XRPは6週連続の週足下落を記録する強い売り局面にあり、8月以来の安値水準付近で推移している。この下落は、9月に1.6535ドルの高値を付けた後に始まったトレンドの継続であり、暗号資産市場全体の幅広い弱含みを反映している。

暗号資産恐怖・強欲指数が恐怖圏に低下

投資家が暗号資産業界に対する不安を抱き続ける中、XRPは急落している。暗号資産恐怖・強欲指数は、数ヶ月前に81のピークを付けて以降、恐怖圏の27まで低下した。この指数は0から100のスケールで、45未満は一般的に「恐怖」、25未満は「極度の恐怖」と分類される。

この指標の低下は、ビットコインおよびその他のアルトコインの広範な後退と並行して起きている。10月に87,400ドルを付けたビットコインは、7万4,000ドルを下回った。暗号資産全体の時価総額は、ほぼ3兆ドルから2.47兆ドルに縮小した。

先週の中間選挙で有権者が民主党に大差で票を投じたことで、センチメントはさらに悪化した。民主党はテキサス州やミシシッピ州などにおける共和党の支配を打ち破り、現在は下院と上院の双方を掌握し、証喚召喚権を得ている。共和党と異なり、民主党は暗号資産業界に比較的批判的であり、その代表例が強力な上院銀行委員会の委員長に就任するエリザベス・ウォーレン上院議員である。同委員会は銀行および証券規制当局を管轄し、暗号資産の市場構造関連法案の中心的存在であるため、その指導部は米国の規制の方向性を占う注目のシグナルとなっている。

現物XRP ETFの資金流入が減退

SoSoValueのデータによると、現物XRP ETFへの需要は急激に低下している。今月は資金流入がなく、代わりに52万9,000ドルの流出を記録した。これは、前月に1,880万ドル、9月に1億2,100万ドルの流入があったこととは対照的である。

現物ETFは、XRPへのエクスポージャーを標準的な証券口座で取引可能な商品に包み込み、暗号資産取引所の口座開設や自己管理ウォレットの必要性をなくすため、資金流出入の数字以上の意義を持つ。それでも、XRPファンドは他の主要コインを追跡する商品より好調に推移している。ビットコインETFは今月10億ドル超の流出、イーサリアムETFは3億5,000万ドル超の流出を記録した。

ETF資金流入の減退は、米国の個人投資家および機関投資家の需要が薄れている兆候であることが一般的だ。多くの場合、ETF需要が減退すると、コインは市場全体に劣後する傾向がある。SoSoValueは資金流出入データを毎日公表しているため、月次の累計数値は、需要が安定するか、さらに浸食が続くかを確認する指標となる。

未決済建玉の減少とともにロング決済が増加

XRPの下落は、強気ポジションの決済増加にも起因している。日曜日にロング決済は3,030万ドルに急増し、10月8日以来の最高水準となった。ロング決済とは、取引所がより大きな損失を防ぐためレバレッジ付きポジションを強制的に決済することであり、決済された投資家による強制売却は、通常、資産にさらなる下押し圧力を加える。

直近数ヶ月間、強気の決済はショート決済を上回っている。決済の急増は、XRP先物の未決済建玉（未決済デリバティブ契約の総額）の着実な後退とも並行しており、先物市場でのトークン需要が薄れていることを示している。未決済建玉が価格とともに減少する場合、一般的に新規資金の流入ではなく既存ポジションの解消を示す。

テクニカル面の圧力が高まる

TradingViewの週足チャート分析によると、XRPはすでに9月14日の安値である1.2520ドルの重要サポートを下抜けしている。トークンは50週指数移動平均（EMA）——強気相場と弱気相場を区別するためにトレーダーが用いる長期トレンド指標——を一貫して下回って推移しており、弱気が支配を維持していることを示している。また、78.6%フィボナッチ・リトレースメント水準——チャーティストがサポート候補として注視する比率ベースのゾーンの一つ——まで下落した。

これらのシグナルに基づき、分析ではトークンがさらに下落を続け、9月の安値である0.9783ドルの主要サポート水準に向かう可能性があるとしている。XRPが心理的に重要な1ドルの節目を下抜けすれば、この弱気シナリオが確認されることになる。

今後注視すべき短期的な指標としては、週足終値が1ドルの節目を維持できるか、SoSoValueの毎日のデータで現物ETFの資金流出入が再びプラスに転じるか、そして上院銀行委員会の新指導部が暗号資産規制にどのように取り組むかが挙げられる。

本記事は市場情報の提供を目的としており、投資助言ではありません。暗号資産の価格は大きく変動する可能性があり、テクニカル予測はリターンを保証するものではありません。読者の皆様は投資判断の前に、独自の調査を行い、資格を有する金融専門家に相談してください。