De dreigende hervorming van de vermogensbelasting (CGT) op cryptocurrency in Australië — die het hoogste tarief op langetermijnwinsten vanaf juli 2027 naar 47% zal verhogen — zet sommige beleggers aan tot drastische maatregelen, van emigratie tot het helemaal afbouwen van hun cryptovaluta.

Het eerste deel van deze serie over de belastingverhoging op crypto in Australië schetste vier manieren om de impact te verzachten, waaronder lenen tegen Bitcoin of het oprichten van een zelfbeheerde pensioenfonds (SMSF). Hoewel een SMSF de grootste belastingvoordelen biedt, is deze over het algemeen alleen geschikt voor oudere beleggers, of voor wie bereid is zijn crypto decennialang vast te zetten tot aan zijn pensioen. Voor jongere beleggers zou emigratie toekomstige crypto-belastingaanslagen naar nul kunnen terugbrengen — maar er zijn ook minder drastische opties om belasting te besparen.

De wijziging is van belang omdat het komende hoogste tarief van 47% gelijk is aan het hoogste marginale inkomstenbelastingtarief, waarmee het belastingvoordeel verdwijnt dat langetermijnbelegders eerder genoten onder de Australische CGT-korting van 50% — en omdat de nieuwe regels pas in juli 2027 ingaan, hebben beleggers nog een venster om de onderstaande opties af te wegen.

De 'nucleaire optie': vertrekken naar een rechtsgebied zonder CGT

De dreigende wijzigingen hebben Fred Schebesta, oprichter van Finder.com, er al toe aangezet om belastingvluchteling in Singapore te worden. Vanaf juli 2027 stijgt het hoogste tarief op reële langetermijnwinsten uit crypto — berekend na inflatiecorrectie van de aanschaffingsgrondslag — naar 47%.

Voor mobiele, single crypto-beleggers kan het verlaten van het land, in plaats van bijna de helft van hun winsten aan de overheid af te dragen, steeds aantrekkelijker lijken. Veel van de grootste crypto-hubs ter wereld — Singapore, Portugal, Malta, de VAE en Hongkong — heffen 0% vermogensbelasting op langetermijnwinsten uit crypto om vermogende beleggers aan te trekken. Gemeten tegen het komende hoogste tarief van Australië is dat een verschil van 47 procentpunten op elke langetermijnwinst.

Ben Simpson, oprichter van de crypto-adviesdienst Collective Shift, zei dat sommige leden de stap al hebben gezet. “Yeah, we’ve had a number of people that have sort of packed up and gone basically, ‘f—- this. I’m off to the Bahamas or whatnot,’” zei hij.

Andrea Yuen, CEO van Sywftx, zei dat ze zich scherp bewust is van de belastingvoordelen van wonen buiten Australië. “I lived in Singapore for 30 years. I do miss my no capital gains tax,” zei ze. Maar ze is niet om belastingredenen verhuisd en waarschuwde dat het overplanten van je leven om belasting te ontlopen een drastische stap is.

“I would never say that we should structure our lives only to think about tax outcomes,” zei ze. “There are many other wonderful reasons why I’ve come back to Australia and continued to live in Australia.”

“I think if you’re moving countries solely based on a decision about whether you know your crypto is going to get taxed, then you probably need to think a little bit harder.”

Simpson heeft zelf met het idee gespeeld, aangezien hij al de helft van het jaar in de Verenigde Staten doorbrengt voor Collective Shift US, maar de verblijfsregels hielden hem tegen. “You really have to cut pretty much all ties to Australia. So if you are genuinely happy to leave and don’t want to come back for the majority of the year, and cut your healthcare and cut all your ties back to Australia, then that is a strategy.”

Er zijn waarschuwende precedenten. Roger Ver, bekend als “Bitcoin Jesus”, gaf in 2014 zijn Amerikaanse verblijfsstatus op, en tien jaar later werd hij gearresteerd en aangeklaagd omdat hij de waarde van zijn cryptobezittingen niet correct had gerapporteerd en geen afvloeiingsbelasting had betaald. Hij moest bijna 50 miljoen dollar betalen om de zaak van tafel te krijgen. Australiërs die het land verlaten, staan voor een vergelijkbaar obstakel in de vorm van een forse afvloeiingsbelasting bij vertrek, die kan vereisen dat een flink deel van de bezittingen wordt verkocht.

“They tax you on the way out. If you’ve got a lot of gains or profits you’re sitting on, they’ll catch you when you leave,” zei Adrian Forza, directeur van Crypto Tax Australia. “Arguably it’d be bigger in the future, but it’s still difficult to stomach selling off everything to leave.”

Forza legde uit dat beleggers er ook voor kunnen kiezen de Australische belasting later te betalen — maar dan wordt de belasting geheven over de volledige waarde van de winst nadat het actief is verkocht. Wie verwacht dat Bitcoin zal stijgen, doet er dus beter aan de afvloeiingsbelasting vooraf te betalen.

Handelen via een bv tegen het tarief van 25%

Op 27-jarige leeftijd heeft Simpson er geen behoefte aan zijn cryptoportefeuille veertig jaar vast te zetten. In plaats daarvan handelt en houdt hij crypto via een bedrijf om te profiteren van het vennootschapsbelastingtarief van 25%.

