De Australische toezichthouder op de effectenmarkt is donderdag een consultatie gestart over voorgestelde kapitaal-, bewaar- en handelseisen voor cryptoplatforms, in voorbereiding op de implementatie van wetgeving die in april is aangenomen en het toezicht op de sector uitbreidt.

De Australian Securities and Investments Commission (ASIC) vraagt om feedback op Consultation Paper 392, dat drie alternatieve kapitaalmodellen, beperkingen op handel door platforms in eigen naam en kwartaalrapportage van wallets met klantactiva beschrijft. De toezichthouder stelt bovendien voor offshore bewaring toe te staan en vraagt tevens om feedback over waarborgen mocht een buitenlandse moeder- of gelieerde onderneming uitvallen. Samen bepalen de voorstellen hoe platforms klantactiva beschermen, belangenconflicten beheren en financiële slagkracht aantonen voordat het nieuwe licentieregime ingaat.

“Onze voorgestelde richtlijnen en normen erkennen de toenemende rol van digitale activa en tokenisatie, ook in traditionele delen van het financiële systeem,” zei ASIC-commissaris Alan Kirkland.

Onder het nieuwe framework zouden de voorgestelde richtlijnen en normen crypto-aanbieders meer duidelijkheid geven over wat er nodig is om een licentie te verkrijgen, klantactiva te waarborgen en aan financiële eisen te voldoen. De consultatie volgt op de goedkeuring van de Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act door het parlement eerder dit jaar.

“ASIC’s publicatie van CP 392 is een belangrijke mijlpaal voor de digitale activa-sector van Australië,” vertelde Amy-Rose Goodey, CEO van de Digital Economy Council of Australia, aan Cointelegraph. “Na jaren van overleg over hervorming van de regulering is het bemoedigend te zien dat de nadruk verschuift naar praktische implementatie.”

Ook OKX Australia CEO Shane Chandra verwelkomde de voorstellen en zei dat ze tot consolidatie in de sector kunnen leiden.

“Deze normen zijn op passende wijze veeleisend,” vertelde hij aan Cointelegraph. “Ze belonen aanbieders die al hebben geïnvesteerd in compliance, kapitaal en bewaring. vormen een uitdaging voor aanbieders die die investering hebben uitgesteld.”

Kapitaal-, bewaar- en handelsregels centraal

ASIC weegt drie alternatieve kapitaalmodellen, waaronder één die vereist dat aanbieders zonder kwalificerende externe bewaarregeling ten minste 14 miljoen Australische dollar ($9,7 miljoen) aan netto materiële activa aanhouden, of 10% van de gemiddelde omzet, whichever hoger is.

“We zullen nauw samenwerken met onze leden om de drie voorgestelde kapitaalmodellen in detail te bestuderen, met name hun evenredigheid voor bedrijven van verschillende omvang en de voorzieningen voor externe bewaring,” zei Goodey.

Steven Pettigrove, partner bij het law firm Piper Alderman, zei dat de voorgestelde financiële eisen schaal en gevestigde bewaarders zouden bevoordelen.

“De voorgestelde NTA-eisen voor DAP’s zullen schaal en gevestigde bewaarders aanmoedigen,” vertelde Pettigrove aan Cointelegraph.

“Vanuit ons perspectief is het geenszins omstreden dat dit niveau van middelen en zorgvuldigheid geboden is wanneer klanten u hun activa toevertrouwen,” zei Chandra.

De toezichthouder heeft bovendien voorgesteld offshore bewaring toe te staan, terwijl feedback wordt gevraagd over of Australische aanbieders noodtoegang tot privésleutels moeten hebben als de buitenlandse moeder- of gelieerde onderneming uitvalt.

“Het voorstel om binnenlandse bewaring niet verplicht te stellen is ook belangrijk, omdat het de wereldwijde aard van de markten voor digitale activa erkent,” zei Goodey.

Aanbieders zouden ook elk kwartaal de structuur en adressen van bewaringswallets aan ASIC moeten rapporteren en relevante gegevens zeven jaar moeten bewaren. Liam Hennessy, partner bij het law firm Thomsons, zei dat het rapportagevoorstel deels voortkwam uit de afhankelijkheid van de Australische markt van offshore infrastructuur, aangezien wereldwijde concurrentie betekent dat digitale activa doorgaans offshore worden aangehouden.

ASIC stelt daarnaast beperkingen voor op platforms die in eigen naam handelen en op het aanvaarden van voordelen om bepaalde tokens te bevoordelen, gericht op mogelijke belangenconflicten. Hennessy zei dat dit bestaande handelsmodellen op de proef kan stellen.

“Onder ASIC’s voorstel mag een order-matching DAP (een die klantorders samenbrengt, via een orderboek of matched principal trading) niet als principal op zijn eigen platform handelen, en mogen gelieerde rechtspersonen er niet als principal via handelen,” zei hij. “Er zijn modelspecifieke uitzonderingen. Groepen die afhankelijk zijn van een gelieerde market maker moeten dit als eerste bekijken.”

Implementatietijdlijn

De consultatie maakt deel uit van ASIC’s implementatieroutekaart van 18 maanden, gepubliceerd nadat de Digital Assets Framework Act in april was aangenomen. De consultatie- en overgangsperiode geven aanbers een duidelijke volgorde voor het beoordelen van de voorgestelde normen, het voorbereiden van licentieaanvragen en het invullen van kapitaal-, bewaar- en rapportagevereisten.

Feedback moet op 27 november worden ingediend, met als doel dat ASIC de definitieve normen en richtlijnen in maart 2027 publiceert. De wet treedt naar verwachting in werking op 8 april 2027, en aanbieders hebben tot 7 oktober 2027 om de relevante licentie aan te vragen en kunnen blijven opereren terwijl ASIC hun aanvragen beoordeelt.