Atlassian Corporation (TEAM), het samenwerkingssoftwarebedrijf achter tools zoals Jira en Confluence, klom deze week naar een 52-wekelijks hoogtepunt van $198,60, waarbij het aandeel rond het mijlpaalmoment verhandeld werd op ongeveer $198,77. De aandelen boekten de afgelopen zes maanden circa 165% winst, een stijging die volgde op beter dan verwachte fiscale vierde-kwartaalcijfers en een golf van prijsdoelherzieningen door Wall Street-analisten.

Sterke fiscale vierde-kwartaalcijfers

De rally volgde op het fiscale vierde-kwartaalrapport van Atlassian, dat zowel aan de boven- als onderkant van de verwachtingen slaagde. Het bedrijf rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $1,87, ruim boven de consensusraming van $1,50. De omzet bereikte $1,77 miljard, boven de prognose van $1,66 miljard, goed voor een groei van 28% op jaarbasis.

Cloudomzet was een uitschieter en nam met 31% toe op jaarbasis tot $1,21 miljard. Resterende prestatieverplichtingen — gecontracteerde omzet die nog niet is gerealiseerd — stegen met 44% naar $4,8 miljard, wat wijst op stevige toekomstige omzetverplichtingen.

Het bedrijf boekte bovendien voor het eerst in ruim twee jaar weer een GAAP-bedrijfsresultaat, met een operationele marge van 12% — een mijlpaal die op Wall Street de aandacht trok, aangezien GAAP-cijfers de winstgevendheid onder standaard boekhoudregels weerspiegelen in van de aangepaste maatstaven achter de beter dan verwachte winst.

Analisten passen prijsdoelen aan

Meerdere bureaus verhoogden hun prijsdoelen na het rapport, waarbij de herzieningen verschillende scenario's rond cloudgroei, prijszettingskracht en AI-monetisatie weerspiegelen. BTIG handhaafde zijn Koop-advies en stelde een doel van $230, met vermelding van Atlassians prijszettingskracht en het potentieel van AI-monetisatie. Het bureau benoemde Atlassian tevens tot zijn topkeuze in de sector.

Cantor Fitzgerald hanteert een doel van $220, wat wijst op vertrouwen in cloudgroei en AI-gedreven kansen. Bank of America verhoogde het aandeel naar Koop en verhoogde zijn doel naar $175. FBN Securities verhoogde zijn doel van $110 naar $170, met handhaving van een Outperform-advies. TD Cowen stelde zijn doel bij naar $145 en benoemde het terugkoopplan van $250 miljoen van de CEO als onderdeel van het bredere beeld.

In totaal hebben 21 analisten hun schattingen naar boven bijgesteld voorafgaand aan de volgende rapportageperiode.

Wat eraan komt

BTIG benadrukte verschillende specifieke groeibevorderaars in een notitie die werd gepubliceerd na een overleg met het management van Atlassian. De richtlijn voor cloudomzetgroei voor fiscaal 2027 ligt 350 basispunten boven de initiële richtlijn van vorig jaar.

De Collections-functie, die op 3 december 2026 wordt gelanceerd, bevat tien keer zoveel Rovo Credits — de verbruikseenheden gekoppeld aan Atlassians AI-functies — als eerdere aanbiedingen. BTIGs eigen analyse van Atlassians prijscalculator suggereert dat de uitgaven van klanten in veel gevallen meervoudig kunnen toenemen.

Atlassian telt circa 85% van de Fortune 500 als klant, maar deze klanten vertegenwoordigen slechts 10% van de omzet. De gemiddelde jaarlijkse uitgaven liggen op ongeveer $1,5 miljoen per zakelijke klant, een niveau dat analisten zien als ruimte voor groei. Klanten die zowel Jira als Confluence gebruiken en overstappen naar Team Anywhere Contracts zien doorgaans een prijsstijging van halverwege de tien procent.

BTIG verwacht dat Rovo Credits in fiscaal 2028 een grotere omzendrijver worden in plaats van in fiscaal 2027. Het bureau schat dat de DX-overname dit jaar ongeveer 100 basispunten aan anorganische bijdrage levert, waarbij de rest wordt gedreven door uitbreiding van gebruikerslicenties en cross-sell-activiteiten.

InvestingPros berekening van de reële waarde wijst er momenteel op dat het aandeel op deze niveaus licht ondergewaardeerd is.

Dit artikel is oorspronkelijk gepubliceerd op CoinCentral.