Bank of America Securities heeft de dekking van quantumcomputingspecialist IonQ (IONQ) gestart met een Buy-rating en een koersdoel van $60, waarmee nog een naam wordt toegevoegd aan de lijst van Wall Street-bedrijven die formele ratings op het aandeel hebben gepubliceerd. IonQ-aandelen handelden maandag rond $45,48, met een stijging van ongeveer 1%, ondanks dat het aandeel voorbeurselijk zo'n 1% was gedaald.

Initiaties zijn opmerkelijk omdat ze een aandeel geven wat het voorheen bij dat bedrijf ontbrak: een formeel onderzoekskader — rating, koersdoel en waarderingsmodel — dat lezers kunnen afzetten tegen het volledige scala aan bestaande Wall Street-inzichten. Het nieuwe koersdoel van $60 ligt boven de huidige marktprijs van IonQ, maar blijft onder enkele van de meer agressieve projecties op Wall Street. De koersdoelen voor het aandeel lopen momenteel uiteen van $41,85 tot $.

Vivek Arya, de analist achter de initiatie, benadrukte IonQ's halfgeleidergestuurde strategie voor het uitbreiden van de qubitcapaciteit als een belangrijke factor achter de Buy-aanbeveling. Hij wees ook op de gediversifieerde klantenportefeuille van het bedrijf, die quantumcomputing, communicatie en sensingtechnologieën omvat.

Hoe Bank of America Zijn $60-Koersdoel Opbouwde

Achter het koersdoel schuilt een tweedelig waarderingsmodel gebaseerd op IonQ's verwachte omzetmix in 2030. De bank hanteert een 7,0x enterprise-value-to-sales (EV/S)-multiple op de verwachte omzet uit quantumhardware en -diensten van $2,5 miljard in 2030. Een aparte 2,0x multiple wordt toegekend aan de verwachte foundry-omzet van $1,2 miljard over dezelfde periode. Samen produceren deze twee componenten een gecombineerde 5,4x EV/S-multiple voor het fiscale jaar 2030.

Ter context: IonQ boekte de afgelopen twaalf maanden $246,47 miljoen aan omzet, een stijging van 371% op jaarbasis. Ondanks die groei laten gegevens van InvestingPro zien dat IonQ op de huidige marktniveaus overgewaardeerd lijkt ten opzichte van de berekende Fair Value. De gecombineerde omzetaannames van het model voor 2030 komen in totaal uit op ongeveer $3,7 miljard — zo'n vijftien keer het cijfer van de afgelopen twaalf maanden — wat onderstreept hoeveel meerjarige executie het Buy-scenario veronderstelt.

Overnames Reiken Voorbij De Kernhardware

IonQ, het grootste beursgenoteerde pure-play quantumcomputingbedrijf naar omzet, heeft strategische overnames nagejaagd om voorbij de kernactiviteiten op het gebied van quantumhardware uit te breiden Arya stelde dat het bedrijf transacties heeft ingezet om te komen tot quantumnetworking, beveiliging, sensing, ruimtevaarttoepassingen en foundry-diensten. Deze verbrede aanwezigheid heeft naar zijn mening extra omzetkanalen en ondernemingspartnerschappen opgeleverd, terwijl de sector voortgaat richting fouttolerante computercapaciteiten.

De overname van SkyWater Technology is onlangs afgerond, waarmee waferfabricage en verpakkingsactiviteiten onder controle van IonQ kwamen. De transactie ondersteunt de strategie van het bedrijf om zijn Superion-quantumsysteemlijn te vervaardigen met behulp van halfgeleiderproductiemethoden.

Arya wees met name op het Superion 256-platform, dat elektronische qubitbesturingstechnologie van Oxford Ionics combineert met de fabricage- en verpakkingsexpertise van SkyWater. Volgens de analist vermindert die combinatie de optische complexiteit van eerdere architecturen.

IonQ heeft ook aangekondigd wat het beschrijft als de eerste volledige real-time quantumfoutcorrectiedecoder van de sector. Het bedrijf zegt dat deze technologie real-time foutcorrectie mogelijk maakt met behoud van executesnelheid. Naar aanleiding van deze ontwikkelingen heeft IonQ zijn omzetprognose voor fiscaal 2026 verhoogd, met een bijgesteld middelpunt van $455 miljoen, tegenover het eerdere middelpunt van $285 miljoen.

Waar De Rest Van Wall Street Staat

Bank of America staat er niet alleen in vertrouwen in het aandeel uit te spreken. StoneX handhaafde zijn Buy-rating met een koersdoel van $60, terwijl Cantor Fitzgerald een Overweight-rating hanteerde met een koersdoel van $70. Mizuho nam een conservatievere houding aan en verlaagde zijn koersdoel van $61 naar $52 vanwege waarderingsoverwegingen. B. Riley hield ondertussen zijn Buy-rating en koersdoel van $100 intact, wijzend op omzetgroei door de SkyWater-transactie.

Tijdens recente beleggerspresentaties onthulde IonQ de uitgebreide Superion QC-familie samen met zijn quantumfoundry-service. Systemen die in SkyWater Technology-fabrieken worden geproduceerd, moeten begin 2027 worden geleverd. Tot die leveringen biedt de verhoogde omzetprognose voor fiscaal 2026 een meer nabije graadmeter voor de vraag of de groeitrajecten die ten grondslag liggen aan zowel de roadmap van het bedrijf als de koersdoelen van Wall Street op schema blijven.

Bron: Blockonomi