Bitcoin steeg op 30 september kort boven $85.000 na eenAmerikaanse inflatiecijfer dat lager uitviel dan verwacht, maar de beweging verdween snel en de cryptomunt zakte weer onder de $84.000, aldus CoinDesk's intraday berichtgeving. Het rapport over de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) van augustus werd rond 12:30 UTC gepubliceerd, en de aanvankelijke koopaanwas was niet voldoende om de hogere prijzen vast te houden.

Zachtere inflatie verzachtte rentezorgen, maar nam ze niet weg

De kern-PCE, die voedsel en energie uitsluit, steeg in augustus met 0,2% en 3,0% op jaarbasis. Het jaarfiguur bleef onder de voorspelde 3,3%, zoals The Wall Street Journal meldde. De totale inflatie, inclusief voedsel en energie, steeg 0,3% op maandbasis en 3,4% op jaarbasis. De PCE-index is de inflatiemaatstaf waarop de 2%-doelstelling van de Federal Reserve is gebaseerd, wat verklaart waarom dit rapport een terugkerend ijkpunt is voor de renteverwachtingen.

Voor Bitcoin was de directe aantrekkingskracht van het rapport een verminderd risico op nog een renteverhoging. Hogere rentes verhogen de financieringskosten en kunnen rent dragende spaargelden aantrekkelijker maken dan activa zoals Bitcoin, terwijl een zachter inflatiecijfer de Federal Reserve meer ruimte kan geven om te pauzeren.

De vergelijking met juli vraagt echter om voorzichtigheid. Reuters meldde dat het jaarlijkse kerncijfer van juli naar beneden was bijgesteld naar 3,0%, gelijk aan augustus. Er was dus geen nieuwe daling tussen de twee maanden, en de totale inflatie blijft boven de 2%-doelstelling van de Fed.

Ook de rentes op staatsobligaties keerden hun aanvankelijke daling om CoinDesk meldde dat het rendement op Amerikaanse tienjaarsobligaties herstelde naar circa 5,28% na een dip naar 5,20%. Een herstel van de rendementen kan de aanvankelijke steun voor risicovollere activa verzwakken doordat het rendement op staatsobligaties toeneemt. Dat biedt een mogelijke verklaring voor het verdwijnende momentum van Bitcoin, maar timing alleen bewijst niet wat de omkeer veroorzaakte. De grafiek laat duidelijker zien op welke prijsniveaus kopers er niet in slaagden vast te houden.

Bitcoin brak kort door de weerstand, maar zakte er weer onder

De vier-uursgrafiek van Bitstamp toont dat de piek op 30 september ongeveer $85.500 bereikte, waarbij de lange bovenste schaduw van de kaars zowel de stoot omhoog als de daaropvolgende terugval registreerde. Om 21:20 UTC handelde Bitcoin rond $83.700, onder de 50-periode eenvoudige voortschrijdend gemiddelde rond $84.200.

De 50 SMA gemiddelt de slotkoersen van 50 vier-uurskaarsen. Bitcoin kruiste er tijdens de rally boven, maar zakte er later weer onder, waardoor het gemiddelde het eerste niveau is dat heroverd moet worden voordat een nieuwe poging op het afgewezen prijsgebied kan worden ondernomen. De niveaus zijn afgerond op basis van de grafieksnapshot van 30 september, en voortschrijdend gemiddelden veranderen met elke nieuwe kaars.

Een vier-uursslot boven de 50 SMA, gevolgd door een terugval die zich daarrond houdt, zou overtuigender zijn dan nog een korte piek, omdat dat zou tonen dat kopers de hogere prijzen vasthouden nadat de aanvankelijke koopaanwas is uitgedoofd. Bitcoin handelde eerder in september al boven de $87.000, dus de door inflatie gedreven sprong was een poging om verloren terrein binnen de maandrange terug te winnen, met dat eerdere hoogtepunt nog steeds als horizon.

De mislukte rally wissen de septemberwinsten niet

Die bredere range helpt de beoordeling van analysebedrijf Santiment in context te plaatsen. Santiment omschreef Bitcoin als beter presterend dan aandelen en goud op weg naar het vierde kwartaal. In een post op X schatte het bedrijf dat BTC in september ongeveer 7% had gewonnen, terwijl de S&P 500 nauwelijks bewoog en goud meer dan 6% daalde.

De bijbehorende grafiek van het bedrijf gebruikt een andere Bitcoin-vergelijking dan de post zelf: die markeert een winst van 6,3% over vijf weken, naast septemberveranderingen van +0,3% voor de S&P 500 en -6,5% voor goud. Deze cijfers mogen niet worden beschouwd als rendementen over dezelfdeode. Een mislukte intraday herstel kan naast die eerdere winsten bestaan, aangezien Santiment de bredere opmars beschrijft terwijl de vier-uursgrafiek toetst of kopers die kunnen herstarten.

Het vraag-argument van Santiment heeft ook een concreet voorbeeld in Strategy's aankoop van 1.665 BTC. Strategy, het softwarebedrijf voorheen bekend als MicroStrategy, is een van de grootste zakelijke houders van Bitcoin. De openbaarmaking van 28 september van het bedrijf omvatte aankopen tussen 21 en 27 september, wat zakelijke aankopen in die maand bevestigt, maar deze vóór de inflatiepublicatie plaatst.

De volgende poging heeft kopers nodig die blijven

Het volgende herstel zal nuttiger zijn als het langer duurt dan de aanvankelijke impuls. Twee uitkomsten zouden de kortetermijnlezing veranderen:

• Een duurzaam herstel: Het heroveren van de 50 SMA en zich erboven houden zou het vooruitzicht op een nieuwe poging op het afgewezen gebied rond $85.000 verbeteren.
• Een diepere terugval: Een aanhoudende daling onder het handelsgebied rond $83.000 zou de aandacht vestigen op recente dieptepunten en de lagere voortschrijdend gemiddelden. Die gemiddelden dienen als referentieniveaus in plaats van gegarandeerde steun.

Een herstel terwijl de rendementen op staatsobligaties verhoogd blijven, zou een veeleisendere toets voor kopers zijn dan nog een rally op gunstig inflatienieuws. Het vasthouden van hogere prijzen in die omstandigheden zou het vraag-argument van Santiment versterken zonder te hoeven vertrouwen op een nieuwe verbetering van het renteperspectief.

Oorspronkelijk gerapporteerd door Coindoo.