21Shares heeft een nieuwe ronde staking-uitkeringen aangekondigd voor vijf van zijn crypto exchange-traded funds, waarbij on-chain validatiebeloningen worden omgezet in contante uitkeringen voor fondsactionarissen. De aankondiging van 28 september omvat de 21Shares Ethereum Staking ETF (TETH), de Solana Staking ETF (TSOL), de Hyperliquid Staking ETF (THYP), de Sui Staking ETF (TSUI) en de Polkadot Staking ETF (TDOT). Elk fonds houdt en stakeyt het crypto-activum dat bij het product hoort.

Hyperliquid-ETF voert de uitkeringen per aandeel aan

De Hyperliquid Staking ETF heeft de grootste uitkering per aandeel van de groep, met $0.191360. De Solana Staking ETF volgt met een uitkering van $0.076590 per aandeel, terwijl de Sui Staking ETF $0.2939 per aandeel zal uitkeren. De Polkadot Staking ETF keert $0.045029 per aandeel uit en de Ethereum Staking ETF betaalt $0.031602 per aandeel.

De ex-dividenddatum en recorddatum voor alle vijf de producten is 29 september, wat betekent dat beleggers de aandelen op die datum moeten aanhouden om in aanmerking te komen voor de uitkering; de betalingen zijn gepland voor 30 september.

De uitkeringen zijn geen discretionaire dividenden die worden gefinancierd uit de balans van de vermogensbeheerder. Volgens 21Shares bestaan de uitbetalingen uit staking-beloningen die zijn verdiend op de ETH, SOL, HYPE, SUI en DOT die door de respectieve fondsen worden aangehouden en gestaked. Voor aandeelhouders maken de contante betalingen daarmee de beloningen zichtbaar die elk onderliggend netwerk genereert, in plaats van een uitkeringsbeleid dat door de uitgevende instelling wordt vastgesteld.

Staking hervormt de economie van cryptoETF's

Onder proof-of-stake betalen netwerken beloningen uit aan deelnemers die tokens vergrendelen om transacties te helpen valideren en de chain te beveiligen, en de beloningstarieven verschillen per protocol. Een conventioneel spot crypto-fonds biedt beleggers blootstelling aan koersschommelingen van het onderliggende activum. Proof-of-stake-activa voegen een extra bron van rendement toe, omdat de tokens zelf kunnen deelnemen aan netwerkvalidatie en beloningen kunnen verdienen. Wanneer een fonds zo is ingericht dat die activa worden gestaked en de opbrengsten naar aandeelhouders gaan, begint de belegging er anders uit te zien dan het simpelweg aanhouden van een passieve tokenpositie.

Dat onderscheid is een steeds belangrijkere concurrentiefactor geworden voor cryptofondsen. De keerzijde is extra operationele complexiteit. Staking omvat validatorinfrastructuur, liquiditeitsaspecten en protocolspecifieke risico's. Fondsen hebben ook structuren nodig waarmee die beloningen kunnen worden geïncasseerd en uitgekeerd terwijl wordt voldaan aan vereisten rond effecten en belastingen.

21Shares bouwt dit model uit over meerdere netwerken in plaats van het te beperken tot Ethereum of Solana. De opname van Hyperliquid, Sui en Polkadot in de uitkeringsaankondiging biedt een nuttige momentopname van hoe breed institutionele staking-producten inmiddels zijn geworden.

Crypto-ETF's waren oorspronkelijk opgebouwd rond koersblootstelling, maar de volgende generatie probeert in toenemende mate ook de oorspronkelijke economie van de onderliggende netwerken in te pakken. Voor proof-of-stake-activa betekent dit dat beleggers meer verwachten dan een ticker die de tokenkoers volgt; ze willen ook het rendement. De septemberaankondigingen geven houders van alle vijf de fondsen een concreet voorbeeld van hoe on-chain beloningen vertaald worden naar contante uitkeringen op fonds niveau, en toekomstige uitkeringsaankondigingen zullen laten zien hoe het model zich over de netwerken ontwikkelt.

Dit artikel is geschreven door het News Desk en geredigeerd door Samuel Rae.