Bitcoin en ether profiteren terwijl handelaren uitwijken naar de grootste tokens te midden van zwakte bij altcoins

Bitcoin presteert beter dan de bredere cryptomarkt terwijl handelaren overschakelen naar large-cap tokens, waardoor altcoins achterblijven met dalende open interest en zwak momentum. De twee grootste cryptocurrencies naar marktkapitalisatie blijven de enige leden van de CoinDesk 20 (CD20)-index — een brede graadmeter die 20 van de meest liquide digitale activa volgt — die in positief terrein staan.

Derivatengegevens laten voor bitcoin een voorzichtig bullish beeld zien, gekenmerkt door oplopende futures open interest, stabiele impliciete volatiliteit en groeiende opwaartse optiesposities. Ondertussen staan XRP en SOL onder neerwaartse druk door leverage.

NEAR's nieuwe stake-to-compute-model koppelt de token aan AI-rekenkracht, maar analisten waarschuwen dat de langetermijnlevensvatbaarheid afhangt van aanhoudende, echte vraag zodra de eerste incentives en subsidies afnemen.

Marktoverzicht

Bitcoin (BTC) steeg in de afgelopen 24 uur met ongeveer 0,9% naar $64,700 en handelde daarmee ruim onder de all-time high rond $73,700 die in maart 2024 werd neergezet. De bredere CoinDesk 20-index klom slechts 0,16%. Recordniveaus op de aandelenmarkten lijken de cryptosector grotendeels onberoerd te hebben gelaten.

De cryptomarkt lijkt te kiezen voor de vermeende veiligheid van de grootste tokens, een rotatiepatroon dat historisch opduikt tijdens periodes van onzekerheid op de markten voor digitale activa. Bitcoin en ether (ETH) zijn de enige CD20-onderdelen die in positief terrein handelen. Zaheer Ebtikar, chief strategy officer bij crypto-neobank Plasma, vertelde CoinDesk dat altcoins het moeilijk hebben "zonder agressieve steun van bitcoin-momentum."

De open interest in altcoins is in de afgelopen maand met ongeveer 15% gedaald, terwijl bitcoin met ongeveer 8% is gestegen, aldus Ebtikar. CoinMarketCap's Altcoin Season Index daalde sinds woensdag met één punt naar 42 van de 100, waarbij waarden onder 50 doorgaans erop wijzen dat kleinere tokens achterblijven bij bitcoin in plaats van de markt aan te voeren.

"Omdat Bitcoin is doorgedrongen tot de infrastructuur van de kapitaalmarkten via ETF's, basis trading, institutionele hedging en onderpand, heeft die stroom geen rally nodig om zichzelf te rechtvaardigen. Het grootste deel van de altcoinmarkt heeft die overgang echter nog niet gemaakt," zei Ebtikar.

Volgens Ebtikar komt deze divergentie voort uit projecten die niet duidelijk definiëren hoe waarde zich opbouwt, waardoor ze beleggers niet goed kunnen rechtvaardigen waarom ze blootstelling aan hun tokens zouden moeten aanhouden tijdens marktzwaktes.

Ook technologiesectoren tonen zwakte. De Nasdaq 100-index daalde, terwijl de S&P 500 en de Dow Jones Industrial Average stegen. Dat volgde op SpaceX (SPCX) van Elon Musk, dat zijn eerste resultaten bekendmaakte sinds de beursgang in juni. De IPO bracht een forse toename in AI-gerelateerde kapitaaluitgaven aan het licht, waarop beleggers het aandeel afstraften; de koers daalde voor de slotbel met 13%. De bredere AI-handel wordt alom genoemd als een factor die kapitaal uit de cryptosector wegtrekt; een ommekeer daarvan kan het enthousiasme in crypto nieuw leven inblazen.

Positionering in derivaten

Bullish kanteling in taker-volume: De long-short taker-volume-ratio voor de cryptofuturesmarkt sloeg voor het eerst in minstens een week om naar bullish, waarbij longs goed waren voor bijna 52%. Takers zijn handelaren die tegen beschikbare prijzen handelen en zo liquiditeit uit het orderboek halen.

