ウォール街企業、Binanceハッキングを買い好機と判断 株式市場でのビットコイン・プロキシを推奨

ウォール街のアナリストは、記録を更新したBinanceのハッキング（史上最大の暗号資産窃盗事件）は市場から逃げ出す理由ではなく買い好機であると顧客に伝え、価格が低迷している間に暗号資産関連株を買い進めるよう呼びかけている。

Cantor Fitzgerald、TD Cowen、Compass Pointのアナリストは金曜日の調査リポートで、前回の記録である2025年2月のBybitから約15億ドルの窃盗事件をはるかに上回る約64億ドルの窃盗について、市場全体の回復を損なう可能性は低いと述べた。各社のリポートは、本件が業界全体のシステミックな破綻を意味するという見方に反論している。この安心材料の発信は、攻撃が市場を動揺させビットコインを77,000ドル近くまで下落させた翌日に行われた。

業界は損害の封じ込めに素早く対応

Cantorのラムジー・エルアサルは、業界が損害の封じ込めに迅速に動いたことを指摘し、ステーブルコイン発行体などが盗まれた資金の約30億ドルを凍結したと述べた。同氏の集計では、Tetherが15億ドル超、Circleが約8億ドル、Rippleが約2億ドルを凍結した。

エルアサルは、パニックが収まればCoinbase、Robinhood、Strategy（旧MicroStrategy、最大のビットコイン法人保有者）の株価は回復すると見込んでいる。「弱含みの場面では買い手になりたい」と同氏は記し、今回の件は痛みを伴うものの「2022年ではない」と付け加えた。この発言は、FTXの破綻で頂点に達した同年の一連の取引所や貸し手の倒産、すなわち個別の破綻が業界全体の連鎖に発展した状況を念頭に置いたものだ。

TD Cowenのランス・ヴィタンザも同様の見解を示し、今回の侵入はビットコインの基盤技術ではなく、Binance自身のセキュリティの弱点を露呈したものだと主張した。同氏は今回の急落を、ビットコインおよびそれを保有する上場企業の株を積み増す好機として位置づけた。

Compass Pointのエド・エンゲルとマイケル・ドノバンは、Binanceには「穴を埋めるには十分すぎる流動性がある」と述べつつ、顧客への補償がステーブルコインの供給を圧迫する可能性があることや、CoinbaseやHyperliquidといった競合がビジネスを奪う可能性があることに言及した。両氏は75,000ドルから77,000ドルのビットコインの値幅を重要な水準として注視している。

トークンよりも株式を選ぶ理由

アナリストによれば、トークンよりも株式を買う論理は、Coinbase、Robinhood、Strategyといった規制された上場のプロキシが、今回のハッキングで露呈した保管リスクなしに暗号資産へのエクスポージャーを提供し、センチメントが落ち着けば反発する傾向があるという点にある。実際には、これは企業が管理する取引所ウォレットに直接置かれた残高ではなく、上場株式を通じたエクスポージャーを意味する。

ムーディーズはより慎重な見方

全員が楽観的なわけではない。ムーディーズ・レーティングスでデジタル資産担当副社長を務めるクリスティアーノ・ヴェントリチェッリは、本件は「ホットウォレットに伴う高まるサイバーセキュリティリスクを浮き彫りにする」とともに、「大規模な中央集権的な仲介機関に内在するリスク集中を例証するものだ」と述べた。ホットウォレットとは、日々の出金や取引に対応するため取引所が資金を入れておくインターネット接続のウォレットであり、オフラインのコールドストレージとは対照的である。

同氏は、より広い影響は「最終的な損失額、影響を受ける取引相手、資産の回収、そして重要なことに、本件がより広範な混乱や信頼の喪失につながるかどうか」にかかると警告した。

会社の対応と捜査

Binanceは損失を補填するために63.4億ドルを積み立て、ユーザーの資産は安全だと伝えている。米シークレットサービスとFBIが本件の調査に着手しており、TRMやChainalysisといったブロックチェーン分析企業は、このハッキングを北朝鮮のTraderTraitorグループ（米当局が同国の暗号資産関連ハッキング活動に付している名称）の犯行と結びつけている。

アナリストらの見解はDecryptが報じた。