Bitcoin handelt al enkele weken zijwaarts, wat erop wijst dat noch kopers noch verkopers momenteel de beslissende controle hebben. Deze consolidatie vindt plaats terwijl Amerikaanse investeerders blijven accumuleren in spot-Bitcoin-beursgenoteerde fondsen (ETF's), waarbij de cryptocurrency klaar staat om te reageren op de aanstaande publicatie van de Amerikaanse nonfarm payrolls (NFP).

Spot-Bitcoin-ETF-instroom stijgt

Ondanks het bewegingsloze koersgedrag van Bitcoin blijven er tekenen van accumulatie zichtbaar. Volgens SoSoValue-gegevens hebben spot-Bitcoin-ETF's vier opeenvolgende dagen netto-instroom geregistreerd. De fondsen trokken donderdag $128 miljoen aan, waarmee de wekelijkse winst uitkwam op $754 miljoen — de sterkste wekelijkse prestatie sinds april.

Deze instroom overtreft ruimschoots de $172 miljoen van de vorige maand. De cumulatieve instroom bedraagt nu meer dan $52 miljard, waarbij de fondsen $78 miljard aan beheerd vermogen bezitten. BlackRock's IBIT alleen al is goed voor $48 miljard van dat totaal. Sinds de SEC in januari 2024 spot-Bitcoin-ETF's goedkeurde, hebben deze instrumenten institutionele en particuliere investeerders in staat gesteld om via conventionele beursrekeningen blootstelling aan Bitcoin te krijgen zonder de cryptocurrency direct in bezit te hoeven hebben.

Deze aanhoudende accumulatie verklaart waarschijnlijk de daling van de hoeveelheid Bitcoin die op cryptobeurzen wordt aangehouden. De beursbalansen bedragen momenteel 2,49 miljoen munten, een scherpe daling ten opzichte van de piek van 3,4 miljoen van vorig jaar. Een afnemend aanbod op beurzen wordt in het algemeen beschouwd als een signaal dat investeerders hun munten opnemen en vasthouden.

NFP-rapport voor juli en vooruitzichten voor Fed-rentebesluit

De volgende belangrijke macro-economische katalysator voor Bitcoin en de bredere cryptomarkt is het NFP-rapport voor juli, dat het aantal banen meet dat in de voorgaande maand in de Amerikaanse economie is gecreëerd.

Door Investing samengestelde ramingen van economen wijzen op ongeveer 85.000 nieuwe banen in juli, na een herziene 57.000 in juni. Marktdeelnemers zullen ook nauwlettend volgen of het Bureau of Labor Statistics (BLS) haar juni-cijfer herziet.

Eerder deze week rapporteerde ADP dat de particuliere sector 95.000 banen toevoegde, ongewijzigd ten opzichte van het herziene cijfer van de voorgaande maand. De officiële NFP- en ADP-cijfers wijken veelvuldig van elkaar af, deels omdat het BLS-rapport overheidswerkgelegenheid omvat terwijl ADP uitsluitend de particuliere sector bestrijkt.

Deze arbeidsmarktcijfers verschijnen enkele dagen voordat de VS het laatste consumentenprijsindex (CPI)-rapport publiceert, waarvan verwacht wordt dat het zal aantonen dat de inflatie in juli verhoogd bleef, ondief dalende benzineprijzen.

Zowel de NFP- als de CPI-cijfers hebben gewicht voor de volgende rentebeslissing van de Federal Reserve. Volgens de marktprijzing bedroeg de waarschijnlijkheid van een renteverlaging op de septembervergadering 49%. De kans voor oktober en december bedroeg respectievelijk 57% en 63%. Lagere rentetarieven verminderen de alternatieve kosten van het vasthouden van niet-rendement gevende activa zoals Bitcoin, wat deels verklaart waarom cryptomarkten doorgaans reageren op het beleidstraject van de Fed.

Historisch gezien hebben Bitcoin en andere cryptocurrency's gunstig gereageerd wanneer de Federal Reserve rente verlaagde of toekomstige verlagingen signaliseerde. Bitcoin is echter beperkt in beweging gebleven, zelfs na recente grote Amerikaanse economische gebeurtenissen, waaronder het laatste beleidsbesluit van de Fed, waarna BTC grotendeels ongewijzigd bleef.

Technische analyse

Op de dagelijkse grafiek vormde BTC een dubbele-top patroon op $66.933, met pieken op 15 juni en 22 juli. Dit patroon wordt doorgaans geassocieerd met een bearish omkering.

De prijs blijft zowel onder de 100-daagse Exponentiële Moving Average (EMA) als onder de dalende trendlijn die de hoogste zwiengpunten sinds januari verbindt.

Een break onder de huidige niveaus zou kunnen betekenen dat Bitcoin de belangrijke steun op $60.000 test, een niveau dat gedurende heel 2024 herhaaldelijk koopinteresse heeft aangetrokken. Omgekeerd zou een beweging boven de weerstand op $65.674 het bearish technische beeld ongeldig maken.