Affirm Holdings (NASDAQ: AFRM) boekte een sterk fiscaal vierde kwartaal, waarbij het bedrijf de verwachtingen van Wall Street op zowel omzet als bruto handelsvolume overtrof en tegelijk een uitbreiding van zijn Shopify-partnerschap naar Australië aankondigde. Het aandeel van de aanbieder van buy-now-pay-later-diensten steeg vrijdag 8,9% naar 84,42 dollar, de grootste eendaagse stijging van het aandeel sinds januari.

De omzet bedroeg 1,2 miljard dollar in de drie maarden tot en met 30 juni, een stijging van 33% op jaarbasis en boven de ruim 1,1 miljard dollar die analisten hadden verwacht. Het bruto handelsvolume bereikte 14,1 miljard dollar, een stijging van 36% die de consensusverwachting van 13,4 miljard dollar ruim overtrof. Directe point-of-sale-integraties met handelaren zorgden voor ongeveer de helft van die groei, wat onderstreept hoe bepalend diepe checkout-partnerschappen met grote handelaren zoals Amazon en Shopify inmiddels zijn voor de schaal van Affirm.

De GAAP-bedrijfsmarges verbreedden zich met zes procentpunten ten opzichte van een jaar eerder tot 12,6%, wat de operationele hefboomwerking weerspiegelt die het bedrijf heeft opgebouwd en de verschuiving naar aanhoudende GAAP-winstgevendheid voortzet — een drempel die Affirm op fiscale jaarbasis voor het eerst overschreed in fiscaal 2025. De nieuw benoemde bedrijfspresident Michael Linford, voormalig financieel directeur en operationeel directeur van Affirm, noemde het kwartaal een “home run” en wees erop dat het het elfde kwartaal op rij was met GMV-groei boven de 30%.

Uitbreiding naar Australië met Shopify

De resultaten werden gepaard met een strategische aankondiging: op dezelfde dag waarop de cijfers bekend werden gemaakt, kondigde Affirm aan het partnership met Shopify uit te breiden met de lancering van Shop Pay Installments in Australië. Sinds de lancering in 2021 is het product een van de populairste betaalopties van Shopify in de VS, Canada en het VK geweest.

De stap markeert de terugkeer van Affirm naar de Australische markt, die het bedrijf in 2023 verliet tijdens een bredere bezuinigingsoperatie. De herintrede brengt Affirm in een van de meest volwassen buy-now-pay-later-markten ter wereld: Australië is de bakermat van Afterpay, nu eigendom van Block, en huisvest de op de ASX genoteerde concurrent Zip. Het is bovendien een nieuw gereguleerde markt: Australische BNPL-aanbieders vallen sinds medio 2025 onder het nationale kader voor consumentenkrediet, met verplichtingen rond vergunningen en betaalbaarheidscontroles. Handelaren op Shopify in Australië kunnen hun klanten nu betalingsopties per twee weken of per maand aanbieden, zonder kosten bij late betaling — een kenmerk van het model van Affirm sinds de oprichting.

Linford presenteerde de uitbreiding als Shopify dat Affirm opnieuw meeneemt naar een nieuwe markt, vergelijkbaar met de lancering in het VK vorig jaar. “Onze grootste partner, Shopify, trekt ons opnieuw een nieuwe markt in,” zei Linford. “Wij zijn er echt van overtuigd dat hier een kans ligt om alle markten te bedienen waar Shopify actief is.”

Reactie van analisten

Wall Street reageerde positief op de resultaten, waarbij meerdere analisten hun koersdoelen verhoogden. James Friedman van Susquehanna verhoogde zijn koersdoel van 105 naar 110 dollar en noemde de resultaten en de richting voor het hele fiscale jaar 2027 “uitzonderlijk sterk”.

Analist Bryan Keane van Citi handhaafde zijn koopadvies (Buy) met een koersdoel van 115 dollar. Hij omschreef Affirm als een “structurele winnaar in betalingen” en betoogde dat het bedrijf inmiddels “te groot is om te worden afgeremd of te worden buitengesloten”.

Connor Allen van J.P. Morgan verhoogde zijn koersdoel van 90 naar 105 dollar en herhaalde een Overweight-rating. James Faucette van Morgan Stanley verhoogde zijn koersdoel van 80 naar 82 dollar, maar bleef aan de zijlijn staan vanwege de waardering.

Vooruitkijkend gaf Affirm voor het fiscale jaar 2027 een richting van een bruto handelsvolume van meer dan 64 miljard dollar, boven de analistenconsensus van 63 miljard dollar. Omdat het fiscale jaar van Affirm op 30 juni eindigt, beslaat die richting de twaalf maanden vanaf juli. Het bedrijf streeft daarnaast op middellange termijn naar 100 miljard dollar aan GMV, een mijlpaal die analisten verwachten dat het bedrijf in 2029 zal bereiken.

Ook de kredietcijfers ontwikkelden zich in de goede richting. Het 30-daagse achterstandspercentage van Affirm kwam voor het kwartaal uit op 2,5%, exclusief leningen van Peloton en Pay in 4, een verbetering ten opzichte van het bereik van 2,7% tot 2,8% over de voorgaande drie kwartalen. Peloton, ooit de grootste handelaarspartner van Affirm, is geslonken tot een klein deel van de leningenportefeuille nu het bedrijf zijn vroege afhankelijkheid van de fitnessapparatuurmaker heeft verminderd.

Het aandeel Affirm staat in 2026 tot en met vrijdag 4,1% hoger, een prestatie die achterblijft bij de bredere markt. Sectorgenoten SoFi en Klarna, dat in september 2025 een notering kreeg aan de New York Stock Exchange, staan dit jaar nog in het rood, met dalingen van respectievelijk 27% en 52%.