CryptoQuantによると、XRP先物の取引量は8月に6か月ぶりの高水準に到達しました。BinanceのXRP先物取引量は約370億ドル、BybitとOKXはそれぞれ145.4億ドルと128.8億ドルを記録し、XRPが約1.00〜1.05ドルから回復する中、3取引所の合計取引量は646億ドルを超えました。

永久先物および期日付き先物は主要暗号資産取引の中心的存在となっており、先物取引量の急増は、現物購入のみならず、レバレッジを効かせた投機的取引がどこに集中しているかを反映するのが一般的です。ここで取り上げた3取引所は、取引量ベースで世界有数の暗号資産デリバティブ取引所です。

Binanceが8月の先物取引で首位

8月のデータでは、対象取引所の中でBinanceが首位となりました。Bybitが約145.4億ドルのXRP先物取引量で続き、OKXは約128.8億ドルを記録しました。

CryptoQuantは、今回の増加はXRP先物取引の低調な期間の後に生じたと述べています。上昇は8月のXRPの強含みの価格推移とも一致しており、トークンは約1.00〜1.05ドルから8月末には1.57〜1.58ドル付近の高値まで上昇しました。

ただしCryptoQuantは、先物取引量の増加だけではトレーダーがロングとショートのどちらを優勢とみていたかを示さないと指摘しています。新たなデリバティブ取引を評価する上で、資金調達率と未決済建玉は引き続き重要な指標です。資金調達率は永久契約においてロングとショートの間で定期的に支払いを移転させる仕組みであり、未決済建玉は契約残高の総額を表します。この2つが揃って初めて、ポジションがどちらに偏っているかを知ることができ、この情報は取引量だけでは得られません。

XRPは回復、取引の活発化も拡大

その後、提供された市場データによると、XRPは約1.386ドルまで押し戻されました。現在の価格は1.39ドル付近にある50日移動平均をやや下回っており、一方、200日移動平均は1.24ドル付近で上昇を続けています。

提示されたテクニカル水準では、1.35〜1.39ドルの帯域が最も近いサポートレンジを形成しています。現在の価格の上側では、XRPは1.43〜1.45ドル付近にレジスタンスを直面しており、より大きなレジスタンス帯は約1.51〜1.58ドルに及んでいます。

8月末の動きは、日次アクティブアドレス(Daily Active Addresses)の急増とも一致しました。アクティビティは約93万8,000アドレスに達した後、約8万6,900付近まで低下しました。日次アクティブアドレスは1日に取引したユニークアドレス数を数えるオンチェーン指標であり、ネットワークの利用状況が市場動向と連動しているかを判断するためにアナリストが用いる標準的な指標の1つです。

先物取引量とネットワークアクティビティの交錯

アドレス数は8月のピークからかなり冷却しましたが、最新の数値は先物取引の増加をカバーする市場データと併せて捉えられています。CryptoQuantによると、トレーダーはXRPの価格変動とボラティリティを取引しようとする中で、先物への参加を増やしたといいます。

ただし、取引量だけでは市場の方向性を確定できません。提示されたテクニカル水準では、1.58ドルは主要レジスタンス帯の上に位置します。これを上抜けすれば同帯をクリアすることになりますが、1.35ドルを下抜けすると1.24ドルが視野に入ります。こうした取引所でのその後の資金調達率と未決済建玉の数値は、高水準の先物参加がどのように収束するかを判断するためにアナリストが注視するデータポイントです。