Een directeur en voormalig functionaris van de Australian Securities Exchange (ASX) die tevens aandeelhouder is, wil voormalige leidinggevenden ter verantwoording roepen voor het problematische blockchaininitiatief van de beurs. Via Rosherville Pty Ltd heeft de aandeelhouder de ASX geïnformeerd over plannen om een statutaire afgeleide vordering in te stellen bij de Federale Rechtbank van Australië namens de ASX. De beurs heeft de intenties van de aandeelhouder uiteengezet in een officiële kennisgeving van de voorgestelde statutaire afgeleide vordering.

De voorgestelde zaak van Rosherville zou worden gebaseerd op de artikelen 236 en 237 van de Australische Corporations Act 2001. De aandeelhouder stelt dat bepaalde voormalige ASX-directeurs en functionarissen hun plichten hebben geschonden in verband met het eerdere vervangingsproject voor het Clearing House Electronic Subregister System (CHESS). CHESS vormt de basis voor de clearing, afwikkeling en registratie van op de ASX genoteerde aandelen, wat het een van de meest kritieke onderdelen van de financiële marktinfrastuctuur van Australië maakt.

ASX benadrukte in een verklaring dat de beschuldigingen uitsluitend zijn gericht op voormalige individuen en niet op de beurs zelf. Het bedrijf heeft de namen van de betrokken voormalige functionarissen niet bekendgemaakt en evenmin details verstrekt over de specifieke handelingen die Rosherville aanvoert. Indien de rechtbank toestemming verleent, zou de zaak de grenzen van de aansprakelijkheid van directeurs bij grootschalige technologische mislukkingen onder het Australische vennootschapsrecht op de proef kunnen stellen.

Proces van de statutaire afgeleide vordering

Omdat een statutaire afgeleide vordering een claim is die in de naam van een bedrijf wordt ingediend voor een vermeend onrecht dat tegen het bedrijf is gepleegd, kan de zaak niet automatisch worden voortgezet. Rosherville moet eerst de Federale Rechtbank overtuigen om toestemming te verlenen voor het instellen van de procedures namens de ASX.

Op grond van artikel 237 beoordeelt de rechtbank meerdere factoren, waaronder of de aanvrager te goeder trouw handelt, of de actie in het belang van het bedrijf is, en of er een serieuze vraag is die moet worden behandeld. Daarnaast moeten aanvragers over het algemeen ten minste 14 dagen voor de aanvraag bij de rechtbank om toestemming schriftelijk kennisgeving aan het bedrijf geven.

Achtergrond van het blockchain-CHESS-project

Het conflict draait om de eerdere poging van ASX om CHESS te vervangen door een op blockchain gebaseerd systeem. ASX startte het vervangingsproces in 2016 en presenteerde het als een grote modernisering van de financiële marktinfrastuctuur van Australië, waarbij werd gekozen voor distributed-ledger-technologie die in samenwerking met Digital Asset werd ontwikkeld. Het project behoorde tot de meest ambitieuze pogingen van een grote wereldwijde beurs om blockchain in te zetten voor kernoperaties in de post-trade-fase.

Na een extern onderzoek in november 2022 dat aanzienlijke ontwerptekortkomingen en niet-vervulde eisen van de beurs aan het licht bracht, schortte ASX het project op. In 2023 liet de beurs de op blockchain gebaseerde strategie officieel vallen en begon zij alternatieve technologieën te verkennen.

Eerdere ASIC-boete van $14,4 miljoen

Het afgebroken project heeft al geleid tot handhavingsmaatregelen door de Australian Securities and Investments Commission (ASIC). ASIC stelde vast dat ASX geen grondslag had om de markt in februari 2022 te informeren dat het project in goede staat verkeerde en volgens de lanceringsplanning vorderde.

Er werd vastgesteld dat ASX zich schuldig had gemaakt aan misleidend gedrag in verband met het project, en de beurs aanvaardde deze bevinding in 2026. De Federale Rechtbank legde ASX vervolgens een boete van $14,4 miljoen op en droeg de beurs op $2,1 miljoen bij te dragen aan de juridische kosten van ASIC.

Deze toezichthoudende zaak is losstaand van de voorgestelde afgeleide vordering van Rosherville, die toestemming vraagt om claims in te stellen tegen voormalig personeel in plaats van tegen de beurs zelf. ASX verklaarde dat de beurs de markt blijvend zal informeren naarmate de zaak zich ontwikkelt, in overeenstemming met haar voortdurede informatieverplichtingen. De volgende belangrijke mijlpaal zal zijn of de Federale Rechtbank Rosherville toestemming verleent om verder te gaan.