Aziatische aandelen gingen vrijdag omlaag doordat hernieuwde spanningen in het Midden-Oosten de vroege winsten overschaduwden, waarbij Japanse chip- en AI-gerelateerde aandelen druk zetten op de Nikkei en Koreaanse aandelen een sterke opening ombogen.

De Nikkei daalde ongeveer 1% doordat verliezen in technologieaandelen sterker waren dan de bredere marktsterkte, terwijl de Topix, die minder blootstaat aan de AI-handel, op de dag ongeveer vlak bleef. De divergentie wijst erop dat beleggers selectief posities afbouwden in sterk opgelopen AI- en halfgeleidernamen, sectoren die het afgelopen jaar een groot deel van de aandelenwinsten in de regio hebben gedreven.

SoftBank Group behoorde tot de opvallende dalers van de sessie en verloor ongeveer 4%, ondanks dat de technologie-investeerder een dag eerder een minder dan verwachte winstafname van ongeveer 18% voor het eerste kwartaal had gerapporteerd. Ondanks dat het resultaat de marktverwachtingen overtrof, werd het gezien als weinig steun gevend voor verdere koersstijging, waarbij een marktdeelnemer opmerkte dat de cijfers geen nieuwe aanwijzingen boden die de aandelenkoers verder konden ondersteunen dan de eerste koersreactie op de cijfers.

In Zuid-Korea opende de KOSPI stevig hoger, met een stijging van meer dan 1% en een kortstondige beweging richting het niveau van 6,400, waarmee de winst werd uitgebreid ondanks een zwakke nachtelijke sessie op Wall Street. Die sterkte verdween echter ongeveer een uur na aanvang van de handel, toen de geopolitieke risico's in het Midden-Oosten opnieuw toenamen.

Berichten dat Iran mogelijk de doorgang van Amerikaanse en Israëlische schepen door de Straat van Hormuz wil beperken, gevolgd door nieuws dat Houthi-rebellen in Jemen Zuid-Saoedi-Arabië hadden getroffen, drukten zwaar op het sentiment en duwden de index omlaag. De Straat van Hormuz is een van de belangrijkste energieknelpunten ter wereld en verwerkt ongeveer een vijfde van het mondiale olieverbruik, waardoor elke bedreiging voor de doorvaart daar een directe aanjager is voor energieprijzen en inflatieverwachtingen.

Chipmakers droegen het zwaarst de gevolgen van de ommekeer, waarbij SK Hynix ongeveer 5% daalde en Samsung Electronics eveneens lager noteerde, zij het in kleinere mate. De KOSDAQ spiegelde de bredere terugval en gaf de vroege winst prijs om rond 778 te handelen, bijna 3% lager op de dag.

De gelijktijdige terugval over de Koreaanse aandelenmarkt onderstreepte hoe snel hernieuwde veiligheidszorgen in de Golf anderszins constructieve marktomstandigheden kunnen neutraliseren, zelfs na een sessie die met duidelijke opwaartse momentum was begonnen.

De ommekeer in Koreaanse aandelen, van een vroege rally naar aanzienlijke verliezen, laat zien hoe gevoelig de regionale risicobereidheid blijft voor elk nieuw nieuws uit het Midden-Oosten, in dit geval berichten over een mogelijke beperking van scheepvaart door Hormuz naast hernieuwde Houthi-activiteiten tegen Saoedi-Arabië. Die combinatie zal naar verwachting steun bieden aan olie en de dollar, terwijl risicogevoelige Aziatische valuta's onder druk komen te staan, waaronder de Australische dollar gezien de correlatie met het sentiment rond regionale aandelen.

In Japan wijst het verschil tussen een veerkrachtige Topix en een zwakkere Nikkei op rotatie uit AI- en chipgerelateerde namen in plaats van een brede uitverkoop, terwijl de daling van SoftBank ondanks het overtreffen van de winstverwachtingen laat zien dat beleggers verder kijken dan de headline-earnings op zoek naar een duidelijker groeisignaal. Chipmakers in de regio, waaronder SK Hynix, blijven blootgesteld aan zowel het afbouwen van de AI-handel als aan elke escalatie van de spanningen in de Golf die het mondiale risicosentiment verder onder druk zet.

Eerder:

Japan weighs more flexibility for GPIF as pension giant reports Q1 gains