XRPが1時間足らずで10,535%の清算インバランスを記録、価格は1.38ドルまで下落

レイバーデー(米労働者の日)にXRPが1.38ドルへと下落したことで強制ロスカットが連鎖し、市場マイクロストラクチャー上では稀な異常現象が発生しました。CoinGlassによると、XRPの時間当たり清算インバランスは一時10,535%を超え、強制決済されたロングポジションの量がショート売り筋の損失を100倍以上上回りました。

参考として、清算とは、損失がトレーダーの証拠金を食い潰した結果、取引所がレバレッジの効いたポジションを強制的に決済することを指します。清算は、現物市場の厚みが薄れる米国の祝日などの流動性の低い取引環境で集中しやすい傾向があり、価格を一方向に動かしてさらなる強制売却を誘発する「清算カスケード」と呼ばれる動きを増幅させることがあります。

報道時点で、XRPはすでに局面的な安値から反発し、1.3892ドルで取引されており、下位時間足では反転パターンを形成していました。

XRP/USDが日中高値の1.4150ドルから急落したことで、高レバレッジのトレーダーの間で防御的なストップロス注文が作動しました。市場の関心の大半がビットコイン(1,072万ドル)やソラナ(455万ドル)の大きな日次損失に向けられるなか、XRPのオーダーブックでは瞬時にしてテクニカルな嵐が巻き起こっていました。

XRPの局面的な売り圧力がまだパニックの理由ではないわけ

この攻撃的なロングスクイーズ(買い筋の踏み上げ)の根本原因は、重要な清算マックスペインゾーン付近でのポジションの過剰な集中でした。月足の水準では、XRPの価格は売り手にとっての最大痛痒点であるショート・マックスペインの1.4368ドルに接近していました。この水準を上抜けることが確実との見込みからロングポジションを積み上げていたトレーダーたちが、価格変動に敏感な注文の過剰な集中を生み出していました。

現在の価格はショート側の痛痒レベルをわずか3.94%下回る位置にあり、そこでは920万ドルの弱気ポジションが清算される可能性があります。一方、ロング側のレベルであるロング・マックスペインの0.9837ドルは現在の価格から28.83%以上下にあり、そこには2,429万ドルの潜在的清算が控えています。このことは、今回の調整が局面的な性格のものであることを裏付けています。

取引所の反応は対照的でした。KuCoinとGateでは純資金流出が記録され、未決済残高(オープンインタレスト)はそれぞれ5.16%、4.07%減少しました。一方、MEXCとBybitは投機的な攻防の震源地となりました。清算イベントの最中にトレーダーが積極的に押し目買いを行った結果、MEXCの日次出来高は118.32%急増しました。未決済残高とは未決済のデリバティブ契約の総価値であり、市場にどれだけの投機的レバレッジが残っているかを測る指標として注視されることが多いです。

この衝動的な買いによって価格は1.3892ドルへ戻りました。テクニカル指標は危機的な売られ過ぎ圏を脱し、局面的な強気シグナルを発生させています。

買い手にとっての直近の障害は、現在1.4010ドルにある抵抗レベルです。これを上抜けば、この晩の弱気マイクロトレンドが完全に終了したことが確認されるでしょう。その先では、ショート・マックスペインゾーンの1.4368ドルが、スクイーズ前に市場が注視していた重要レベルとして残っており、この2つの水準の間で価格がどのように推移するかによって、今回の調整が過剰なポジション集中を完全に解消したかどうかが示されるでしょう。

出典:U.Today