Bitcoin exchange-traded funds (ETF's) boekten op 10 november opnieuw een dag van nettostortingen, waarmee hun opnamestreep werd verlengd naar een vierde opeenvolgende sessie, nu de koers van bitcoin moeite heeft boven $74.000 te blijven en een zesde opeenvolgende wekelijkse daling riskeert. Gegevens van SoSoValue tonen aan dat de fondsen op die dag $95 miljoen verloren, waardoor de cumulatieve uitstromen over de vier sessies uitkomen op ruim $1,14 miljard.

Spot Bitcoin ETF's, die in januari 2024 begonnen met handelen op Amerikaanse beurzen en bitcoin direct aanhouden, hebben hun dagelijkse flowcijfers tot een nauwlettend gevolgde graadmeter gemaakt van de vraag naar het asset op de aandelenmarkt. De fondsen geven nieuwe aandelen uit wanneer geld binnenkomt en trekken aandelen in wanneer beleggers ze teruggeven, dus een reeks uitstroomdagen betekent dat opnames de nieuwe aankopen binnen de productgroep overtroffen.

Vierdaagse uitstroomreeks wordt dieper

De huidige reeks begon op 5 november, toen Bitcoin ETF's $430,20 miljoen aan nettostortingen registreerden. Nog eens $411,92 miljoen verliet de fondsen de volgende dag, gevolgd door $201,08 miljoen op 9 november en $95 miljoen op 10 november. De verkoopdruk heeft de koers van bitcoin gedurende de hele periode naar beneden gevolgd.

Het wekelijkse beeld is nog zwaarder. Bitcoin ETF's verloren $1,28 miljard in de week eindigend op 6 november, bovenop $202,59 miljoen aan uitstromen de week ervoor. De huidige week heeft al $296,08 miljoen uit de fondsen zien vertrekken. Sinds 2 november bedragen de netto-opnames uit de producten ongeveer $1,58 miljard, waarbij alleen 4 november het patroon doorbrak met een bescheiden instroom van $74,57 miljoen.

Handelsactiviteit stijgt terwijl nettoactiva dalen

De uitstroom op 10 november was de kleinste van de vier sessies, en de handelsactiviteit nam toe. De totale verhandelde waarde over Bitcoin ETF's bereikte $2,06 miljard, tegen $1,73 miljard een dag eerder.

De totale nettoactiva daalden naar $92,82 miljard, een daling vanaf $102,26 miljard op 4 november. Een deel van de daling komt door terugbetalingen uit fondsen en een deel door de dalende koers van bitcoin zelf.

Etherfondsen bewegen in dezelfde richting. Spot Ethereum ETF's boekten op 10 november $1,32 miljoen aan nettostortingen, hun vierde opeenvolgende dag van opnames — een klein bedrag, maar wel na een uitstroom van $184,51 miljoen op 9 november. De nettoactiva van Ethereum ETF's bedragen nu $11,64 miljard, een daling vanaf $14,12 miljard op 4 november, terwijl de cumulatieve netto-instromen voor Ether-producten zijn afgenomen van $12,15 miljard op 2 november naar $11,74 miljard. Het Ether-fondscomplex, dat in juli 2024 startte op Amerikaanse beurzen, blijft veel kleiner dan zijn Bitcoin-tegenhanger — de $11,64 miljard aan nettoactiva is ongeveer één achtste van de $92,82 miljard van de Bitcoinfondsen.

BTC-koers vast onder belangrijke weerstand

Op de uursgrafiek handelt BTC rond $74.266 na een stuw vanuit een recent dieptepunt rond $72.727. De stuw biedt stieren enige verlichting, maar de bredere structuur blijft overwegend bearish tot neutraal. Bitcoin is gedaald vanaf het gebied rond $81.900 en heeft sinds de verkoopgolf van 5 en 6 november lagere toppen neergezet.

De directe steun ligt tussen $73.000 en $72.700, met het recente dieptepunt op $72.727. Een duidelijke break onder die zone zou de deur openen naar $72.000 en mogelijk nog een verdere daling. Aan de bovenkant heeft BTC te maken met eerste weerstand tussen $74.500 en $75.000, gevolgd door een sterkere barrière tussen $75.500 en $76.000, waar de koers eerder consolideerde. Als kopers $76.000 overschrijden, ligt het volgende doel tussen $77.000 en $77.500.

De technische indicatoren zijn gemengd. De relative strength index (RSI) staat rond 51, een neutrale stand: hij is uit het oververkochte gebied geklommen maar heeft het niveau van 60 nog niet bereikt dat op echte koopkracht zou duiden. De MACD is licht positief geworden en het histogram verbetert, al is het signaal zwak en heeft het bevestiging nodig via een beweging boven de weerstand.

Volume en posities wijzen op een kwetsbare stuw

Het handelsvolume steeg tijdens de daling richting $72.727, terwijl het daaropvolgende herstel op lichter volume kwam — een verschil dat suggereert dat de stuw weinig overtuiging heeft. De open rente bleef gedurende een groot deel van de beweging hoog maar begint te verminderen, wat erop wijst dat handelaren posities sluiten in plaats van nieuwe futures-inzetten te stapelen.

Het niveau om in de gaten te houden is $75.000. Een uurlijkse slotkoers boven $75.000 tot $75.500, gevolgd door een break van $76.000, zou het herstel versterken en de koers van bitcoin richting $77.000 tot $77.500 kunnen tillen. Als BTC faalt bij $75.000 en weer onder $73.500 zakt, krijgen verkopers weer de overhand, met $72.700 als volgende toets. Een derde scenario is een zijwaartse range tussen grofweg $72.700 en $75.500 zolang de indicatoren gemengd blijven.

Los van de grafieken zullen de komende dagelijkse flowrapporten uitwijzen of de vierdaagse opnamestreep wordt verlengd naar een vijfde sessie, en zal de komende wekelijkse slotkoers bepalen of de daling zes opeenvolgende weken bereikt.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen financieel of beleggingsadvies. Cryptocurrency's en beursgenoteerde producten brengen marktrisico's met zich mee. Technische niveaus en historische fondsenstromen garanderen geen toekomstige prestaties.