Bitcoin zakte 1% in de afgelopen 24 uur, maar het herstel blijft binnen een bredere consolidatie die volgde op de recente opmars van de cryptocurrency richting $85.000. De terugval vanaf dat niveau wordt geïnterpreteerd als winstnamesting na een sterke rally, en aanhoudende institutionele instromen blijven het bullish scenario ondersteunen — al wijzen grafieken op kortere termijn erop dat de correctie niet noodzakelijk voorbij is.

De aandacht gaat nu uit naar komende Amerikaanse economische publicaties, en naar de vraag of Bitcoin belangrijke steun kan vasthouden als inflatiezorgen beleggers ertoe aanzetten hun blootstelling aan risicovolle activa te verminderen.

ETF-instromen blijven een tegenwicht voor macrorisico's

Institutionele vraag blijft een deel van de macrorisico's compenseren. Spot Bitcoin ETF's houden bitcoin direct aan en handelen via conventionele brokerage-rekeningen, en hun dagelijkse geldstromen dienen als een nauwlettend gevolgde maatstaf voor institutionele deelname. Volgens gegevens SoSoValue boekten Amerikaanse spot Bitcoin ETF's acht opeenvolgende handelsdagen aan netto-instromen, met circa $3 miljard die in die periode de producten binnenkwam — een totaal dat dicht bij het aantal ligt dat gedurende heel augustus werd aangetrokken.

De aanhoudende instromen geven aan dat beleggers ondanks de recente terugval bleven investeren in blootstelling aan Bitcoin.

ETF-aankopen nemen de verkoopdruk elders in de markt echter niet weg. Winstnamesting door bestaande houders, verschuivingen in geleende posities en reacties op economische cijfers kunnen een opmars nog steeds onderbreken. De volgende test is of de instromen sterk genoeg blijven om de vraag te ondersteunen terwijl Bitcoin zijn nabijgelegen technische niveaus nadert.

Inflatieverwachtingen vormen een test op korte termijn

Amerikaanse inflatie- en economische groeicijfers zijn belangrijke potentiële katalysatoren voor Bitcoin. Analisten verwachten een maandelijkse stijging van 0,4% van de Personal Consumption Expenditures (PCE)-prijsindex in augustus, tegen 0,2% de maand ervoor. Daarnaast voorspellen zij een bbp-groei van 1,5% in het tweede kwartaal, na een cijfer van 2% in het eerste kwartaal. De PCE-index is de favoriete inflatiemaatstaf van de Federal Reserve, en daarom wegen de maandcijfers onevenredig zwaar voor de renteverwachtingen.

Een hoger dan verwacht inflatiecijfer zou de verwachtingen van een strakker monetair beleid kunnen versterken. Hogere rentes kunnen druk zetten op cryptocurrencies door het aantrekkelijker maken van rendementsdragende activa en doordat de financiële omstandigheden minder gunstig worden voor speculatieve investeringen.

De kans op een renteverhoging door de Federal Reserve in oktober bedraagt nu 68%, volgens FedWatch-gegevens. Dat cijfer is een door de markt geïmpliceerde schatting op het moment van de analyse, geen bevestigd beleidsbesluit.

Inflatie boven de verwachtingen kan druk zetten op het herstel van Bitcoin. Een zachter cijfer zou een deel van die druk kunnen verlichten, al zou de marktreactie ook afhang van de groeicijfers en van hoe beleggers de beleidsvooruitzicht interpreteren. Samen zijn deze publicaties bepalend voor de renteverwachtingen en de marktrichting op korte termijn.

Grafiek op korte termijn wijst op onvoltooide terugval

De momentumindicatoren van Bitcoin geven een gemengd beeld over verschillende tijdsbestekken. De Relative Strength Index — een momentummeter waarbij waarden boven 70 traditioneel als overbought worden beschouwd en onder 30 als oversold — blijft nabij 60, wat het beeld ondersteunt dat de bredere momentum nog steeds positief is, terwijl sentimentmetingen in het gebied "Greed" (hebzucht) erop wijzen dat het vertrouwen verhoogd blijft.

Op de vieruursgrafiek heeft Bitcoin echter lagere toppen en lagere bodems gevormd. Die structuur geeft aan dat verkopers de prijsvorming op korte termijn blijven beïnvloeden, zelfs terwijl het bredere herstel intact blijft.

De zone van $80.000–$82.000 is een potentieel steungebied waar kopers kunnen terugkeren. Een herstel vanaf daar zou het consolidatiescenario versterken, terwijl een beslissende dip onder het gebied de beoogde opzet zou verzwakken.

Als Bitcoin de zone van $80.000–$82.000 vasthoudt en de koopkracht toeneemt, is de volgende belangrijke test een nieuwe poging om $85.000 te doorbreken. Een duurzame uitbraak boven die weerstand zou een pad kunnen openen richting het gebied van $90.000 en mogelijk $100.000 als langetermijnscenario's, mits het bullish momentum aanhoudt.

Die doelen blijven voorwaardelijk. Bitcoin moet zich eerst stabiliseren tijdens de terugval en de weerstand overwinnen, terwijl komende economische cijfers kunnen bepalen of kopers de controle over de steunzone behouden.

Dit artikel verscheen oorspronkelijk op CoinJournal.