BTC open interest loopt op, maar duurzaamheid blijft de vraag: Bitcoin's futures open interest (OI) steeg naar 770,000 BTC. Sinds begin juni is dit niveau meerdere keren bereikt, maar elke eerdere piek was van korte duur, waarbij OI de volgende dag terugviel naar 740,000 BTC of lager. Wat nodig is, is een aanhoudende stijging om te laten zien dat het vertrouwen terugkeert en beleggers opnieuw bereid zijn leverage te gebruiken. Andere kernindicatoren, zoals geannualiseerde perp funding rates en de 24-uurs OI-gecorrigeerde cumulative volume delta (CVD), zijn positief voor BTC en ondersteunen een bullish vooruitzicht.

Stijgende OI bij XRP naast dalende prijs: XRP's open interest steeg in de afgelopen 24 uur met 5% naar 2.23 miljard tokens, terwijl de prijs daalde naar $1.04, het laagste niveau sinds begin juli. De combinatie van een dalende prijs en stijgende OI wordt gezien als een bevestiging, of validatie, van marktswakte. Dat lijkt logisch, aangezien XRP's perp funding rates negatief zijn en de OI-gecorrigeerde CVD tot de meest negatieve van de grote tokens behoort, alleen XLM staat nog lager. Sommige handelaren lijken zich voor te bereiden op een diepere daling van de spotprijs.

ETH blijft mat, SOL-leverage loopt af: Ether's OI-totaal blijft zwak, onder de grens van 14 miljoen ETH, zonder verbetering of afbouw van posities te laten zien. Dat staat in contrast met SOL-futures, waar OI opnieuw daalde tot 60.81 miljoen tokens, nadat het op 24 juni een piek had bereikt boven 76.5 miljoen tokens.

Aan aandelen gekoppelde perpetuals behoren tot de meest verhandelde contracten: Enkele van de meest verhandelde perpetual futurescontracten van de afgelopen 24 uur zijn gekoppeld aan aandelen, zoals SNK, SPCX en SKYHYNIX. Deze rangschikken zich naast marktleiders BTC en ETH, wat wijst op aanhoudende vraag naar handel in traditionele activa via crypto-achtige instrumenten.

Gemengd CVD-sentiment bij de grote munten: Grote cryptocurrencies laten een verdeeld beeld zien, met BTC en ETH aan kop op basis van positieve 24-uurs CVD, terwijl SUI, XLM, DOGE, AVAX en XRP aan de negatieve kant staan. Een positieve CVD wijst erop dat bulls agressiever zijn en met marktorders handelen in plaats van passieve limietorders; een negatieve CVD suggereert het omgekeerde.

Impliciete volatiliteit blijft stabiel voor BTC en ETH: De impliciete volatiliteit van bitcoin is sinds woensdag onveranderd, waarbij de BVIV-index rond 36% blijft schommelen, een niveau van waaruit deze historisch richting het gemiddelde is opgelopen. Hetzelfde geldt voor de ether-index, EVIV.

Optiestromen tonen groeiende activiteit in opwaartse inzetten: In Deribit-opties laat het 24-uurs volume van bitcoin een toegenomen interesse zien in calls, oftewel bullish inzetten, op uitoefenprijzen ruim boven de huidige spotprijs, zoals de $96,000- en $80,000-calls. Voor ether was de $2,000-call de meest verhandelde optie in de afgelopen 24 uur.

Tokengesprek: NEAR's stake-to-compute-model

NEAR handelde donderdag op $1.68, een daling van 1.8% over 24 uur nadat de token intraday een hoogste punt van $1.73 had bereikt. De token heeft een marktkapitalisatie van $2.19 miljard, en de prijs weerspiegelt niet de opmars van het ecosysteem richting AI-compute.

