Bitcoin-ETF's verliezen $773,5 miljoen in twee dagen, terwijl on-chain metrics op accumulatie duiden

Spot-ETF's in Bitcoin [$BTC] registreerden gezamenlijke uitstromen van $773,5 miljoen op 22 en 23 oktober, en de grootste cryptocurrency verloor 3,45% over die twee handelsdagen en bleef verliezen boeken in de aanloop naar het weekend. De uitstromen vonden plaats in een week met netto negatieve spot-ETF-stromen van 20 tot en met 23 oktober.

Spot-ETF's houden bitcoin direct aan en geven aandelen uit die via traditionele brokeragerekeningen verhandeld worden, waardoor hun dagelijkse stroomrapporten doorgaans worden gelezen als een maatstaf voor de vraag van institutionele en traditionele financiele beleggers. Terwijl de ETF-stromen negatief werden, verschoven de on-chain indicatoren in de tegenovergestelde richting. Analist CW8900 meldde dat de indicator voor de jaarverandering in whale-holdings van Bitcoin — die de nettoverandering bijhoudt van het aanbod in handen van de grootste on-chain houders van bitcoin over een rollend venster van twaalf maanden — het positive gebied naderde. De verkoopdruk door whale-distributie daalt al sinds juli, en de verandering in $BTC-holdings is gestegen van -282k $BTC naar -39k $BTC. In minder dan drie maanden kochten whales 243k $BTC, zo stelde de analist vast.

MVRV-Percentiel plaatst de markt in een vroege accumulatiefase

Op 1 juli, toen Bitcoin op $59,3k handelde, bereikte het MVRV-Percentiel 0%. De metric herstelde eind september tot 32% en is sindsdien teruggevallen naar 25%.

De indicator normaliseert MVRV-data op een schaal van 0% tot 100%. De onderliggende MVRV-ratio vergelijkt de marktwaarde van bitcoin met de gerealiseerde waarde — de totale waarde van alle munten, gemeten tegen de prijzen waarop ze voor het laatst on-chain bewogen. Extreem l waarden weerspiegelen diepe onderwaardering, terwijl hoge waarden wijzen op markteuforie en overextensiefases. Gelezen tegen die historische context plaatst het huidige MVRV-Percentiel de markt in een vroege tot middelste accumulatiefase, zo meldde de analist.

Ook de prijsgrafiek op het 3-daagse timeframe onthulde een bullish structuur, wat het langetermijn-bullish beeld van een verschuiving in het markregime ondersteunt.

Beursaanbod krimpt terwijl futures-kopers en -verkopers in balans blijven

Sinds 22 september is de 30-daagse beursstroom positive, met meer $BTC die beurzen verlaat dan binnenkomt. Het aanbod dat direct op beurzen te koop staat, krimpt daardoor — een ontwikkeling die doorgaans als een teken van koopgedrag wordt beschouwd.

Ondertussen steeg de 30-daagse positioneringsindex op de futuresmarkt naar +0,3, tegenover -0,5 een week eerder. De uitslag is positief maar zeer dicht bij nul, wat laat zien dat kopers en verkopers een evenwicht handhaafden, zonder dat een van beide partijen een voorsprong had.

De analist waarschuwde dat een verschuiving naar netto beursinstromen, in combinatie met negatieve positioneringsindex-scores, een sterk waarschuwingssignaal zou zijn voor verdere bearish druk. Nu de positioneringsindex rond nul zweeft, vallen de richting van de dagelijkse ETF-stromen en de balans van de 30-daagse beursstroom op als de datapunten om in de komende sessies te volgen.

Samenvatting

De uitstromen uit Bitcoin-spot-ETF's deze week gingen gepaard met neutrale positioneringsindex-scores. De langetermijn-marktcyclus leek zich echter in een accumulatiefase te bevinden, blijkend uit whale-aankopen en muntuitstromen van beurzen.

Bron: CryptoNewsNet · Origineel artikel: AMBCrypto