Barclays heeft per het einde van het derde kwartaal 3,94 miljoen aandelen aangehouden in BlackRock's spot Bitcoin exchange-traded fund (ETF), een stijging van 48% ten opzichte van het vorige kwartaal, volgens de 13F-filing van de Britse bank die vrijdag openbaar werd gemaakt. 13F-filings zijn kwartaalmededelingen die institutionele beleggingsbeheerders met minstens $100 miljoen aan effecten onder beheer bij de SEC moeten indienen en bieden een gestandaardiseerd beeld van hoe grote instellingen in in de VS genoteerde fondsen beleggen.

De positie in de iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) — BlackRock's spot Bitcoin-fonds, gelanceerd in januari 2024 na goedkeuring van Amerikaanse spot Bitcoin ETF's door de SEC — was per 30 september ongeveer $187 miljoen waard, tegenover $88,5 miljoen voor 2,66 miljoen aandelen op 30 juni, volgens de filing.

"Vroege gegevens wijzen erop dat langere-termijnhouders een groeiend deel uitmaken van de beleggersbasis van de spot bitcoin ETF", vertelde Bitwise-analist Camran Khosravi aan Cointelegraph, verwijzend naar toegenomen bankblootstelling, waaronder bij Citigroup.

Citigroup meldde afzonderlijk een nieuwe positie ter waarde van ongeveer $119 miljoen in de Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Fidelity's spot Bitcoin ETF die in dezelfde maand debuteerde. De IBIT-beleggingen van de bank stegen ook met 50% tot circa 521.000 aandelen, van 347.000 eind juni, volgens de 13F-filing van de bank.

De openbaarmakingen bieden een vroege indicatie van verschuivend institutioneel eigendom van Bitcoin ETF's, waarbij nog meer grote banken en hedgefondsen hun derdekwartaalposities moeten onthullen. Institutionele beleggingsbeheerders hebben tot maandag de tijd om hun kwartaalrapporten in te dienen, 45 dagen na afsluiting van het kwartaal.

Banken winnen terrein onder Bitcoin ETF-houders

Banken goodden $258 miljoen uit, oftewel 4,9%, van de gerapporteerde spot Bitcoin ETF-beleggingen onder vroege filers in het derde kwartaal, tegenover $107 miljoen, oftewel 3,2%, in het tweede kwartaal, volgens Bitwise-data gedeeld met Cointelegraph.

Beleggingsadviseurs bleven de grootste categorie houders, met $3,5 miljard, oftewel 66,6%, van de gerapporteerde posities, tegenover $2,2 miljard in het vorige kwartaal. Bitwise's vergelijking omvatte de 1.389 instellingen die tegen vrijdag hun derdekwartaalrapporten hadden ingediend; de waarde van hun gecombineerde spot Bitcoin ETF-beleggingen steeg van $3,35 miljard naar $5,25 miljard.

Khosravi voegde eraan toe dat financiële adviseurs bij grote banken en vermogensplatforms Bitcoin ETF's nu aan klanten kunnen aanbevelen, een ontwikkeling die hij in de komende kwartalen steeds zichtbaar verwacht te worden in institutionele filings.

De cijfers zijn nog voorlopig, met grote houders waaronder JPMorgan, Wells Fargo en de hedgefondsen Millennium en Schonfeld die hun posities nog moeten onthullen vóór de deadline voor indiening.

Koerswinsten verhogen de waarde van Bitcoin ETF-beleggingen

Stijgende waarderingen weerspiegelen niet noodzakelijk nieuwe institutionele aankopen, aldus Jonatan Randin, senior marktanalist bij PrimeXBT. "Het is belangrijk naar de beleggingen in aandelen te kijken en niet alleen naar de stijging in dollars", vertelde Randin aan Cointelegraph, erop wijzend dat IBIT in het derde kwartaal ongeveer 41% in koers steeg.

Uit een CoinShares-enquête uit oktober bleek afzonderlijk dat diversificatie goed was voor 40% van de antwoorden op de vraag waarom beleggers digitale activa aanhouden, tegenover minder dan 9% voor speculatie.

Randin waarschuwde ook dat de filings de beleggingen weergeven per 30 september, vóór de daaropvolgende daling van Bitcoin en de golf van uitstromen uit spot ETF's. Omdat 13F-rapporten long-posities per één enkele datum vermelden, vangen ze geen handelsactiviteit na afloop van het kwartaal. Amerikaanse spot Bitcoin ETF's registreerden in het derde kwartaal ongeveer $6,34 miljard aan netto-instromen, gevolgd door circa $2,1 miljard aan netto-uitstromen in het vierde kwartaal tot dinsdag, volgens SoSoValue-data.