Het V4-protocol van Aave heeft ongeveer $1,2 miljard aan stortingen aangetrokken verspreid over Ethereum, Avalanche en Arc, aldus oprichter Stani Kulechov op 23 september, wat de snelle groei van het gedecentraliseerde leningprotocol onderstreept sinds de nieuwste versie eerder dit jaar op Ethereum lanceerde.

Voor leningprotocollen dienen stortingsniveaus als een kernmaatstaf voor schaal, aangezien geleverde activa de liquiditeitsbasis vormen waarop leenactiviteit mogelijk wordt gemaakt.

Kulechov ging ook in op hoe V4 liquiditeit over verschillende markten beheert, waarbij hij uitlegde dat de nieuwste iteratie gebruikmaakt van een Hub-and-Spoke-architectuur die liquiditeit verbindt terwijl risicobeheersing specifiek blijft voor individuele markten.

V4-groei omvat drie netwerken

Aave lanceerde V4 in maart op Ethereum na meer dan twee jaar ontwikkeling. Het protocol breidde de versie later in juli uit naar Avalanche, de eerste implementatie buiten Ethereum, waarna Arc vervolgens aansloot als een ander V4-netwerk, waarmee Aave's reikwijdte werd uitgebreid richting institutioneel gerichte blockchainactiviteit.

Het spreiden over meerdere netwerken is een gangbaar patroon geworden onder DeFi-protocolen die gebruikers en liquiditeit buiten één thuisblockchain willen bereiken, en het roept de praktische uitdaging op om liquiditeits- en risicobeheer over omgevingen heen coherent te houden — precies het probleem waar de architectuur van V4 voor is ontworpen.

Aave's governancegegevens toonden in september een scherpe stijging van stortingen. V4-hubs beheerden circa $709 miljoen per 16 september, wat betekent dat het nieuwste cijfer van $1,2 miljard substantiële groei in minder dan twee weken weerspiegelt. Deze cijfers worden bijgehouden in Aave's openbare governancegegevens, wat een doorlopend beeld geeft van hoe de adoptie zich ontwikkelt over de drie netwerken.

De uitbreiding omvat ookatoren van derden zoals EtherFi, volgens Kulechov. Deze integraties stellen aanvullende markten in staat gebruik te maken van V4-infrastructuur zonder zelf grote liquiditeitspools te hoeven opbouwen, aangezien stortingen die op Hub-niveau zijn samengevoegd beschikbaar blijven voor deelnemende Spokes.

Hub-and-Spoke-model richt zich op kapitaalefficiëntie

Volgens het ontwerp van V4 beheert een Liquidity Hub gedeelde activa, terwijl Spokes individuele leningmarkten verbinden, elk met eigen onderpand, risicoparameters en liquidatieregels. Markten blijven standaard geïsoleerd op basis van hun risicoomstandigheden, hoewel markten met vergelijkbare risicoprofielen liquiditeit kunnen delen via de Hub.

Kulechov zei dat deze aanpak liquiditeitsfragmentatie kan verminderen en het kapitaalgebruik kan verbeteren. Het model markeert een verschuiving weg van volledig geïsoleerde leningmarkten: in plaats van te vereisen dat elke nieuwe markt zijn eigen liquiditeit opbouwt, kunnen in aanmerking komende Spokes toegang krijgen tot liquiditeit die al beschikbaar is via een Hub.

Aave's bredere strategie is ook steeds meer gericht op getokeniseerde real-world assets en institutioneel krediet, en de groeiende V4-stortingenbasis biedt een grotere liquiditeitsbasis naarmate het protocol zich naar die markten uitbreidt. Signaleren vanuit dit punt zijn verdere netwerkuitrol, aanvullende curatorintegraties en het tempo van die opmars naar getokeniseerde activa en institutioneel krediet.

Bron: CryptoMeter io