Bitcoin daalde woensdag 1,5% naar $82.142 nadat de Amerikaanse inflatie hoger uitkwam dan verwacht, waardoor het grootste deel van de cryptomarkt mee naar beneden werd getrokken. Ethereum verloor 2,8% en zakte naar $2.440, Solana verloor 1,9% en XRP zakte 1,3%, terwijl de totale cryptomarktkapitalisatie met 0,7% kromp tot $2,8 biljoen.

De verkoop volgde op een Consumer Price Index-rapport waaruit bleek dat de consumentenprijzen in september met 0,6% stegen en over het afgelopen jaar met 3,7%, tegen 3,4% in augustus, volgens het Bureau of Labor Statistics. Economen hadden een jaarlijkse stijging van 3,6% verwacht. Benzineprijzen sprongen in één maand met 9,1% en waren goed voor meer dan de helft van de totale stijging.

De kern-CPI, die de vluchtige prijzen van voedsel en energie buiten beschouwing laat, steeg jaarlijks met 2,6% tegen een verwachting van 2,5%. Dat is het cijfer waar de Federal Reserve het meest naar kijkt, omdat het laat zien of de prijzdruk zich verspreidt naar huur, vluchtprijzen en diensten.

Duurbenzine begint bij dure olie, die de afgelopen twee maanden het grootste deel van de tijd boven $90 per vat handelde, te midden van de oorlog tussen de VS en Iran. Duurdere brandstof verhoogt de kosten van vervoer en productie van vrijwel alles.

Als de inflatie hoog is, verhoogt de Fed de rente om de bestedingen af te koelen. Ze verhoogde de rente al in september, waarmee haar beleidsrente — het referentiepunt voor leenkosten in de hele economie — naar een bandbreedte van 3,75%-4,00% ging, en handelaars rekenen nu ongeveer 44% tot 49% kans op een nieuwe verhoging tijdens de vergadering van 27-28 oktober, tegen 22% vóór het rapport, volgens [CME FedWatchhttps://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html).

Het rendement op tweejaarobligaties, dat de renteverwachtingen van de Fed nauw volgt, sprong zo'n 10 basispunten naar circa 4,9%, terwijl het rendement op tienjaarobligaties steeg naar ongeveer 5,3%, nabij 24-jarige hoogten.

Hogere rendementen raken crypto direct. Een staatsobligatie die 5,3% oplevert met vrijwel geen risico concurreert met Bitcoin, dat niets uitkeert. Stijgende rente maakt lenen ook duurder en versterkt doorgaans de dollar, waardoor het goedkope geld waar speculatieve activa op leunen wegtrekt. Die dynamiek drukte ook op aandelen: de S&P 500 verloor 0,6% en de Nasdaq 0,8% op hetzelfde nieuws.

Crypto beweegt ook heftiger dan aandelen omdat veel handelaars lenen om op stijgende koersen te gokken. Wanneer de koers onder een bepaald niveau zakt, sluiten beurzen die posities automatisch — een proces dat liquidatie heet — en die gedwongen verkoop kan de koersen verder drukken en een keten van nieuwe liquidaties veroorzaken.

In de afgelopen 24 uur zijn meer dan $281 miljoen aan crypto-derivatenposities geliquideerd, waarvan het merendeel in slechts de laatste vier uur — en het grootste deel daarvan betrof Bitcoin-longposities: handelaars die op een stijgende koers hadden gewed en nu de prijs betalen voor de daling.

Bitcoin-koers: het macrobeeld slaat hard toe

Op de daggrafiek opende Bitcoin op $83.066 en handelt nu rond $82.211, binnen de Fibonacci "golden zone" tussen $81.847 en $82.305 die het dinsdag terugwon. Die zone markeert een gebied where terugval binnen uptrends vaak kopers aantrekt.

Het gemiddelde van de afgelopen 50 dagen blijft boven het 200-daagse gemiddelde, een beeld dat handelaars lezen als een intacte langetermijntrend. De Average Directional Index, die de trendsterkte meet op een schaal van 0 tot 100 waarbij waarden boven 25 een trend bevestigen, staat op 27,7 met kopers nog steeds vooraan, dalend van 29,9 op dinsdag — handelaars zijn bullish, alleen niet zo sterk als voorheen.

De Relative Strength Index, een momentumindicator van 0 tot 100, zakte naar 48,7, net onder de 50-lijn die bullish van bearish momentum scheidt. De Squeeze Momentum Indicator staat al acht sessies aan, wat betekent dat de volatiliteit is gecomprimeerd en er een grote beweging zich opbouwt; de waarde van -0,76 wijst licht bearish uit.

Een dagelijkse slotkoers onder $81.603 zou de golden zone doorbreken en het slot dieptepunt van $80.365 in beeld brengen, met de trendband nabij $80.284 er vlak onder; verlies van dat niveau zou $78.003 in het zicht brengen. Aan de upside moeten stieren eerst $84.245 terugwinnen voordat $85.301, $86.644 en het octob hoofde van $87.422 in zicht komen.

De volgende test komt donderdag met de Producer Price Index, die bijhoudt wat bedrijven betalen voor goederen en diensten en vaak wordt gelezen als een vroege graadmeter van kostenbedrukking voordat die de consument bereikt. Beide inflatiecijfers zijn bekend tegen de tijd dat de Fed haar volgende rentebeslissing op 28 oktober aankondigt, de slotdag van haar tweedaagse vergadering.

Disclaimer: De standpunten en meningen in dit artikel zijn uitsluitend ter informatie en vormen geen financieel, beleggings- of ander advies.