Bitcoin noteerde $78.500 terwijl de Japanse yen in de handel in Tokio de grens van 160 per dollar overschreed, en een Amerikaanse aanval op het Iraanse eiland Larak drukte de prijs verder neer. Deze bewegingen volgden op de brede dollarstijging van vrijdag en de havikachtige uitspraken van Warsh op Jackson Hole, die de verwachtingen van een renteverhoging door de Federal Reserve deden toenemen. Het niveau van 160 heeft historisch aandacht getrokken omdat Japanse autoriteiten bij eerdere episoden van zwakte op vergelijkbare niveaus in de valutamarkten zijn gestapt om de yen te steunen.

Het dagverlies van bitcoin bleef onder 1%, ondanks het feit dat de aanval in Iran de olieprijzen opdreef en aandelen lager drukte. De markt focuste zich op de vraag of bitcoin zich rond $78.000 kon handhaven te midden van yenzwakte, hogere renteverwachtingen en oplopende geopolitieke risico's.

Ook de slotmutaties van ETF's van de maand stonden in de aandacht als graadmeter voor de vraag of een reeks van acht dagen inflow in bitcoin-ETF's de wijziging in renteverwachtingen had doorstaan. Beleggers in obligaties hadden al ingeprijsd dat de Fed klaarstond om te verhogen, en die herprijszing had in mei en juni institutioneel geld uit bitcoin-ETF's getrokken. Maandag was de laatste handelsdag van augustus, waardoor het slottotaal van de ETF's een nauwlettend gevolgd signaal vormde voor de vraag of de inflowreeks van acht dagen de verschuiving in renteverwachtingen had overleefd. Het slotmutatietotaal van augustus geldt als de meest directe crypto-marktindicator en biedt inzicht in de institutionele interesse nu bitcoin rond $78.000 handelde onder concurrerende marktdruk, volgens Bitcoin ETF-mutatiegegevens van Coinglass.

Drie krachten achter de test van $78.000 voor bitcoin

De eerste kracht is valutastress. De yen wordt al lang gebruikt als financieringsvaluta voor investeringen in Amerikaanse aandelen en Treasury-obligaties, waardoor de beweging ervan nabij interventiegevoelige niveaus ligt, naast de bredere marktpositionering. Wanneer de yen scherp verzwakt, kunnen beleggers die goedkoop in yen leenden om hoger renderende dollaractiva te kopen verliezen lijden op die posities, een van de redenen waarom episoden van yenzwakte door de wereldwijde markten hebben gesistemd.

Amerikaans minister van Financiën Scott Bessent zei zondag dat de recente yenbewegingen beheersbaar waren geweest en geen gezamenlijke Amerikaans-Japanse interventie rechtvaardigden zoals die een maand eerder was gezien. Bessent had vrijdag gewaarschuwd dat een ongeordende yenmarkt kon doorsijpelen naar hogere Amerikaanse rentetarieven, waarmee hij de valutamarkt van Tokio koppelde aan de renteverwachtingen van Wall Street.

De tweede kracht is de herprijszing van renteverwachtingen naar aanleiding van de havikachtige uitspraken van Warsh op Jackson Hole. Hogere renteverwachtingen wegen doorgaans op risicoactiva in brede zin, en bitcoin heeft bij eerdere episodes van macro-herprijszing alongside aandelen gehandeld. De derde kracht is geopolitiek: Reuters berichtte dat Amerikaanse strijdkrachten zondag het Iraanse eiland Larak aanvielen en dat olie steeg naarmate de spanningen in de Golf opliepen.

Reuters berichtte ook dat de stromen ruwe olie en raffinageproducten door de Straat van Hormuz, die voor het conflict gemiddeld ongeveer 18 miljoen vaten per dag bedroegen, in juli daalden tot 4,8 miljoen vpd en in augustus tot nu toe gemiddeld rond 2 miljoen vpd lagen, volgens Kpler. De Straat van Hormuz is een van de belangrijkste olieknelpunten ter wereld, en de gerapporteerde daling betekent een scherpe vermindering van de maritieme energieaanvoer erdoorheen. Het bericht zei dat handelaren verstoringen van de energievoorziening in het Midden-Oosten steeds meer behandelden als een nieuwe realiteit in plaats van een tijdelijke schok.

Wat kan BTC接下来 bewegen

Reuters berichtte dat beleggers zich richtten op aankomende Amerikaanse gegevens, waaronder het rapport over niet-landbouwbanen en consumenteninflatiecijfers, die de verwachtingen voorafgaand aan de Fed-vergadering van september kunnen vormgeven. Het slotmutatietotaal van ETF's in augustus bleef de meest directe crypto-marktindicator.

De richting van de dollar, de beweging van de yen nabij interventiegevoelige niveaus en het pad van de renteverwachtingen blijven sleutelvariabelen voor risicoactiva, waaronder bitcoin.

• ETF-mutaties: het slottotaal van augustus zal uitwijzen of de inflowreeks van acht dagen in bitcoin-ETF's doorging tijdens de verschuiving in renteverwachtingen.
• Valutamarkten: de beweging van de yen nabij interventiegevoelige niveaus en de richting van de dollar blijven belangrijke marktvariabelen.
• Amerikaanse gegevens en beleidsverwachtingen: niet-landbouwbanen en consumenteninflatiecijfers kunnen de verwachtingen voorafgaand aan de Fed-vergadering van september vormgeven.
• Energie en geopolitiek risico: spanningen in de Golf en hun effect op de oliemarkten vormen een extra macrorisico naast yenzwakte en hogere renteverwachtingen.

De dagelijkse daling van bitcoin van minder dan 1% kwam terwijl de yen de grens van 160 per dollar overschreed, renteverhogingsverwachtingen toenamen en de spanningen in de Golf opliepen. Cryptonews karakteriseerde de reactie van bitcoin op de met Iran verband houdende marktberoering als relatief gematigd, terwijl de bredere cryptomarkt een gemengd beeld liet zien.

Bron: 99Bitcoins