Het runnen van een eenmansbedrijf (bv) is eenvoudiger dan het lijkt, maar het is de moeite niet waard zonder een redelijk kapitaal en het plan om veel transacties te doen. Het vereist registratie van het bedrijf bij de Australian Securities and Investments Commission (ASIC) en het betalen van een jaarlijkse vergoeding, het inschakelen van een accountant voor jaarrekeningen en/of een jaarlijkse vennootschapsbelastingaangifte, en het omgaan met salarissoftware en pensioenpremies bij loonbetaling als de eigenaar een inkomen wil uitkeren. Dividenden kunnen op elk moment worden uitgekeerd wanneer geld nodig is.

“The company structure is good if you’re wanting to cap the capital gains tax at the company tax rate,” zei Simpson, al wees hij op een belangrijke kanttekening: wanneer geld uit het bedrijf wordt gehaald, moet het verschil tussen het vennootschapsbelastingtarief van 25% en het persoonlijke belastingtarief van de eigenaar worden betaald. “You still need to pay your marginal income tax rates. If you’re on the top tax rate, like 47%.”

Dat roept een voor de hand liggende vraag op: als inkomstenbelasting uiteindelijk toch moet worden betaald tegen hetzelfde tarief als de nieuwe CGT, wat is dan het voordeel van het betalen van enkele duizenden dollars en het invullen van een stapel papierwerk om een bedrijf te runnen?

Simpson legde uit dat het belangrijkste voordeel ontstaat tijdens het opbouwen van de portefeuille door handelen in verschillende munten: bij elke verkoop is alleen het bedrijfs Percentage van 25% verschuldigd. Dat betekent tot 22 procentpunten minder dan CGT betalen bij elke verkoop van een positie — een besparing die in de loop van de tijd steeds belangrijker wordt.

“Instead of paying 47% because you’ve just taken the profits… then the CGT amount is only 25% — the company tax rate. So when you put that money back in, you’ve got more capital to play with.”

Er is een kanttekening: bedrijven die niet genoeg handelen, kunnen in plaats daarvan tegen 30% worden belast. Forza zei dat de voordelen groter zijn voor mensen met hogere inkomens.

“If you’re a single person, then you’ve got a company, and you’re earning, you know, 150 grand a year, um, or over 200, then yeah, definitely a company would be the way to go, especially now that the CGT discount has gone out the window.”

Voor beleggers die simpelweg hun Bitcoin willen vasthouden, is deze structuur echter niet bijzonder nuttig. Er zijn enkele potentiële voordelen, maar naar alle waarschijnlijkheid niet genoeg om de moeite waard te zijn.

Helemaal uit crypto stappen?

De Australische CGT-korting van 50% is vervangen door een inflatiecorrectiekorting, die rekening houdt met de mate waarin inflatie de prijs heeft uitgehold die een belegder oorspronkelijk voor een actief betaalde. Beleggers die gedurende een lange periode dividend aandelen of indexfondsen kopen en vasthouden, ontvangen daardoor een grotere CGT-korting. Zouden crypto-beleggers hun posities moeten omzetten in op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) om minder belasting te betalen?

Het korte antwoord is nee: de nieuwe CGT-“korting” is grotendeels een illusie, omdat hij simpelweg de reële winst na inflatie meet.

Simpson zei dat crypto zwaar is geraakt door de CGT-wijzigingen, maar dat het nog steeds de beste risico-rendementskans biedt. “For us in Bitcoin, the growth ... heavily outweighs the tax considerations. In my point of view. If you’ve got the right portfolio, that can give you the right upside.”

Het rapport merkt op dat de geschiedenis suggereert dat, ondanks volatiliteit en jarenlange bear markets, het rendement van Bitcoin-investeringen in de loop van de tijd beleggers nog steeds voor zou blijven op ETF-beleggers, zelfs na het betalen van meer belasting. Beleggen verder langs de risicocurve in altcoins kan echter rijkelijk belonen of in een totale ramp eindigen. JPMorgan gaat ervan uit dat Bitcoin de komende jaren gemiddeld met 10% per jaar zal samenstellen, volgens cijfers die worden aangehaald door JPMorgan/Bitcoin Archive.

Simpson zei dat hij zijn jongere zus, een basketbalspeelster met een laag inkomen, twee jaar geleden had overtuigd om in Bitcoin te beleggen in plaats van geld op een spaarrekening te zetten. “She’s up like 40% or 50% in her portfolio and she’s like, ‘wow, this is going to get me so much further towards buying a house one day than sitting in cash and losing 10% [to inflation over time],’” zei hij.

“That’s why I think Bitcoin makes so much sense to accumulate. And the tax considerations are not really there for most people I think.”

Yuen zei dat crypto een van de weinige activaklassen is die beleggers de kans biedt in enkele maanden dubbelcijferige rendementen te behalen, of hun geld potentieel te verdubbelen. Zelfs na het betalen van de nieuwe belastingen zouden crypto-beleggers met dat soort rendementen nog steeds voor staan.

“My dad always said to me, it’s a good thing, if you’ve made profits, you should be happy to pay some tax on it.”

Misschien is niemand er blij mee — maar beleggers zouden nog steeds geld verdienen.

Dit artikel is een herschreven versie van een rapport dat oorspronkelijk is gepubliceerd door Cointelegraph Magazine.