ビットコインは金曜日に65,000ドル付近で推移し、イーサは1,903ドル付近で取引され、米国の労働データ発表を控えて暗号資産市場全体はほぼ横ばいとなった。

7月の米国非農業部門雇用者数は予想されていた83,000人の増加に対し23,000人の減少となり、失業率は4.1%に低下した。このデータにより、連邦準備制度理事会（FRB）が9月の会合で金利を3.50%〜3.75%の範囲で維持するとの期待が高まった。労働市場の弱含みは、金融政策の姿勢を維持するか調整するかを判断する上で、FRBが最も注視する指標の一つとして歴史的に位置づけられている。

ナスダック100先物は1.2%上昇し、S&P 500先物は0.5%上昇、ダウ先物は160ポイント上昇した。前日のウォール街の取引は下落して終了していた。

ライブリポート

7月の雇用統計で予想外の減少が確認されたことで、連邦準備制度理事会（FRB）が当面金利を据え置くとの見方が強まり、ウォール街は金曜日に上昇して取引を終えた。

S&P 500は0.62%上昇し、記録となる7,757.64ドルで取引を終えた。ナスダック総合指数は1.3%上昇して26,690.62ドルとなった。ダウ・ジョーンズ工業株価平均は151.83ポイント、すなわち0.28%上昇して54,036.93ドルとなった。

これにより、株式市場は2週連続のプラスとなった。週前半に初めて7,700を突破した後、S&P 500は5日間で3.6%の上昇を記録した。

ナスダックは半導体メーカーの回復に支えられて5.2%上昇し、iShares Semiconductors ETF（SOXX）は7%以上上昇した。ダウは約3%の上昇となった。主要3指数はいずれも4月以来で最も強い週間パフォーマンスを記録した。半導体セクターの反発は、同セクターが月前半に圧力に直面した後に実現したもので、投資家はAIハードウェアのサプライチェーンからの需要動向を注視していた。

通貨市場では、円が前週の米日共同介入によって引き起こされた急上昇の一部を払い戻した。

7月31日に発表され、米国財務省と日本銀行が関与したこの介入は、当初ドルを163円台少し上から155円付近まで押し下げた。1週間後、為替レートは1ドル＝158.50円付近まで戻り、円は初期の上昇の半分近くを吐き出した。

ドルは木曜日に他の主要通貨に対して3週間ぶりの低水準付近で推移しており、取引者たちは同時にホルムズ海峡の再開に向けた交渉も注視していた。同海峡は原油輸送の重要なボトルネックであり、そこでの混乱はエネルギー市場やインフレ期待に典型的な波及効果をもたらす。

Eburyの市場戦略責任者であるマシュー・ライアンはCryptopolitanに対し、トランプ氏は合意が間近であるというシグナルを出し続けているが、市場はより多くの証拠なしにはそのタイムラインを安易に受け入れることに慎重であると述べた。ライアンは、最大の未解決問題はイランが海峡を通過する交通の管理権を放棄するかにかかっていると指摘した。

彼はさらに、遅延が長引けば最終的にドルの買い手が戻る可能性があるが、取引者たちは現時点では比較的楽観的な姿勢を維持していると付け加えた。

金曜日の雇用統計発表を前に、ライアンは投資家が7月の雇用統計の発表に強く注目していると述べた。FRBの9月会合に対する期待がほぼ二分されていたためだ。

エコノミストは約80,000人の新規雇用増と失業率の変動なしが期待されていた。ライアンは次のように述べた。「今回のデータが労働市場が依然として『低採用・低解雇』の状態にあることを確認するのに十分なものであると考えているものの、7月のFOMC会合でのタカ派の反対者を正当化するには不十分であると考えている。むしろ、その範囲の数値は忍耐の妥当性を強化し、市場の関心をイラン紛争の展開と今後のCPI発表へと移す可能性が高い。」

スペースXの株価は金曜日に12%急上昇し、ここしばらくで同社にとって最も強い週間パフォーマンスを記録した。週間ではほぼ19%上昇し、4週連続の下落の後、ついにプラスの週を記録する方向で推移した。

この反発の一部は、Argusがスペース・エクスプロレーション・テクノロジーズの投資判断をホールドからバイに引き上げたことによる。同社は160ドルの株価目標を維持しており、これは木曜日の終値から約39%の上昇余地を意味する。

同株は週半ばに、複数の株式ロックアップ解除日が近づく中での売り圧力への懸念から下落していた。金曜日までにこうした懸念は織り込まれたとみられ、株価は下落を続けるのではなく急反発した。

エヌビディアも強い週を過ごした。月曜日以来10%以上上昇し、金曜日の取引でも1%以上の上昇を記録した。

最新の追い風は、スペースXのイーロン・マスクCEOが、スペースXが人工知能インフラを拡張するにあたりエヌビディアを独占パートナーとすると発言したことによる。

8月4日の上場後初の決算説明会で、マスク氏はこの決定がエヌビディアの最新ハードウェアに基づくものだと述べた。「エヌビディアのVera Rubinアーキテクチャが最も優れたアーキテクチャであると考えているため、エヌビディア上で独占的に構築することを決定した」と同氏は語った。

エヌビディアのVera Rubinプラットフォームは、データ移動とワークロードの調整を担うCPUと、クエリおよびレスポンスタスクの処理に設計されたGPUを組み合わせている。

ビットコインは金曜日に米国雇用統計の発表直前に65,000ドルを一時突破したが、週間ではほぼ横ばいであった。

TradingViewのデータによると、イーサは1,903ドルで推移し、その他の主要暗号資産は週初の水準から1〜2ポイント以内の変動に留まった。

その後発表された雇用統計は予想を大きく下回った。7月の米国非農業部門雇用者数は23,000人減となり、ダウ・ジョーンズが調査したエコノミストの予想であった83,000人の増加を大きく下回った。

失業率は予想の4.2%で維持されるのではなく4.1%に低下したが、これは労働力参加率が5年超で最低水準に低下した中でのことであった。参加率の低下は基礎的な労働市場の軟化を覆い隠す可能性がある。仕事を探すのをやめた人は失業者としてカウントされなくなるためである。

株価先物はこのデータに前向きに反応し、取引者たちは弱い雇用統計をFRBが9月会合で金利を据え置くもう一つの理由と捉えた。

ナスダック100先物は1.2%上昇し、S&P 500先物は0.5%上昇、ダウ先物は160ポイント、すなわち0.3%上昇した。CME FedWatchの価格動向も、連邦資金先物の取引者の大半がFRBの翌月の政策金利を3.50%〜3.75%で維持すると予想していることを示した。

この反発は、ウォール街にとって厳しい木曜日の後に実現した。原油価格の上昇が株式相場の重しとなり、ダウは460ポイント超、すなわち0.9%下落して5取引日連続の上昇が途切れた。S&P 500は0.2%下落し、ナスダック総合指数は0.1%下落した。

原油は金曜日に反落した。9月限WTI先物は0.6%下落して1バレル76.85ドルとなり、ブレント原油は0.7%下落して81.90ドルとなった。

貴金属は堅調であった。金はさらに1%上昇して1オンス約4,300ドルとなり、銀は過去24時間で4%以上上昇した後、1オンス64ドルを突破した。両金属は伝統的な価値の保蔵手段として広く見なされており、その上昇は労働市場の軟化がFRBの追加利上げを抑制する可能性があるとの期待に沿うものであった。

要点

市場は予想より弱い米国雇用統計に反応しており、株価は反発、暗号資産は概ね安定、金属は上昇、原油は下落している。