Amerikaanse spot-Bitcoin-ETF's registreerden maandag ongeveer $201 miljoen aan netto-uitstromen, terwijl Bitcoin dinsdag rond $74.200 bleef. De grootste cryptocurrency kon de maandagherstel op de Amerikaanse aandelenmarkten niet evenaren, en handelaren moesten bovendien een CPI-meting voor oktober verwerken die hoger uitkwam dan vooraf voorspeld. Die combinatie houdt fondsvraag en de rentekansen van de Federal Reserve centraal in de aandacht voor Bitcoin-marktwatchers.

Bitcoin blijft vlak terwijl Amerikaanse aandelen herstellen

Bitcoin handelde dinsdag in de vroege UTC-uren rond $74.200, nadat het in de nacht een laagtepunt rond $74.100 had aangeraakt, volgens CoinGecko Bitcoin pricing, waardoor BTC over 24 uur vrijwel onveranderd bleef. De grote Amerikaanse indexen hadden daarentegen maandag al een scherpe herstel neergezet.

De S&P 500 steeg maandag circa 2,3%, volgens Yahoo Finance S&P 500 history, terwijl de Dow Jones Industrial Average ongeveer 2,2% won en de Nasdaq Composite circa 2,7% klom. Het was de tweede opeenvolgende stijgende sessie voor de S&P 500, die een deel van de verliezen van de voorgaande week goedmaakte.

Bitcoin printte geen vergelijkbare stijging. De divergentie wees op een zwagtere vraag naar digitale activa, zelfs terwijl traditionele risico-activa zich herstelden — en de flowdata hielp verduidelijken waarom.

Bitcoin-ETF-uitstromen verlengen de aflossingsreeks

Amerikaanse spot-Bitcoin-ETF's zagen maandag 9 november $201,0 miljoen aan netto-uitstromen, volgens Farside Investors. BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT), het grootste Amerikaanse spot-Bitcoinfonds naar activa, leidde de opnames met $213,2 miljoen aan aflossingen, wat de zevende opeenvolgende sessie van netto-uitstromen markeert. Omdat creaties en aflossingen van aandelen in spot-ETF's direct doorwerken in de aan- en verkoop van de onderliggende Bitcoin, trekt een reeks van meerdere dagen bij een fonds van die omvang extra aandacht.

Morgan Stanley's MSBT nam $22,1 miljoen in, terwijl bij ARK Invest en 21Shares' ARKB $9,9 miljoen wegstroomde. De opnames bij IBIT wogen zwaarder dan de instroom bij Morgan Stanley, waardoor de groep op de dag negatief bleef. Handelsdesks volgen deze crypto ETFs-publicaties omdat ze een dagelijkse maatstaf bieden voor de gereguleerde Bitcoin-vraag. Een recente herstelsessie had de groep kortgroen gemaakt voordat de verkopen weer opliepen, waaronder de eerdere US spot Bitcoin ETFs print die volgde op een zware uitstroomreeks van meerdere dagen.

October CPI komt uit boven de vooraf voorspelde cijfers

Vóór de publicatie verwachtten economen bevraagd door Dow Jones dat de headline-CPI voor oktober met 0,3% op maandbasis zou stijgen, met een kern-CPI, die voedsel en energie uitsluit, voorspeld op 0,2%.

Het U.S. Bureau of Labor Statistics meldde dat de headline-CPI in oktober met 0,4% steeg, na een stijging van 0,6% in september. Ook de kern-CPI steeg met 0,3%, gelijk aan het maandelijkse kerntempo van september. De voedselprijzen stegen met 0,5%, de energyprijzen met 0,7%, en de woonkosten stegen met 0,3%, goed voor meer dan 30% van de maandelijkse headline-stijging.

Nu de cijfers openbaar zijn, kunnen handelaren de rentekansen van de Fed opnieuw prijzen tegen het hoger-dan-verwachte headline. De verbinding loopt via verwachtingen: hogere inflatiecijfers verkleinen doorgaans de waargenomen ruimte voor renteverlagingen door de Federal Reserve, en het daaropvolgende beleidspad helpt de liquiditeitsachtergrond voor risico-activa zoals Bitcoin vorm te geven. Bitcoin's volgende zet blijft afhangen van de risicobereidheid en van de vraag of de uitstromen uit Bitcoin-ETF's de spotvraag blijven afremmen.