen toe, volgens het Bureau of Labor Statistics, ongeveer een derde van wat economen hadden verwacht. De werkloosheid steek omhoog naar 4,2%.

Bijstellingen maakten het erger. Juli werd bijgesteld van een winst van 21.000 banen naar een verlies van 10.000, en augustus werd teruggebracht van 162.000 naar 133.000. De jaarlijkse loongroei koelde af naar 3,0%.

lecht nieuws voor werknemers, goed nieuws voor risicoactiva—dat is de ongewone rekensom van deze cyclus. De logica: zachte arbeidsgegevens drukken de verwachtingen van verdere Fed-verkrapping omlaag, wat de rentendruk verlicht die op activa zoals Bitcoin weegt. De Federal Reserve verhoogde op 16 september de rente met een kwart punt naar 3,75%-4,00% bij een unanieme stemming. Een week vóór het rapport van vrijdag gaven obligatiehandelaren een renteverhoging in oktober 64% kans. Daarna zakte die kans naar ongeveer 16%-22%, afhankelijk van het moment van meting.

Het is het spiegelbeeld van vorige maand. Op 4 september stuurde een uitzonderlijk sterk augustusrapport Bitcoin meer dan 2% omlaag naar bijna $79.300 nu inzetten op een renteverhoging toenamen. Bitcoin handelt nu ongeveer 8% boven dat niveau.

Ook aandelen vierden het nieuws. De S&P 500 sloot vrijdag op 7.722,72, een stijging van 0,73%, terwijl de Nasdaq 1,19% won naar 27.190,86 en de Dow 0,49% toevoegde naar 51.176,96. Nvidia bereikte een nieuw recordhoogtepunt, en aandelenfutures trokken zondagavond licht aan.

Altcoins laten een gemengd beeld zien. Ethereum handelt op $2.711, een stijging van 0,59%, en XRP staat op $1,51, plus 0,81%. Solana zakte 0,91% naar $120,31. Alle top 10 altcoins staan in de groen, maar geen enkele is meer dan 1% bewogen—behalve Hyperliquid, dat 3,68% won op de dag naar $93,17 en 6% op weekbasis.

Ook het ETF-geld dooft niet uit. Amerikaanse spot-bitcoin-ETF's registreerden bij de meest recente dagelijkse meting $189,84 miljoen aan netto instromen, met totale nettoactiva van $101,1 miljard, volgens gegevens van Decrypt. Spot-ETF's houden bitcoin direct aan en worden verhandeld op beurzen, waardoor beleggers met een brokeraccount blootstelling aan het activum krijgen zonder het zelf te kopen en op te slaan.

Afgewezen aan de deur, maar duwt krachtig omhoog

De grafiek verklaart de aarzeling. Op het dagelijkse tijdsbestek blijft de high van $87.354 het record om te kloppen.

Het momentum is sterk. De Relative Strength Index, die recente winsten tegen verliezen afweegt op een schaal van 0-100 waarbij standen boven 70 als overbought worden beschouwd, staat op 64,7—heet, maar niet extreem overbought. De Average Directional Index, die de trendsterkte ongeacht richting meet en boven 25 als een sterke trend leest, staat op 43,4.

Exponentiële voortschrijdende gemiddelden, of EMA's, volgen de gemiddelde prijs over een vast aantal dagen en geven meer gewicht aan recente dagen. Een golden cross treedt op wanneer een snellere EMA boven een tragere klimt. De grafiek toont de 50-daagse EMA (de gemiddelde prijs van de laatste 50 dagen) boven de 200-daagse EMA, de klassieke versie van een golden cross. Dit gebeurde half september, toen Bitcoin de op één na beste prestatie ooit in die maand neerzette.

Een nog sterker signaal is zojuist verschenen: de 100-daagse EMA is nu ook boven de 200-daagse gekruist.

Waarom is de 100/200-kruising nog bullish(er)? Omdat die moeilijker te vervalsen is. Een scherpe twee maanden durende stijging kan de 50-daagse EMA over de 200-daagse slepen. Om de tragere 100-daagse EMA boven de 200-daagse te krijgen, moet de prijs van Bitcoin maandenlang verhoogd blijven—wat betekent dat BTC niet alleen heeft gestuiterd vanaf de niveaus onder $60.000 in juli, maar zijn trend op middellange termijn heeft herbouwd.

Samen betekenen de twee kruisingen dat de gemiddelden op korte en middellange termijn beide boven die op lange termijn zitten. Zie het als een tweede bevestiging van hetzelfde verhaal. Het vasepunt: EMA's blijven achter, dus een golden cross bevestigt een beweging die al heeft plaatsgevonden in plaats van de volgende te voorspellen.

Op Myriad, een voorspellingsmarkt gebouwd door Dastan, het moederbedrijf van Decrypt, leunen handelaren richting bullish voor een korte-termijnstoot. In de Oktober-highs-markt staat een aanraking van $87.500 op 80%, $90.000 op 59%, $95.000 op 25% en $100.000 op 12%.

Een korte maar volle agenda

Wat toekomstige katalysatoren betreft: de agenda van deze week is kort maar vol. De Fed publiceert de notulen van zijn septembervergadering op woensdag 7 oktober om 14:00 ET—een document dat de discussie achter het besluit van het comité uiteenzet. De BLS publiceert de CPI van september op 14 oktober; de Consumer Price Index is de belangrijkste inflatiemeter van de overheid en een cijfer dat de Fed naast de arbeidsmarkt meeweegt bij het vaststellen van beleid. De volgende beleidsvergadering van de Fed loopt van 27 tot 28 oktober, met een persconferentie op 28 oktober om 14:30 ET.

Disclaimer: De standpunten en meningen van de auteur zijn uitsluitend voor informatieve doeleinden en vormen geen financieel, beleggings- of ander advies.