Het netwerk heeft onlangs een stakingproduct gelanceerd waarmee houders NEAR kunnen vastzetten om rekenkracht voor AI-toepassingen beschikbaar te stellen, waardoor het gebruik van de token gekoppeld wordt aan compute in plaats van aan governance of speculatie. De lancering vindt plaats te midden van een bredere golf van projecten die blockchainnetwerken willen verbinden met AI-workloads, waarbij crypto-infrastructuur wordt gepositioneerd als een gedecentraliseerd alternatief voor cloudgebaseerde rekenkracht. Volgens Leo Fan, CEO van Cysic, hangt de levensvatbaarheid van het model echter af van de vraag of de onderliggende vraag echt is.

"Credits zijn niet hetzelfde als gebruik," zei Fan. Stake-to-compute-structuren kunnen een token een duidelijker economisch doel geven, maar vroege activiteit wordt vaak gedreven door incentives, waarbij ontwikkelaars deelnemen voor beloningen in plaats van omdat ze de compute daadwerkelijk nodig hebben. De cruciale test is of dat gebruik standhoudt zodra de incentives normaliseren.

Fan noemde drie indicatoren om te volgen: utilization, oftewel hoeveel van de gestakete compute daadwerkelijk wordt gebruikt, workloadvolume en of ontwikkelaars blijven betalen nadat de subsidies afnemen. Aanhoudende vraag van AI-bouwers zou het model bevestigen; een terugval zodra de beloningen wegvallen zou erop wijzen dat het tijdelijk was.

Deze beoordeling reikt verder dan NEAR. Een token koppelen aan compute is een van de meer wezenlijke pogingen om crypto voorbij governance- en speculatiegebruik te brengen, maar het succes hangt uiteindelijk af van de vraag of de compute-capaciteit ook daadwerkelijk wordt gebruikt. NEAR geldt als testcase die anderen in de AI-crypto-ruimte nauwlettend zullen volgen.

1 Een deel van FTX overleefde, en dat is het argument voor de CLARITY Act 18 minuten geleden

2 Rusland treedt hard op tegen niet-gelicentieerde crypto-exchanges die volgens het land gelinkt zijn aan Oekraïne 43 minuten geleden

3 VS verloren onverwacht 23,000 banen in juli, waardoor renteverhogingen door de Fed ter discussie staan 2 uur geleden

4 Na een Clarity Act-begrafenis zou de cryptowereld gewoon doorgaan 2 uur geleden

5 Waarom Bitcoin's BIP-110 weigert te verdwijnen ondanks vrijwel geen steun van miners 3 uur geleden

6 Bitcoin’s volatiliteit is bijna verdwenen. Het risico niet. 3 uur geleden

7 Bitcoin blijft onder $65,000 hangen terwijl de spanningen in het Midden-Oosten verder oplopen 4 uur geleden

8 Coldcard-nasleep zichtbaar on-chain nu 210,000 bitcoin oude wallets verlaat 5 uur geleden

9 Crypto-market maker Wintermute krijgt goedkeuring van de SEC om aandelen en ETF-blokken te verhandelen 6 uur geleden

10 Ethereum-stakingtoken weETH splitst zich af van restaking terwijl discussie over beloningen oplaait 6 uur geleden

Het Zcash-machine bouwen: Tachyon en quantumgereedheid

Het Zcash-machine bouwen: Tachyon en quantumgereedheid

De Tachyon-upgrade van Zcash is bedoeld om afgeschermde betalingen op te schalen, de quantumgereedheid te verbeteren en te testen of financiering, beveiliging en governance standhouden.

De Tachyon-upgrade van Zcash is bedoeld om afgeschermde betalingen op te schalen, de quantumgereedheid te verbeteren en te testen of financiering, beveiliging en governance standhouden.

Waarom dit ertoe doet:

De Tachyon-upgrade van Zcash is bedoeld om afgeschermde betalingen op te schalen, de quantumgereedheid te verbeteren en te testen of financiering, beveiliging en governance standhouden.