Bitcoin consolideert grotendeels nabij recente dieptepunten doordat een hawkish herwaardering van de verwachtingen omtrent de Federal Reserve — veroorzaakt door de opmerkingen van Fed-gouverneur Waller en een hoger dan verwachte Amerikaanse CPI-meting — druk uitoefende op de cryptomarkt. Verwachtingen rond het Fed-beleid behoren tot de meest gevolgde macrodrijvende krachten voor crypto, dat als risico-asset handelt en gevoelig is voor verschuivingen in de verwachte rentepad.

Ter herinnering: Waller zei dat hij een renteverhoging in december zou steunen, ongeacht de inflatiecijfers, en ging verder door de mogelijkheid op te werpen van een grotere stap van 50 basispunten als de inflatie hoger dan verwacht uitkomt. Het daaropvolgende Amerikaanse CPI-rapport kwam inderdaad boven de verwachtingen uit, wat de ingeschatte kansen op een verhoging van 50 basispunten deed stijgen. Na de publicatie hield Fed functionaris Hammack ook de deur open voor een grotere renteverhoging.

Handelaren prijzen momenteel slechts een waarschijnlijkheid van 12% in voor een verhoging van 50 basispunten, maar die kansen kunnen verder oplopen als meer Fed-functionarissen de mogelijkheid onderschrijven of zich er niet tegen verzetten. Het onderscheid tussen een stap van 25 en 50 basispunten is van belang voor de snelheid waarmee het beleid wordt aangescherpt, en daarom volgen handelaren zowel de richting als de omvang van de verwachte stap in de aanloop naar de beslissing in december.

Ondertussen verkeren de onderhandelingen tussen de VS en Iran nog steeds in een impasse. The Wall Street Journal (WSJ) meldde dat Amerikaans vicepresident Vance overweegt om face-to-face gesprekken te voeren met een hoge Iraanse veiligheidsfunctionaris in een poging een einde te maken aan het conflict. Andere berichten suggereerden echter dat hoge Iraanse functionarissen geloven dat Washington bezig is met verdere militaire aanvallen of strengere economische druk, in een poging een reactie uit Teheran te lokken. Er bestaat duidelijk nog aanzienlijk wantrouwen tussen beide zijden, wat het beeld versterkt dat een diplomatieke doorbraak mogelijk niet zo dichtbij is als markten hadden verwacht. Voor handelaren voegt de patstelling een laag geopolitieke onzekerheid toe bovenop het beeld rond het monetair beleid: elke afzwakking van de spanningen neemt een risicobron weg, en elke escalatie voegt er een toe.

Vooruitblikkend zal Bitcoin volgens de analyse waarschijnlijk onder druk blijven in het negatieve macroklimaat, hoewel een dovishere Fed-spreker of een doorbraak in de onderhandelingen tussen de VS en Iran een herstelrally could kunnen uitlokken.

Bitcoin Technische Analyse — Daggrafiek

Op de daggrafiek nadert Bitcoin de belangrijkste opwaartse trendlijn. Als de prijs daar komt, wordt verwacht dat kopers steunen op de trendlijn, met een gedefinieerd risico eronder, om zich op te stellen voor een rally richting het niveau van 98.000, met de neerwaartse trendlijn als eerste doel. Verkopers daarentegen willen de prijs lager zien breken om hun bearish posities uit te breiden richting het niveau van 67.000.

Bitcoin Technische Analyse — 4-uursgrafiek

Op de 4-uursgrafiek beweegt de prijs zich binnen een klein dalend kanaal. Verkopers zullen waarschijnlijk blijven steunen op de bovenste trendlijn, met een gedefinieerd risico erboven, om te blijven mikken op een breuk onder de belangrijkste opwaartse trendlijn. Kopers daarentegen zoeken een breuk omhoog om zich te positioneren voor een correctie richting de belangrijkste neerwaartse trendlijn.

Bitcoin Technische Analyse — 1-uursgrafiek

Op de 1-uursgrafiek is er weinig toe te voegen aan het bredere beeld: verkopers hebben een betere risico-rendementsopstelling rond de bovenzijde van het kanaal, terwijl kopers een uitbraak of afwijzing rond de belangrijkste opwaartse trendlijn zoeken. De rode lijnen op de grafiek geven de gemiddelde dagrange voor vandaag aan.

Komende katalysatoren

Vandaag worden de nieuwste cijfers van de Amerikaanse werkloosheidsuitkeringen (Jobless Claims) gepubliceerd, en morgen wordt de handelsweek afgesloten met de publicatie van de Amerikaanse PPI-gegevens. Jobless Claims bieden een actueel beeld van de arbeidsmarkt — een belangrijke input voor de beleidsbeslissingen van de Fed — terwijl de PPI de inflatie op producentenniveau volgt, waardoor de markt nog een datapunt krijgt over de prijsdynamiek die heeft geleid tot de recente hawkish herwaardering.