De beslissing van Australië om de winstbelastingkorting (CGT) van 50% voor beleggingen in de meibegroting van de regering af te schaffen heeft veel cryptocurrency-beleggers geschokt. Volgens het nieuwe systeem zal het belastbare deel van een winst in feite verdubbelen, met slechts een beperkte correctie voor inflatie.

Er zijn legale manieren om het verschuldigde CGT-bedrag te verlagen, maar belastingbetalers moeten zich vooraf voorbereiden. De regels treden pas op 1 juli 2027 in werking, waardoor beleggers een duidelijk tijdvenster hebben om hun zaken te herzien. Sommige Australische crypto-beleggers overwegen drastische stappen. Finder-oprichter Fred Schebesta, die de belastingwijzigingen een 'dodelijke slag' heeft genoemd, verhuist naar Singapore, waar het tarief van de winstbelasting 0% is.

Andere opties zijn minder extreem en kunnen bestaan uit het oprichten van een eigen beheer-superannuatiefonds (SMSF), het gebruik van een bedrijf dat cryptocurrency verhandelt tegen het vennootschapsbelastingtarief, of het stemmen op een politieke partij die heeft beloofd de wijzigingen terug te draaien.

Bron: Yahoo Finance.

Wat verandert er op 1 juli 2027?

Sinds 1999 betalen Australische bezitters van activa doorgaans slechts over de helft van een kapitaalwinst belasting. Vanaf 1 juli 2027 betalen zij belasting tegen hun volledige inkomstenbelastingtarief. Dat betekent een CGT-tarief van 30% wanneer inkomen en winsten tussen A$45.000 en A$135.000 liggen, 37% over het deel tussen A$135.000 en A$190.000, en 47% over bedragen daarboven. Alle bedragen in dit artikel zijn in Australische dollars.

Lage-inkomensontvangers die geen uitkering ontvangen, waaronder studenten en gepensioneerden, betalen ook een minimale CGT-voet van 30%, ongeacht de omvang van hun winst.

De enige korting die blijft bestaan, is bedoeld om rekening te houden met het effect van inflatie op de kostenbasis van een activum. Als iemand bijvoorbeeld in 2027 een huis koopt voor $1 miljoen en het na 10 jaar verkoopt voor $1,5 miljoen, bij een inflatie van 3%, dan zou ongeveer $344.000 dat aan inflatie wordt toegeschreven niet aan belasting worden onderworpen.

"De uitdaging voor cryptocurrency is dat de CGT-wijzigingen — indexering helpt echt langzaam groeiende activa, niet snelle," aldus Andrea Yuen, CEO van Swyftx.

Het verschil is groter voor een activum zoals Bitcoin. Als een belegger Bitcoin koopt voor $10.000 en het 10 jaar later verkoopt voor $100.000, zou de inflatiecorrectie slechts ongeveer $3.439 bedragen. Onder het vorige systeem zou de belegger belasting betalen over $45.000 van de winst. Onder het nieuwe systeem zou de belastbare winst $86.561 bedragen.

Stockspot-analist Chris Brycki vergeleek de effecten van de nieuwe regels over 10 activaklassen. "Crypto staat onderaan omdat bijna het volledige rendement uit kapitaalgroei komt," schreef hij in de krant The Australian. "Een al speculatieve belegging zal na belasting minder opbrengen." Brycki's bericht is beschikbaar op X.

De volgende strategieën variëren van weinig of geen verandering in de regelingen van een belegger tot het herstructureren van de financiën of emigreren.

1. Realiseer winsten vóór juli 2027

Winsten die vóór 1 juli 2027 zijn gemaakt, worden belast onder het bestaande systeem met 50% korting. Een mogelijke aanpak is daarom om winsten vóór die datum te realiseren, hoewel de waarde van een portfolio afhankelijk is van marktprijzen en niet door de belastingbetaler kan worden beheerd.

Beleggers moeten de waarde van elke crypto-activa die zij op 1 juli 2027 aanhouden nauwkeurig vastleggen. Elke daaropvolgende winst gemeten vanaf die waarde wordt belast tegen het hogere tarief.

