In de VS genoteerde crypto-ETF's gekoppeld aan Bitcoin en Ethereum boekten volgens gegevens van SoSoValue een gecombineerde netto-uitstroom van $548,55 miljoen in de week eindigend op 16 oktober. Ethereumproducten waren goed voor het grootste deel van de opnames, waarmee hun reeks van wekelijkse uitstroom werd verlengd tot drie opeenvolgende weken. De gecombineerde terugbetalingen van $549 miljoen markeerden opnieuw een week van druk op crypto-fondsenproducten, waarbij BlackRocks IBIT alleen al $165 miljoen aan Bitcoin-ETF-verkopen voor zijn rekening nam.

Volgens de SoSoValue-cijfers verloren Amerikaanse spot Bitcoinfondsen $228,58 miljoen over de periode, terwijl Ethereumfondsen $319,97 miljoen aan opnames registreerden. De producten van BlackRock droegen aanzienlijk bij aan beide totalen. Deze spotproducten houden de onderliggende tokens direct aan en verhandelen ze op Amerikaanse aandelenbeurzen, waardoor beleggers met een brokerage-rekening sinds de start van de eerste Amerikaanse spot Bitcoin-ETF's in januari 2024 — gevolgd door Ethereum-tegenhangers in juli 2024 — een gereguleerde route naar exposure hebben. De wekelijkse stroomcijfers zijn sindsdien een breed gevolgde graadmeter geworden voor de vraag via dit kanaal.

De opnames vielen samen met de moeite van Bitcoin om een herstel boven $82.000 vast te houden. Traders hielden de steun rond $81.500 in de gaten, nu de munt kwetsbaar bleef voor een nieuwe test van $80.000.

Bitcoin-ETF's boeken $229 miljoen aan wekelijkse uitstroom, BlackRocks IBIT leidt de verkopen

Spot Bitcoin-ETF-producten boekten deze week een netto-uitstroom van $228,58 miljoen, waarbij BlackRocks IBIT met $165 miljoen aan terugbetalingen de grootste bron van verkopen onder de crypto-ETF's was.

Deelijkse stromen bewogen in beide richtingen. De week opende maandag met $65,40 miljoen aan uitstroom, en dinsdag bracht de sterkste sessie met $175,62 miljoen aan instroom. Woensdag wissen die winst uit toen $261,46 miljoen de fondsen verliet, donderdag voegde een magere $5,06 miljoen toe, en vrijdag sloot de week af met opnieuw $82,39 miljoen aan uitstroom.

Het recente verlies volgde op een zwaardere voorafgaande week. Spot Bitcoinfondsen verloren $681,10 miljoen in de week eindigend op 9 oktober, waarmee het tweewekentotaal op circa $910 miljoen komt en twee opeenvolgende weken van netto-opnames worden gemarkeerd. De Bitcoin-ETF-groep boekte voor het laatst een positieve week begin oktober, toen $241,09 miljoen binnenkwam.

De totale netto activa van de Bitcoin-ETF-groep daalden naar $104,29 miljard, vergeleken met $110,77 miljard op 5 oktober. De cumulatieve netto-instroom sinds de lancering zakte naar $56,88 miljard. Het wekelijkse handelsvolume bleef op $10,11 miljard, wat betekent dat er nog steeds geld door de fondsen beweegt, maar meer naar buiten gaat dan naar binnen.

Ethereum-ETF's zien $320 miljoen aan uitstroom voor een derde opeenvolgende week

Spot Ethereum-ETF's registreerden $319,97 miljoen aan netto-uitstroom, met geld dat op vier van de vijf handelsdagen uit de producten wegstroomde. De enige groene sessie kwam op dinsdag 13 oktober, met $24,84 miljoen aan instroom. Alle andere dagen waren negatief, waaronder een uitstroom van $129,51 miljoen op woensdag.

Het driedeweekse beeld is uitdagend voor aan Ethereum gelinkte producten. Uitstroom van $138,02 miljoen, $542,07 miljoen en $319,97 miljoen komt sinds eind september op ruim $1 miljard uit. De totale netto activa van Ethereum-ETF's daalden naar $14,95 miljard, vergeleken met $17,78 miljard eind september, terwijl de cumulatieve netto-instroom nu op $12,94 miljard staat. Etherfondsen registreerden in de afgelopen 12 handelsdagen slechts op één dag instroom.

Kan Bitcoin de belangrijke steun houden te midden van aanhoudende ETF-uitstroom?

Bitcoin handelt rond $81.980 op de uursgrafiek. De koers herstelde van een recent dieptepunt nabij $79.800, maar trekt zich nu terug van het laatste lokale hoogtepunt, en het herstel stokte tot nu toe onder het weerstandsgebied van $82.800 tot $83.200, waardoor het korte-termijnbeeld neutraal tot licht bearish is.

De weerstand ligt op $82.800 tot $83.200, en BTC moet dit gebied terugveroveren om een sterker herstel op te bouwen. De directe steun ligt op $81.500 tot $81.800, en het vasthouden daarvan kan helpen de koers te stabiliseren en een nieuwe poging tot stijging te wagen. Daaronder fungeert gebied van $80.000 tot $80.500 als belangrijke steun, gevolgd door het recente dieptepunt nabij $79.800.

ETF-stromen zijn van belang voor de koers. Wanneer crypto-ETF's blijvend uitstroom boeken, verdwijnt een gestage bron van spotaankopen en moet de markt elders naar vraag zoeken. In het in de analyse geschetste bullish scenario houdt BTC $81.500 tot $81.800 vast en klimt terug boven $82.800 tot $83.200, wat de weg opent richting $83.500 tot $84.000. In het bearish scenario versnelt het verlies van $81.500 de verkopen en stuurt de koers terug naar het gebied van $80.000 tot $80.500, waarna het dieptepunt van $79.800 het te verdedigen niveau is. Nu beide fondsgroepen in multiweken-uitstroomseries zitten, zal het volgende wekelijkse stroomrapport uitwijzen of de opnames doorzetten — een derde opeenvolgende negatieve week voor Bitcoinfondsen en een vierde voor Ethereum — of dat de vraag via de producten begint te stabiliseren.

Dit artikel is uitsluitend ter informatie en vormt geen financieel of beleggingsadvies. Cryptocurrency's en daaraan gerelateerde beleggingsproducten brengen aanzienlijke volatiliteit en potentieel kapitaalverlies met zich mee. Beleggers dienen onafhankelijk onderzoek te doen en een gekwalificeerd financieel adviseur te raadplegen voordat zij beleggingsbeslissingen nemen.

Bron: The Market Periodical