Amerikaanse spot Bitcoin- en Ethereum-ETF's trokken in de week tot 4 september $1,20 miljard aan netto-instroom aan, waarbij Bitcoin-fonden meer dan 80% van het totaal voor hun rekening namen nu de investeerdersvraag op de bredere markt positief bleef.

Volgens gegevens van Farside Investors verzamelden spot Bitcoin-ETF's in de vijf handelssessies $986,7 miljoen, circa 6,7% meer dan de $924,5 miljoen van de vijf voorgaande sessies.

Bitcoin-fonden openden de week met $216,7 miljoen aan netto-instroom op 31 augustus, boekten vervolgens $236,5 miljoen aan uitstroom op 1 september, waarna de koopinteresse in de laatste drie sessies terugkeerde.

BlackRock drijft wekelijkse instroom in Bitcoin-ETF's aan

De drie daaropvolgende dagen leverden instromingen op van $101,1 miljoen, $730,8 miljoen en $174,6 miljoen. Met ruime voorsprong was 3 september de sterkste sessie, goed voor circa 74% van het weektotaal.

De spot Bitcoin-producten van BlackRock namen op 3 september $454 miljoen in ontvangst. ARK Invest en 21Shares' ARKB voegden $137,7 miljoen toe, terwijl Fidelity's FBTC en Grayscale's Bitcoin Mini Trust respectievelijk $74,4 miljoen en $48,8 miljoen aantrokken.

BlackRock stond met circa $691,5 miljoen aan netto-instroom ook de hele week voorop. ARKB volgde met $137,7 miljoen en het fonds van Fidelity noteerde $94,8 miljoen.

Bitwise' BITB ontving in de periode $41,7 miljoen. VanEck's HODL boekte circa $33 miljoen aan netto-opnames, terwijl het geconverteerde GBTC-fonds van Grayscale een instroom van $18,6 miljoen rapporteerde.

De cumulatieve netto-instroom van Amerikaanse spot Bitcoin-ETF's bereikte volgens Farside Investors circa $55,69 miljard. Dat bedrag is opgebouwd sinds de producten in januari 2024 werden gelanceerd, toen Amerikaanse toezichthouders na jaren van afwijzingen spot Bitcoin-ETF's goedkeurden en gereguleerde beursgehandelde blootstelling aan Bitcoin opende voor gewone brokerage- en pensioenrekeningen.

Ook de Ethereum-fonden sloten de week positief af. Gegevens van Farside tonen dat Amerikaanse spot Ethereum-ETF's $215,3 miljoen aan netto-instroom boekten, circa 73,6% lager dan de $815,7 miljoen van de week ervoor.

Ethereum-ETF's boeken $215,3 miljoen aan wekelijkse instroom

Ethereum-producten begonnen op 31 augustus met $87,6 miljoen aan instroom en voegden op 1 september $8,6 miljoen toe, voordat op 2 september $48,2 miljoen aan uitstroom werd genoteerd.

De koopinteresse versterkte op 3 september, toen Ethereum-ETF's $141,4 miljoen aantrokken. Op 4 september vloeide nog eens $25,9 miljoen in de producten, waardoor de categorie de week positief afsloot.

BlackRock's ETHA genereerde $136,4 miljoen aan wekelijkse instroom, terwijl het gestaked ETH-product ETHB nog eens $81,8 miljoen bijdroeg, samen $218,2 miljoen. Dat gecombineerde bedrag overschreed de totale netto-instroom van de categorie van $215,3 miljoen licht, omdat opnames bij andere Ethereum-producten een deel van de winsten tenietdeden.

Fidelity's FETH toonde een netto-instroom van $4,7 miljoen, na een winst van $65,1 miljoen op 3 september en een verlies van $48,3 miljoen in de daaropvolgende sessie.

Het duurdere ETHE van Grayscale noteerde een wekelijkse uitstroom van $37 miljoen, terwijl het goedkopere Ethereum Mini Trust $17,1 miljoen aan instroom ontving. Het contrast tussen de twee Grayscale-producten zette een patroon voort dat sinds de lancering van de Ethereum-ETF's in juli 2024 zichtbaar is, waarbij investeerders lagere-kostenfondsen verkiezen boven het geconverteerde duurdere fonds.

De cumulatieve netto-instroom van Amerikaanse spot Ethereum-ETF's bereikte tot 4 september circa $13,19 miljard. De vraag naar Ethereum bleef positief, al vertraagde het tempo scherp.

Instroom steeg ondanks voorzichtigheid op de markt

De nieuwste instroom in crypto-ETF's kwam in een voorzichtige periode voor traditionele Amerikaanse beleggingsfondsen. Volgens door Reuters aangehaalde LSEG Lipper-gegevens zagen Amerikaanse aandelenfondsen in de week tot 2 september $11,12 miljard aan opnames, waarbij large-cap-fondsen $7,52 miljard van de uitstroom vertegenwoordigden. Geldmarktfondsen trokken ondertussen $48,76 miljard aan nu investeerders naar die producten verschoven.

Reuters koppelde de voorzichtigheid aan hogere obligatierendementen, hogere olieprijzen en spanningen in het Midden-Oosten. Deze factoren drukten begin van de week op risicoactiva, voordat het sentiment op 3 september positief omsloeg.

Volgens CNBC zei Fed-gouverneur Christopher Waller dat hij zou steunen om de rente ongewijzigd te houden als de inflatie bleef afzwakken. De opmerking viel samen met de dag waarop Bitcoin- en Ethereum-ETF's hun hoogste instroom van de week zagen, met circa $872,2 miljoen gecombineerd op 3 september.

Bitcoin steeg boven $81.000 terwijl Ethereum herstelde richting $2.500, al hield de prijsstijging geen stand tot de volgende handelssessie. Ondanks de prijsbewegingen bleven op 3 september nieuwe geldstromen naar crypto-ETF's komen.

Inflatie en Fed-beleid in beeld

Ten tijde van schrijven handelde Bitcoin rond $79.665, 1,83% lager, terwijl Ethereum rond $2.455 noteerde, 2,61% lager.

Instroom in ETF's verlaagt het korte-termijnrisico van de markt niet; prijsbewegingen hangen af van veranderingen in het economische vooruitzicht en het Amerikaanse monetaire beleid.

Amerikaanse arbeidsdata zijn een andere belangrijke factor voor investeerders geworden. Het Bureau of Labor Statistics rapporteerde een toename van 162.000 niet-landbouwbanen in augustus, met een werkloosheidspercentage van 4,1%, wat op een robuuste arbeidsmarkt wijst. Een sterke economie kan de Fed extra ruimte geven de leenkosten hoog te houden.

Investeerders wachten nu op het CPI-rapport van 11 september, terwijl de Federal Reserve op 16 september naar verwachting een beleidsbeslissing neemt. Aanhoudende inflatie kan in de komende perioden drukken op cryptoprijzen en ETF-instroom, terwijl zachtere inflatiecijfers verwachtingen van stabiele of lagere rente kunnen ondersteunen.

De wekelijkse crypto-ETF-stromingen weerspiegelden voortgezette aankopen in beide grootste spot crypto-ETF-categorieën. Bitcoin-ETF's zetten hun winst van de voorgaande week voort, terwijl Ethereum-ETF's ondanks de scherpe vertraging positief bleven.

Bronnen: Farside Investors (BTC), Farside Investors (ETH), Reuters, CNBC, BLS