Arf, een in Zwitserland gevestigde aanbieder van settlementliquiditeit, en Ripple werken samen om op RLUSD gebaseerd werkkapitaal te leveren aan gelicentieerde grensoverschrijdende betaalbedrijven op de XRP Ledger (XRPL). De regeling is ontworpen om kortlopende financiering te bieden terwijl internationale betalingen onderweg zijn, en voorziet daarmee in liquiditeitsbehoeften op meerdere markten. Arf maakte het partnerschap bekend via een officiële aankondiging.

Arf meldt circa $10 miljard aan jaarlijks settlementvolume, waarbij liquiditeit doorgaans binnen één tot vijf dagen wordt terugbetaald.

Kortlopende liquiditeit voor grensoverschrijdende betalingen

Betaalbedrijven hebben vaak werkkapitaal nodig dat op meerdere markten beschikbaar is om transacties voor te financienen in afwachting van settlement. Traditionele bankkredietlijnen nemen echter maanden in beslag om op te zetten en vereisen doorgaans aanzienlijke onderpanden. Voor gelicentieerde betaalbedrijven die meerdere corridors tegelijk bedienen, is snelle en herhaalbare toegang tot kortlopende financiering daardoor een kernvereiste, en juist die leemte vult dit partnerschap in.

In het kader van het partnerschap zullen Arf en Ripple RLUSD, Ripples aan de dollar gekoppelde stablecoin, gebruiken om kortlopende liquiditeit op XRPL te bieden. Volgens Arf-medeoprichter en CEO Ali Erhat Nalbant helpt het model van het bedrijf betaalbedrijven aan kapitaal terwijl het geld onderweg is.

Arf werd opgericht in november 2022 en heeft inmiddels circa $10 miljard aan jaarlijks wereldwijd settlementvolume bereikt, waarbij het kapitaal ongeveer vier keer per maand omdraait. Het in Zug (Zwitserland) gevestigde bedrijf opereert als een gereguleerde financiële instelling en is lid van VQF. De settlementliquiditeit wordt doorgaans binnen één tot vijf dagen terugbetaald, zodat hetzelfde kapitaal herhaalde betalingsstromen kan ondersteunen.

XRPL Lending Protocol kan de regeling uitbreiden

In de eerste fase van het partnerschap zal Arf RLUSD-settlementliquiditeit direct op XRPL aanbieden. De twee bedrijven zijn eveneens van plan de native kredietinfrastructuur van het netwerk te gebruiken zodra die beschikbaar komt.

Het voorgestelde systeem omvat Single Asset Vaults voor het bundelen en beheren van kapitaal onchain, waarbij het Lending Protocol ervoor zorgt dat dit gebelde kapitaal gestructureerde leningen kan ondersteunen. Arf blijft de underwriting en beslissingen over werkkapitaal offchain afhandelen.

Arf heeft al een implementatie ontwikkeld op basis van het voorgestelde protocol. Voordat het live kan gaan, moeten de betreffende amendementen, XLS-65 en XLS-66, het amendementenproces van XRPL doorlopen en op mainnet worden geactiveerd. Op XRPL zijn amendementen voorgestelde wijzigingen van de regels van het netwerk die pas ingaan nadat ze aanhoudende steun krijgen van een grote meerderheid van de validators van het netwerk. De voortgang van deze twee voorstellen is dus de mijlpaal om in de gaten te houden voor de start van de native onchain kredietfase van het partnerschap.

Aparte rollen voor RLUSD en XRP

Jasmine Cooper, Head of Product bij RippleX, zei dat XRPL de settlementinfrastructuur biedt, terwijl RLUSD dient als het in dollars luidende activum dat voor werkkapitaal wordt gebruikt. In het kader van de regeling zou RLUSD leninguitkeringen en terugbetalingen ondersteunen.

XRP betaalt ondertussen de netwerktransactiekosten, en accounts en bepaalde ledger-objecten vereisen XRP-reserves. Betaalbedrijven die de dienst gebruiken hoeven niet direct onchain te opereren, aangezien Arf treasurybeheer tussen fiatvaluta en stablecoins verzorgt via bankrekeningen in grote financiële knooppunten.

Arf zal blijven adviseren over de specificaties van de Single Asset Vault en het Lending Protocol, voorafgaand aan een geplande overstap naar de native infrastructuur van het netwerk.