Ben Simpson, oprichter van de crypto-adviesdienst Collective Shift, zei dat de prestatie van Bitcoin sinds het midden van het jaar, ondanks een uitdagende macro-economische omgeving, verdere winsten vóór juli zou kunnen ondersteunen. Simpson benadrukte dat hij geen financieel adviseur is en voegde toe: "Ik zou het waarschijnlijk niet wagen op het feit dat we een enorme bull run gaan krijgen."

"Ik denk dat de halvering in mei 2028 is waar we het meeste rendement zullen zien. Dus ik denk niet dat het in het voordeel van beleggers zal werken," voegde hij eraan toe.

Yuen zei dat prijzen buiten de controle van een belegger liggen. "Een strategie is geen strategie als je alleen maar hoopt," aldus Yuen.

2. Steun een partij die belooft de wijzigingen terug te draaien

Zowel de officiële oppositie, de Coalition, als de opkomende oppositiepartij One Nation hebben beloofd de CGT-wijzigingen terug te draaien. Crypto-stemmers voor wie dit onderwerp belangrijk is, zouden dus een wisseling van regering kunnen steunen.

De regerende Australian Labor Party heeft 94 van de 150 zetels in het Huis van Afgevaardigden, waardoor het moeilijk is om haar uit de regering te verdrijven. Als de regering verandert en wetgeving die de maatregel terugdraait op tijd de Senaat haalt, zouden de wijzigingen in theorie kunnen worden ingetrokken voordat belastingbetalers aangifte moeten doen voor de periode vanaf 1 juli 2028. Voor crypto-beleggers kan die politieke tijdlijn net zo belangrijk zijn als de belastingberekening zelf.

Een verandering kan ook na die datum komen. Adrian Forza, directeur van Crypto Tax Australia, zei dat dat de belastingberekeningen zou compliceren.

"Het zou een nachtmerrie zijn om drie berekeningen te maken, maar op de lange termijn is het beter voor het publiek," aldus Forza.

3. Verplaats crypto naar een eigen beheer-superannuatiefonds

Australische pensioenfondsen staan bekend als superannuatie fondsen. Zodra een persoon ouder is dan 60, kan hij of zij zijn investeringen belastingvrij opnemen, inclusief verdere groei. Commerciële superannuatie fondsen staan niet toe dat cliënten direct in crypto beleggen, dus wie deze structuur wil gebruiken, moet een SMSF oprichten.

Ongeveer een derde van Simpsons vermogende cliënten belegt in crypto via SMSF's. "Bitcoin kopen en daar opbouwen is een super sterk idee," zei hij, hoewel hij waarschuwde voor het aanhouden van grote hoeveelheden altcoins. "Je zet je pensioen — een ultra langetermijnpositie — in op korte-termijn altcoins," aldus Simpson.

Het Australische superannuatiefonds AMP heeft in Bitcoin belegd, maar staat zijn cliënten niet toe dat te doen.

Het grootste nadeel voor jongere crypto-beleggers is dat hun geld mogelijk decennialang ontoegankelijk blijft. Simpson, 27 jaar oud, zei: "Je kunt er pas bij als je met pensioen bent, toch? Dus je kunt die winsten pas later in je leven echt benutten."

Daarom is de aanpak beter geschikt voor vermogende beleggers boven de 50, die een kortere periode hoeven te wachten tot hun pensioen.

Het beheren van een SMSF omvat ook nalevingsadministratie, audits en onvermijdelijke kosten. Die kosten kunnen de structuur onpraktisch maken voor kleinere saldo's. De jaarlijkse kosten liggen doorgaans tussen $2.000 en $4.000, hoewel online aanbieders zoals Stake de totale jaarlijkse kosten kunnen verlagen tot ongeveer $1.330 als de belegger alleen Bitcoin- of Ether-beursgenoteerde fondsen koopt.

Beleggers moeten hun bestaande crypto verkopen en de daaruit voortvloeiende belasting betalen voordat ze het opnieuw kunnen kopen via een SMSF. Ook gelden er jaarlijkse inleglimieten. Forza zei dat het met zorgvuldige planning mogelijk zou moeten zijn om bijna $400.000 in te leggen.

Een gedetailleerd rapport over het oprichten van een crypto-SMSF was gepland voor december.

