Altmann, het mondiale hoofd tactische aandelenstrategieën van Barclays, is steeds sceptischer geworden over de kracht van het herstel van de aandelenmarkt na een scherpe verkoop die ook druk zette op cryptoprijzen. Zijn zorgen ontstaan nu verschillende indicatoren suggereren dat het herstel van Amerikaanse aandelen mogelijk geen solide basis heeft.

Volgens Altmann omvatten de waarschuwingssignalen:

• Negatieve marktbreedte, een situatie waarin dalende aandelen talrijker zijn dan stijgende
• Tegenvallende prestaties van groeiaandelen
• Een beperkt herstel van neocloud-aandelen
• Aanhoudende zwakte in cryptocurrency's
• Een vlakke kwaliteitsfactor, de beleggingscategorie die financieel sterke bedrijven bevoordeelt

Barclays wijst op risico's voor het herstel van de aandelenmarkt

De beoordeling van Altmann onderstreept de groeiende onzekerheid over de vraag of het recente herstel van Amerikaanse aandelen kan worden volgehouden. De zorgen reiken verder dan de cryptomarkten, vooral nu het beleggers enthousiasme rond kunstmatige intelligentie een belangrijke rol blijft spelen in de ondersteuning van aandelenwaarderingen. Samengevat bieden deze indicatoren marktwaarnemers een concrete set maatstaven om te beoordelen of het herstel zich verbreedt of stokt.

De AI-investeringsboom is een belangrijke drijvende kracht geworden achter de prestaties van de Amerikaanse aandelenmarkt. Er rijzen echter vragen over de vraag of de omvang van de uitgaven en investeringen in de sector kan worden volgehouden.

Altmann heeft eerder scepsis uitgesproken over het vermogen van de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen om blijvende steun aan aandelen te bieden, waarmee hij tot de relatief weinige Wall Street-strategen behoort die dat marktverhaal in twijfel trekken.

Barclays heeft ook gewezen op de mogelijkheid dat beleggingsstrategieën die zijn ontworpen om te reageren op veranderingen in marktvolatiliteit een bestaande daling kunnen versterken.

Volatiliteitsbeheerfondsen Riskeren Potentiële Verkoop Van $135 Miljard

Een van de belangrijkste risico's die in de analyse van Barclays zijn geïdentificeerd, betreft volatiliteitsbeheerfondsen, die hun marktblootstelling aanpassen naar aanleiding van veranderende volatiliteitsomstandigheden. Volgens de modellen van Barclays, geciteerd in een rapport van Bloomberg, lopen deze fondsen het risico tot $135 miljard aan Amerikaanse aandelenfutures te verkopen binnen 24 tot 48 uur na de marktturbulentie van donderdag.

Zulke verkopen kunnen druk toevoegen aan een al kwetsbare markt每一omgeving. Als volatiliteitsgevoelige strategieën hun blootstelling gelijktijdig verminderen, kunnen de resulterende transacties neerwaartse bewegingen op de aandelenmarkten versterken. Voor handelaars in digitale activa biedt dat tijdsbestek een gedefinieerd venster waarin extra aandelendruk kan ontstaan, naast de verhoogde volatiliteitsomstandigheden waaronder cryptocurrency's voor verdere verkopen kunnen komen te staan.

De potentiële verkoopschatting vertegenwoordigt een risico dat door de modellen van Barclays is geïdentificeerd, en geen bevestigd bedrag aan futurescontracten die fondsen al hebben verkocht.

Barclays-strateeg Ziet Ontkenning Bij Beleggers Over AI-Risico's

Altmann uitte ook zorgen over de houding van beleggers ten opzichte van de risico's waarmee de kunstmatige-intelligentiesector wordt geconfronteerd, tijdens een optreden op 29 oktober in de podcast Odd Lots van Bloomberg. Hij betoogde dat beleggers zich in een "ontken-ningsfase" bevinden ten aanzien van mogelijke problemen binnen de AI-industrie, wat erop wijst dat marktparticipanten de financiële druk die zich onder het sterke investeringsverhaal van de sector ontwikkelt, mogelijk niet volledig waarderen.

Eén zorggebied betreft neocloud-bedrijven, die computerinfrastructuur en middelen leveren voor AI-toepassingen. Altmann wees op toenemende financieringsdruk bij deze bedrijven als een vroeg teken van mogelijke stress in de AI-infrastructuurindustrie.

Groeiende financieringsuitdagingen kunnen bijzonder relevant worden naarmate beleggers de duurzaamheid van de enorme investeringen die AI-gerelateerde groeibedrijven ondersteunen, opnieuw beoordelen.

Cryptomarkt Blijft Blootgesteld Aan Bredere Zwakte Op Financiële Markten

De aanhoudende cryptodaling is een van de indicatoren die bijdragen aan de voorzichtige beoordeling van Altmann van de financiële markten. De recente verkoop op de aandelenmarkt viel samen met zwakte over digitale activa heen, wat het potentieel benadrukt waarmee bredere risicoactivadruk de cryptomarkten kan beïnvloeden. In het raamwerk van Altmann fungeert cryptozwakte als een van de maatstaven voor de bredere markgezondheid, in plaats van een geïsoleerde ontwikkeling.

Als het herstel van Amerikaanse aandelen momentum verliest en de volatiliteit opnieuw stijgt, kunnen cryptocurrency's kwetsbaar blijven voor verdere verkoopdruk. De beoordeling van Altmann geeft echter geen specifiek prijsdoel of percentage daling voor Bitcoin of andere digitale activa.

De combinatie van onzekere aandelenmarktcondities, potentiële verkoop door fondsen op volatiliteitsbasis en financieringsdruk bij AI-infrastructuurbedrijven vormt verschillende risico's voor beleggers. Voor de cryptomarkten is de belangrijkste zorg of de bredere zwakte op de financiële markten zal aanhouden en de vraag naar risicogevoelige activa verder zal ondermijnen. Signalen om te volgen zijn onder meer de maatstaven die Altmann noemde — marktbreedte, prestaties van groeiaandelen, herstel van neocloud-aandelen, cryptoprijzen en de kwaliteitsfactor — samen met elk bewijs van grootschalige futuresverkoop door volatiliteitsgevoelige fondsen.

Bron: U.Today