Atlassian bereikte tijdens de handelssessie van woensdag een 52-wekshoogte van $184,22; het aandeel noteerde rond $184,13 na een stijging van bijna 7% op de dag. Het bedrijf, dat samenwerkingssoftware ontwikkelt en bekend staat om producten als Jira, Confluence en Trello, heeft een marktkapitalisatie van $46,45 miljard, en het aandeel is over de afgelopen zes maanden 124% gestegen.

De stijging volgde op de resultaten van Atlassian over het fiscale vierde kwartaal, dat de periode van april tot en met juni beslaat omdat het fiscale jaar van het bedrijf in juni eindigt. Het kwartaal toonde een geadjusteerde winst per aandeel van $1,87, ruim boven de verwachting van analisten van $1,50. De omzet kwam uit op $1,77 miljard, boven de consensus van $1,66 miljard en 28% hoger dan in dezelfde periode een jaar eerder.

De cloudomzet viel positief op met een stijging van 31% op jaarbasis naar $1,21 miljard, een nauwlettend gevolgd cijfer gezien de meerjarige overstap van Atlassian van gelicentieerde server- en datacenterproducten naar clouddiensten op abonnementsbasis. De openstaande prestatieverbintenissen (remaining performance obligations) stegen met 44% naar $4,8 miljard, wat wijst op betere zichtbaarheid van toekomstige omzet en op vraag van klanten.

Het kwartaal markeerde daarnaast een opvallende mijlpaal voor de winstgevendheid van het bedrijf. Atlassian boekte zijn eerste GAAP-bedrijfswinst in ruim twee jaar, met een operationele marge van 12%. Het bedrijf rapporteerde de afgelopen jaren GAAP-bedrijfsverliezen, ook al werden er op bijgestelde basis winsten geboekt — een verschil dat grotendeels werd veroorzaakt door vergoedingen in aandelen. De terugkeer naar GAAP-winstgevendheid weerspiegelt daarmee een verandering in het financiële profiel dat beleggers tijdens de cloudovergang nauwlettend hebben gevolgd.

Analisten op Wall Street worden positiever

Royal Bank of Canada heeft Atlassian dinsdag opgewaardeerd naar een advies "Moderate Buy", als onderdeel van een reeks positievere herzieningen van analisten. Truist Financial verhoogde het koersdoel van $160 naar $185 en handhaafde het advies Buy. Jefferies stelde een doel van $200 vast, en BMO Capital Markets verhoogde de prognose van $95 naar $175 met een Outperform-rating.

Bank of America heeft het aandeel opgewaardeerd naar Buy en het koersdoel verhoogd naar $175. FBN Securities verhoogde het doel naar $170 met een Outperform-rating, terwijl Robert W. Baird een koersdoel van $200 vaststelde.

Niet alle partijen zijn even positief. TD Cowen handhaaft een Hold-advies met een koersdoel van $145, en Zacks Research heeft het aandeel in juni verlaagd naar Hold.

Op dit moment geven 25 analisten TEAM een Buy-advies, vier een Hold-advies en één een Sell-advies. Het consensuskoersdoel bedraagt $178,63, waardoor de gemiddelde schatting iets onder de huidige koers ligt, ook al staan verschillende individuele doelen op $185 tot $200. Volgens analyse van InvestingPro handelen de aandelen onder de berekende fair value, en 21 analisten hebben hun winstprognoses onlangs verhoogd. De aandacht verschuift nu naar de vraag of de cloudgroei, de openstaande prestatieverbintenissen en de nieuwe GAAP-winstgevendheid standhouden wanneer Atlassian zijn fiscale eerste kwartaal rapporteert, dat de periode van juli tot en met september beslaat.

Institutioneel eigenaarschap en insideractiviteit

Institutionele beleggers bezitten 94,45% van de uitstaande aandelen van Atlassian, een bezitsniveau dat typerend is voor grote softwarebedrijven. California State Teachers Retirement System, een van de grootste Amerikaanse publieke pensioenfondsen, heeft zijn positie in het tweede kwartaal met meer dan 7.000% uitgebreid en bouwde een belang op van meer dan 17,5 miljoen aandelen met een waarde van ongeveer $1,38 miljard.

AQR Capital Management vergrootte zijn belang in het vierde kwartaal met 291%. Morgan Stanley breidde zijn positie in dezelfde periode uit met 52,4%, terwijl Norges Bank een nieuw belang opbouwde van ongeveer $323 miljoen.

Wat de insiders betreft: CRO Brian Duffy verkocht op 14 augustus 7.617 aandelen tegen $163,00 per aandeel, waarmee hij zijn bezit met 3,35% verkleinde. CFO James Chuong verkocht op 19 augustus 9.054 aandelen tegen $172,45 per stuk. Beide verkopen werden gedaan om fiscale inhoudingsverplichtingen te voldoen die zijn gekoppeld aan gevestigde aandelencompensatie.

CEO en medeoprichter Mike Cannon-Brookes heeft eveneens de aandacht getrokken met een persoonlijk plan om voor $250 miljoen aandelen te kopen, een zet die is opgemerkt door analisten, onder wie TD Cowen.

Het 50-daagse voortschrijdend gemiddelde van Atlassian bedraagt $110,69 en het 200-daagse voortschrijdend gemiddelde $90,71. Het 52-weeksdieptepunt lag op $56,01, wat betekent dat het aandeel in het afgelopen jaar vanaf dat niveau ruim is verdrievoudigd.