4. Leen tegen Bitcoin

Sommige miljardairs vermijden het verkopen van activa door er tegen te lenen, omdat het aflossen van een lening goedkoper kan zijn dan belasting betalen over een verkoop. Bitcoin-houders kunnen een vergelijkbare aanpak gebruiken via geldverstrekkers zoals BlockEarner, Vield en Swyftx, die leningen aanbieden met BTC als onderpand.

"Wij willen die strategie naar de massa brengen, niet alleen naar miljardairs," lacht Yuen.

De strategie brengt aanzienlijke risico's met zich mee voor leners zonder grote financiële reserves. De rentetarieven kunnen hoog zijn, de looptijden zijn relatief kort — doorgaans 12 maanden — en een lener kan zijn Bitcoin verliezen als de markt zich tegen de positie beweegt. Leningen dekken doorgaans ook niet de volledige waarde van het onderpand. De loan-to-value ratio van Swyftx is ongeveer 40%.

"Als uw onderpand onder een bepaald bedrag zakt, volgt er een margin call," aldus Yuen. "Ik zou zeggen dat het een gok is op een stijgende prijs. Je moet ervan overtuigd zijn dat crypto zal stijgen — of in ieder geval niet zal dalen zodat je geen margin call krijgt... Anders is een crypto-onderpandlening voor jou niet logisch."

Simpson raadt de strategie vanwege de risico's af, hoewel hij zei dat het voor sommige leners voordelig kan zijn. Als een lener 10% rente betaalt en Bitcoin met 33% per jaar componeert, zoals het in het verleden heeft gedaan, zou de lener er beter voor kunnen staan dan wanneer hij Bitcoin had verkocht en CGT had betaald.

Hij omschreef de aanpak als een geleende gok die geschikt is voor ervaren beleggers. "Ik zou het niet aanbevelen aan iemand die sterk aan crypto blootgesteld is en niet het kapitaal heeft om erachter te staan, want het is riskant als je niet weet wat je doet," aldus Simpson.

Bitcoin was in het voorgaande jaar met 28% gedaald, wat betekent dat iedereen die een jaar eerder tegen Bitcoin had geleend, geconfronteerd kon worden met margin calls, mogelijke liquidatie en rentekosten. Lenen tegen Bitcoin om een aanbetaling voor een huis te financieren was ook populairder geworden.

Forza waarschuwde dat het lenen van crypto zelf in sommige gevallen een CGT-gebeurtenis kan veroorzaken, vooral in gedecentraliseerde financiering. Als een gebruiker ETH in Aave deponeert, wordt het automatisch omgewisseld voor WETH, wat een belastbare gebeurtenis is. Het opnemen van de ETH creëert nog een belastbare gebeurtenis.

Lenen bij gecentraliseerde geldverstrekkers zoals BlockEarner of Swyftx blijft een grijze zone, en de Australian Taxation Office heeft niet verduidelijkt of het een belastbare gebeurtenis vormt. Toekomstige richtlijnen van de ATO over die vraag zouden een belangrijke ontwikkeling zijn voor houders die de strategie overwegen.

"Als je het hebt over [lenen van] tienduizend dollar is het prima. Maar als je drie tot vijf Bitcoin hebt, zou ik het niet riskeren, want als het tegen je werkt, ga je belasting betalen," aldus Forza.

"Vield is de enige in Australië die een private ruling heeft waarin staat dat hun product geen belastbare gebeurtenis is. Niemand anders heeft er een," voegde hij eraan toe.

Swyftx bevestigde dat het geen private ruling heeft en zei dat cliënten belastingadvies moeten inwinnen. BlockEarner reageerde niet op een verzoek om commentaar.

Hoeveel van deze planning uiteindelijk nodig blijkt, hangt af van twee onopgeloste vragen: of wetgeving die de maatregel terugdraait op tijd het parlement kan halen voordat de eerste aangiften onder het nieuwe systeem verschuldigd zijn, en of de ATO de belastingbehandeling van crypto-onderpandleningen verduidelijkt. Het tweede deel van de speciale rapportage zou vier aanvullende strategieën behandelen voor het verlagen van de crypto-belastingrekening, waaronder het oprichten van een bedrijf of het volledig verlaten van Australië.

Gerelateerde lectuur: Oudere beleggers riskeren alles voor een pensioen gefinancierd met crypto en Babyboomers ter waarde van $64T worden warmer voor Bitcoin, maar wantrouwen blijft.

Originele bron: Cointelegraph.