De Amerikaanse economie creëerde in augustus 162.000 banen, bijna drie keer zoveel als de 53.000 banen die economen in een peiling van Dow Jones hadden voorspeld, volgens het rapport van het Bureau of Labor Statistics dat vrijdag verscheen. De werkloosheidheid bleef onveranderd op 4,1%, in lijn met de verwachtingen, en de cijfers voor juni en juli werden beide naar boven bijgesteld.

De verrassend sterke uitkomst schokte de markten. Bitcoin zakte terug onder de $80.000 nadat het eerder op vrijdag een viermaands hoogtepunt van $82.240 had aangeraakt, met een daling van ruim 2% naar rond de $79,300 binnen enkele minuten na publicatie. Handelaren in fed funds-futures verhoogden de kans op een renteverhoging in september naar 58%, tegenover 49,4% een dag eerder, volgens het CME FedWatch-tool.

Aandelen en goud voelden dezelfde druk. De Dow Jones Industrial Average viel 226 punten, of 0,4%, de S&P 500 daalde 0,2% en de Nasdaq Composite steeg licht met 0,1%. De rendementen op staatsobligaties stegen over de gehele looptijdcurve, waarbij het tweejarig papier het hoogste niveau sinds januari 2025 bereikte. Goud zakte naar een daggemiddelde laagte van $4.380 per ounce en is op weg naar een tweede opeenvolgend wekelijks verlies.

"Prima banencijfers net bekendgemaakt, alle verwachtingen overtroffen," schreef president Donald Trump vrijdag op Truth Social. Hij herhaalde zijn eis dat de Fed de rente verlaagt en dreigde de handel te stoppen met landen die een overschot op de VS hebben, als dat niet gebeurt. De openbare druk onderstreept de politieke inzet rond de aankomende beslissing van de Fed, hoewel de centrale bank haar beleid onafhankelijk van het Witte Huis bepaalt.

Bitcoin was eerder naar zijn viermaands hoogtepunt geklommen nadat Fed-bestuurder Christopher Waller donderdag had aangegeven "geneigd te zijn om te steunen" om de rente ongewijzigd te houden, maar de sterke banencijfers maakten het argument voor ongewijzigde rente ineens irrelevant. Het was het spiegelbeeld van wat er gebeurde na de teleurstellende banencijfers van juli, toen zwakke cijfers de kans op een renteverhoging verlaagden en crypto ruimte gaven om te stijgen.

Hogere rente maakt risicovrije activa aantrekkelijker, waardoor de lat voor het rendement dat aandelen en crypto moeten bieden om ze in plaats van Amerikaanse staatsobligaties aan te houden omhoog gaat. Renteverhogingen neigen de dollar ook te versterken, wat druk zet op in dollars genoteerde activa zoals Bitcoin, op dezelfde manier als op goud—dat is het mechanische verband tussen sterkere banencijfers en een zwakkere Bitcoinprijs.

Bitcoin begon september rond de $77.500, aan het begin van een maand die cryptohandelaren bij de bijnaam Red September noemen—de token sloot in acht van de laatste dertien septembers lager. De omkeer van vrijdag past in dat beeld, zelfs nadat de short squeeze van donderdag meer dan $415 miljoen aan bearish posities had weggevaagd.

Overzicht cryptomarkt

Over het geheel genomen koelde het cryptosentiment af maar bleef het bullish. De Fear and Greed Index van CoinMarketCap stond op 75, nog altijd in het "greed"-gebied, terwijl de totale cryptomarktkapitalisatie rond $2,67 biljoen bleef, 0,11% hoger op de dag—al is het bullish sentiment wat afgenomen ten opzichte van de "extreme greed"-niveaus van vorige week.

Spot-Bitcoin-ETF's boekten $730,8 miljoen aan netto-instellingen, waarmee de koopgolf werd voortgezet die donderdag begon met het optimisme over een rentepauze. De Altcoin Season Index van CoinMarketCap stond op 38, wat nog steeds in het voordeel van Bitcoin werkt ten opzichte van de bredere markt.

De rentebeslissing van de Fed valt op 15-16 september—de eerste verhoging die sinds de strakcyclus die in juli 2023 eindigde wordt overwogen. Het volgende banenrapport, over september, verschijnt op 2 oktober, waardoor handelaren nog twee grote datapunten krijgen voordat ze de volgende stap van de centrale bank inprijzen.