De rally op de cryptomarkt versnelde vrijdag, toen Bitcoin richting $80.000 klom en verschillende altcoins hun wekelijkse winsten uitbouwden. BTC bereikte ongeveer $79.463, het hoogste niveau in ruwweg drie maanden, na een stijging van meer dan 20% in de afgelopen week. Ethereum, XRP en verschillende tokens met een hogere bèta stegen eveneens nu kapitaal terugvloeide naar digitale activa. De stoot richting het niveau van $80.000 werd versterkt door grootschalige liquidaties van shortposities — een dynamiek waarbij hefboomposities tegen de munt gedwongen worden gesloten, wat extra vraag veroorzaakt naarmate de prijs stijgt. Instromingen in ETF's, verbeterde macro-economische verwachtingen, zachtere Amerikaanse economische gegevens en hernieuwde regelgevende steun hebben samengewerkt om het sentiment rond crypto-activa te versterken.

Investeerders kopen de dip

Een belangrijke motor van de rally is het actief kopen van de dip, waarbij de meeste grote cryptocurrencies nog steeds met dubbele cijfers onder hun pieken noteren. Bitcoin bereikte een bodem van $57.000 na eerder dit jaar een piek van $126.300. Ethereum zakte naar een bodem van $1.515, terwijl XRP net onder de $1 handelde.

Een groot deel van de verkoop vond plaats terwijl technologieaandelen zoals SanDisk, Nvidia en Marvell parabolisch stegen. Destijds daalde de vraag naar cryptocurrencies en namen de uitstromingen uit ETF's toe. Nu de aandelenmarkt zeer volatiel is, verschuiven veel investeerders van aandelen naar crypto.

Het kopen van de dip vindt ook plaats nadat de grootste munten bodempatronen hebben gevormd. BTC heeft een omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon gevormd, een formatie die vaak samenhangt met bullish omkeringen.

Instromingen in Bitcoin- en Ethereum-ETF's nemen toe

Amerikaanse investeerders zijn begonnen met het kopen van spot-Bitcoin-ETF's, een teken dat zij verwachten dat deze munten op termijn zullen stijgen. Spot-Bitcoin-ETF's, aangevoerd door het IBIT van BlackRock, boekten donderdag 20 augustus $606 miljoen aan instromingen, waarmee een reeks van vier opeenvolgende dagen met instromingen werd verlengd. De fondsen hebben deze week nu meer dan $1,6 miljard aan instromingen aangetrokken, waardoor het maandtotaal boven de $2,07 miljard uitkomt.

Omdat spot-crypto-ETF's de onderliggende munten in bezit hebben en via gewone beursrekeningen worden verhandeld, zijn hun dagelijkse stroomcijfers uitgegroeid tot een van de nauwlettendst gevolgde maatstaven van de Amerikaanse vraag naar digitale activa, en tot een belangrijk kanaal waarmee de traditionele financiële wereld verbonden is met de cryptomarkt.

Ethereum-ETF's, eveneens aangevoerd door het ETHA van BlackRock, trokken donderdag meer dan $220 miljoen aan, waardoor hun totaal over vier dagen boven de $500 miljoen uitkomt. Kleinere fondsen die XRP, Solana en Dogecoin volgen, hebben de afgelopen dagen eveneens aanzienlijke instromingen geboekt. De toegenomen vraag naar de grootste munten komt op een moment waarop de hoeveelheid Ethereum en Bitcoin in omloop is gedaald.

Dalende kans op renteverhoging door de Federal Reserve

Investeerders reageren ook op recente macro-economische gegevens, die de kans hebben verlaagd dat de Federal Reserve de rente zal verhogen. Gegevens van Polymarket laten zien dat de kans op een verlaging recentelijk onder de 50% is gedaald.

Polymarket is een voorspellingsmarkt waar gebruikers wedden op uitkomsten zoals beslissingen van centrale banken; de prijzen worden breed gevolgd als realtime afspiegeling van marktverwachtingen. Verwachtingen over rentebeleid vormen een vaste overweging bij de positionering van investeerders in risicodragende activa, cryptocurrencies inbegrepen.

De omslag volgde op de publicatie van de meest recente Amerikaanse rapporten over werkgelegenheid, inflatie en detailhandelsverkopen. De gegevens toonden aan dat de economie vorige maand 23.000 banen verloor, dat de inflatie vorige maand matig afzwakte en dat de detailhandelsverkopen in juli sterk daalden. Sommige Fed-functionarissen menen dat een renteverhoging zou leiden tot een aanzienlijke economische contractie. De uitdaging is echter dat de inflatie mogelijk langer hoog kan blijven nu de diesel- en benzineprijzen verhoogd zijn.

Toenemende kans op aannemen van de CLARITY Act

Cryptoinvesteerders reageren ook op de ontmoeting deze week tussen president Donald Trump en topfunctionarissen van Robinhood, Coinbase en Ripple Labs. De ontmoeting ging over de CLARITY Act, wetgeving op het gebied van de marktstructuur die moet verduidelijken wanneer een digitaal actief als effect dan wel als grondstof geldt en die het toezicht verdeelt tussen de SEC en de CFTC. De wet is aangenomen door het Huis van Afgevaardigden, maar ligt de afgelopen maanden vast in de Senaat. Trump handhaafde zijn steun voor de wet, wat leidde tot een bescheiden stijging van de kans dat deze later dit jaar wet wordt; die kans is de afgelopen dagen gestegen naar 30%.

Er is echter een risico dat de wet niet wordt aangenomen. Democraten hebben delen ervan tegengewerkt en staan erop dat de wet een ethische bepaling moet bevatten die voorkomt dat Trump zijn eigen tokens lanceert. Vooralsnog vormen dezelfde factoren achter de rally van deze week — ETF-stromen, macro-economische publicaties en het lot van de CLARITY Act in de Senaat — de checklist op korte termijn voor cryptoinvesteerders.

Bron: The Market Periodical