Arm Holdings (ARM) kende een sterke woensdag en sloot 3,93% hoger op $251,06, waarna de winst in de nabeurshandel verder opliep tot $263, een extra beweging van 4,76%. De rally werd gedreven door een uitgebreide samenwerking met IBM die Arm-architectuur naar IBM Z- en LinuxONE-mainframesystemen zal brengen, en bouwt voort op het momentum rond Arms nieuwe AGI-cpu voor AI-datacenters, waarvoor al meer dan $2 miljard aan toekomstige orders is geboekt. Een nieuwe koersdoelverhoging van Raymond James, dat het koersdoel optrok naar $641 van $565 en de Outperform-rating handhaafde, gaf extra steun.

De koerswinst zet een sterke periode voort voor de chipontwerper, die in de afgelopen 12 maanden 79% is gestegen en een marktkapitalisatie van ongeveer $268 miljard heeft. SoftBank bezit nog altijd ongeveer 90% van Arms aandelen na de Nasdaq-notering in september 2023, waardoor slechts een klein deel van het aandeel vrij verhandelbaar is.

IBM-deal plaatst Arm in het mainframe

De katalysator voor de rally van woensdag was een eerder deze week aangekondigde uitgebreide samenwerking tussen Arm en IBM. Op grond van de overeenkomst zal IBM Arm-architectuur opnemen in toekomstige IBM Z- en LinuxONE-mainframesystemen, waarmee de eerste processor met dubbele architectuur uit de samenwerking ontstaat.

De inzet is aanzienlijk, omdat mainframes een vaste waarde blijven in bankieren, betalingen en andere transactiezware sectoren, waar z/OS-software al decennia aan bedrijfsapplicaties heeft geïnstalleerd.

Mohamed Awad, EVP of Cloud AI bij Arm, legde uit dat elke processorkern van nature zowel IBM- als Arm-instructies zal uitvoeren. Dat ontwerp maakt het mogelijk dat Arm-native Linux-omgevingen naast z/OS en bestaande Linux-toepassingen op dezelfde hardware draaien.

IBM Z en LinuxONE zijn serverfamilies voor ondernemingen, gebouwd voor hoge beveiliging, grootschalige operaties en bedrijfskritische workloads. Arm-architectuur in dat ecosysteem brengen betekent een duidelijke uitbreiding van Arms bereik buiten de traditionele markten.

$2 miljard aan AGI-cpu-orders

Het IBM-nieuws kwam bovenop al oplopend momentum rond Arms nieuwe AGI-cpu. De chip, ontworpen voor AI-datacenters, heeft al meer dan $2 miljard aan toekomstige orders geboekt.

Dat orderboek markeert een belangrijke mijlpaal voor het bedrijf: het is Arms eerste zelfontworpen datacenterchip na 35 jaar als puur licentiebedrijf. Arm ontwikkelt de chip samen met Meta.

Op Arm gebaseerde chips hebben via door licentienemers gebouwde producten zoals Amazon's Graviton, Microsoft's Cobalt en Google's Axion al een stevige positie in cloud-datacenters, waardoor de AGI-cpu Arms aanwezigheid in datacenters uitbreidt van gelicentieerde partnerontwerpen naar een eigen product.

Beleggers hadden al deels op deze AI-enthousiasme ingeprijsd in aanloop naar Nvidia's cijfers, die een bredere sentimentdrijver voor de chipsector vormden. Toen Nvidia's resultaten bekend werden, namen sommige handelaren winst, wat eerder in de week voor kortetermijnvolatiliteit in ARM-aandelen zorgde.

Raymond James verhoogt koersdoel naar $641

Raymond James verhoogde dinsdag zijn koersdoel voor ARM naar $641 van $565 en handhaafde daarbij de Outperform-rating. Het nieuwe koersdoel impliceert aanzienlijke opwaartse ruimte vanaf de huidige niveaus als de these van de analist uitkomt.

De verhoging volgde op Arms sterker dan verwachte eerstekwartaalresultaten eind juli. Het bedrijf rapporteerde een winst van 45 cent per aandeel tegenover een consensusverwachting van 40 cent, terwijl de omzet uitkwam op $1,29 miljard en daarmee de voorspelde $1,26 miljard overtrof.

Aandelenprestaties en risicofactoren

Arm's koerswinst over de afgelopen 12 maanden bedraagt inmiddels 79%. Het aandeel heeft een 52-weeks bereik van $100,02 tot $452,61 en handelt momenteel op ongeveer 43% van die bandbreedte. De marktkapitalisatie ligt rond $268 miljard en een RSI-waarde van 43,79 wijst erop dat het aandeel ondanks de recente stijging niet in overbought-territorium zit.

Een risico om in de gaten te houden is de vraag naar smartphones. Arms architectuur wordt gebruikt in het overgrote deel van de wereldwijd verkochte smartphones, zodat een zwakkere markt voor apparaten op de royalty-inkomsten kan drukken, omdat minder verscheepte chips minder omzet uit het licentiemodel betekenen.

Naast smartphones zal de vraag hoe en wanneer de meer dan $2 miljard aan geboekte AGI-cpu-orders wordt omgezet in gerapporteerde omzet een belangrijk aandachtspunt zijn in de komende kwartalen, evenals verdere details over de timing van de IBM-mainframeprocessors.

Het aangepaste koersdoel van $641 van Raymond James blijft de meest recente analistenactie op het aandeel.

Bron: CoinCentral