最近の市場データによると、XRP先物では未決済約定(オープンインタレスト)が減少する一方、ネットポジションは上昇しており、これは新規のレバレッジ需要ではなくショートカバーを示唆しています。デリバティブのポジション状況や取引所の資金流は、価格だけでは測れない市場参加度やトークンの動きを見極めるために市場参加者が注目している指標です。

XRPの価格は直近の取引セッションで出来高の増加に伴い1.55ドルから下落し、動きは1.45〜1.46ドルのレンジに向かっています。回復の過程でも取引所からの流出は頻繁に見られましたが、資金流データだけでは今後XRPが上昇するか下落するかを判断することはできません。

現在のXRP市場見通しの中心は、この転換が続くかどうか、抑制された先物ポジションがどう展開するか、1.55ドルに向けた回復の後に取引所からの流出が続くかどうか、そしてさらなるレバレッジが市場に戻ってくるかどうかです。

先物ポジションは抑制された状態を維持

XRPは7月下旬にベースから上昇し、その後長期間の保ち合いに入りました。当初の上昇は取引量の顕著な拡大と同時に発生しました。9月下旬には第2の上昇が現れ、価格は再びピークに向かいました。

未決済約定 — まだ決済されていない先物契約の総数 — は9月の上昇中に増加し、デリバティブ参加の拡大を示しましたが、局所的な価格高値の後に減少しました。したがって、最新の数値は積極的なレバレッジ拡大ではなく、安定化を示しています。

X上の投稿で、CWは、未決済約定がわずかに減少する一方でネットポジションデルタが増加していたと指摘し、買い戻しによる売りジションの解消であるショートカバーが現在の市場活動であると特定しました。この指標に従えば、新たな上昇圧力には両方の指標が揃って上昇することが必要になります。

デリバティブのチャートは、カバーと新規ポジションの区別を裏付けています。ネットポジションは9月の上昇中に改善した後、価格とともに低下しました。直近では、この指標は再び上向きに転じ始めています。

価格反転、主要レベルを試す

XRPは1.52ドル付近で勢いを築いた後、約1.54〜1.55ドルに達しました。この水準を上回ろうとする複数の試みが失敗し、セッション高値付近には明確な抵抗が形成され、売り圧力の強まりとともに価格は1.50ドルを下回りました。

CoinMarketCapのデータによると、XRPは約1.46ドルで推移しており、24時間で1.95%下落しています。ただし下落にもかかわらず、7日間では4.97%の上昇を維持しています。同期間の取引量は約42.9億ドルに達し、49.31%の増加はこの反転時における活動の大幅な拡大を反映しています。

時価総額は約926.6億ドル、完全希薄化評価額は流通中の630.9億XRPに基づき約1,468.7億ドルであり、これは現在流通している量ではなく最大供給量に基づく評価指標です。

1.50ドルの水準は現在、短期的な価格動向の目安となっています。この水準を上回る回復が実現すれば、注目は1.52ドルに戻る可能性があり、さらに強い上昇が続けば1.54〜1.55ドルの抵抗帯が再び焦点となります。

取引所資金流は引き続き流出傾向

Coinglassの取引所資金流データは、表示期間全体で頻繁にマイナスのネットフローを示しています。ネットフローは取引所への入金と出金の差額を追跡する指標であり、持続的なマイナスは取引所外への継続的な移動を反映します。12月から1月の間に大規模な流出が繰り返し発生し、一部の日では約4,000万〜7,000万ドルの出金に達しました。

散発的な流入の急増にもかかわらず、マイナスの数値は2月と5月を通じて続きました。5月下旬から6月上旬には再び大幅な流出期間があり、その弱含みの中でXRPは1.00〜1.20ドルのレンジ付近で取引されていました。

8月下旬頃にはより強い価格回復が現れ、価格は1.50ドルに向かいました。その後も取引所資金流はプラスとマイナスの数値を交互に繰り返し、9月には大規模な緑の流入スパイクが数回見られる一方、赤の流出も継続しました。

最新の資金流データは混合的ですが、全体としては出金傾向あります。ただし、取引所からの流出だけでは今後の価格の方向性を判断することはできません。利用可能なデータを総合すると、価格・先物ポジション・取引所資金流はそれぞれ独立したシグナルであり、単一の指標ではなく3つの指標が揃うかどうかに焦点が置かれています。