Avalanche is geselecteerd als de kernledger-technologie voor een gepland platform voor getokeniseerde effecten dat verbonden is met de New York Stock Exchange (NYSE), waar het de blockchain-infrastructuur zal leveren voor de clearing en afwikkeling van getokeniseerde effecten — de post-trade stappen die transacties bevestigen en de overdracht van activa tussen partijen definitief maken.

Het initiatief markeert een nieuwe stap in de integratie van gedecentraliseerde infrastructuur in traditionele effectenmarkten. Door middel van tokenisatie wil het platform mogelijk maken dat effecten on-chain worden uitgegeven, overgedragen en afgewikkeld.

Het systeem is ontworpen om getokeniseerde aandelen te ondersteunen die op meerdere blockchains worden uitgegeven, terwijl Avalanche fungeert als de onderliggende ledger voor het registreren en afwikkelen van transacties. De bestaande order-matchinginfrastructuur van de NYSE wordt behouden, wat betekent dat de on-chain afwikkelingslaag bedoeld is om naast de huidige marktsystemen van de beurs te bestaan. Die taakverdeling plaatst Avalanche in een post-trade rol die in conventionele aandelenmarkten wordt vervuld door gecentraliseerde clearing- en afwikkelingsinfrastructuur die naast de matching engines van de beurs opereert.

"Het komende platform voor getokeniseerde effecten laat zien waarom dit model belangrijk is voor de kapitaalmarkten," aldus Emin Gün Sirer, Chief Executive Officer en oprichter van Ava Labs. "Het zal de 24/7 behoefte aan atomische afwikkeling van het platform ondersteunen met speciale infrastructuur met voorspelbare prestaties en kosten, de controle om te voldoen aan de regelgevende en operationele vereisten, en connectiviteit met een breder ecosysteem van activa en liquiditeit. Deze aanpak is hoe technologie voor bedrijfsdoeleinden eruitziet, met infrastructuur die is ontworpen om uitgifte en afwikkeling on-chain te ondersteunen op de schaal die wereldwijde markten vereisen."

Tot de voorgestelde functies — elk onderhevig aan goedkeuring door toezichthouders — behoren handel rond de klok en vrijwel directe afwikkeling, met financiering van transacties op basis van stablecoins. Ter referentie: de afwikkeling in de Amerikaanse aandelenmarkt volgt momenteel een cyclus van de eerstvolgende werkdag (T+1), waardoor het voorgestelde ontwerp een aanzienlijk korter venster tussen transactie-uitvoering en definitieve overdracht van eigendom beoogt.

De keuze voor Avalanche volgde op meer dan een jaar aan technische evaluaties, een periode waarin traditionele beurzen hun inspanningen om effectenhandel en post-trade infrastructuur on-chain te brengen hebben uitgebreid, met de NYSE als een van de locaties die onderzoeken hoe gedistribueerde ledger-technologie in de bedrijfsvoering zou kunnen passen.

"Bij de NYSE kijken we hoe blockchain-technologie kan uitbreiden wat we bieden op het gebied van aandelen, en we kiezen de juiste technologie voor elke taak," aldus Dennis Lee, Head of Digital Issuance bij de NYSE. "Het komende digitale handelsplatform zal aandelen ondersteunen die op een reeks blockchains zijn genoteerd, maar de ledger die transacties registreert en afwikkelt moet snel en betrouwbaar zijn, ons de mogelijkheid geven te bepalen wie kan deelnemen, de kosten voorspelbaar houden en een grote gemeenschap van ontwikkelaars hebben. Avalanche voldoet aan al die behoeften."

Na goedkeuring zou het platform de bestaande order-matchingsystemen van de NYSE combineren met op Avalanche gebaseerde clearing en afwikkeling, waarmee het aandelenaanbod van de beurs wordt uitgebreid met getokeniseerde vormen die op meerdere blockchains worden uitgegeven, terwijl transacties binnen de gevestigde marktinfrastructuur blijven worden gematcht. Omdat elke voorgestelde functie afhankelijk blijft van goedkeuring door toezichthouders, zal de uitkomst van dat toetsingsproces het uiteindelijke bereik en de planning van het platform bepalen.