UAEを拠点とするフィンテックスタートアップWafrは、イスラム金融商品の発行・流通・決済をデジタル化するために構築されたブロックチェーンプラットフォーム「WafrChain」を開始した。同社はブロックチェーン技術による金融サービスの近代化を目指している。今回のローンチは、デジタルバンキング、金融技術、機関イノベーションの経験を持つ投資家らによる、金額非公開のシード前(プレシード)資金調達に続くものとなる。

WafrChainが対象とするのはイスラム債(スクーク)であり、スクークは資金調達に広く用いられるシャリーア準拠の金融証書である。従来の債券とは異なり、スクークは利子禁止に準拠するよう構造化されており、投資家のリターンは固定クーポンではなく基礎資産や利益分配スキームに紐づけられる。同プラットフォームは金融機関、スクーク発行者、投資家をつなぐ共有デジタルインフラを提供し、イスラム資本市場全体における運営の複雑さを軽減し、取引効率を向上させることを目指す。

同社は直近の資金調達額と企業評価額を公表していない。ただし、知名のフィンテック幹部らの参加は、イスラム金融とより広範なデジタル資産業界を対象とするインフラソリューションへの投資家の関心を示すものだ。

経験豊富なフィンテック投資家がWafrを支援

シード前資金調達には、デジタルバンキンググループTyme Groupの共同創業者Coen Jonker氏と、PictureWealth共同創業者でDBS銀行元チーフイノベーションオフィサーのNeal Cross氏が出資した。両氏の参加により、Wafrはデジタルバンキング、金融サービスイノベーション、技術主導の金融インフラにわたる経験へのアクセスを得る。

Wafrは2026年にMahmoud Bouchelif氏とAnthony Murphy氏によって設立され、イスラム金融サービスへのアクセスを簡素化するブロックチェーンベースのソリューションを開発している。同社は、ドバイ国際金融センター(DIFC)やアブダビ国際市場(ADGM)などの自由区が専任の規制当局を擁し、デジタル金融企業向けの tailored な枠組みを導入しているUAEの金融エコシステムの中で事業を展開している。当初の焦点は、金融取引がシャリーアの原則に準拠することを求めるイスラム金融の重要セグメントであるスクークだ。同社は、従来の発行・決済手続きに多数の仲介者と膨大な書類作業が関与し得るイスラム金融市場の運営上の課題に対処するために、このプラットフォームを活用する計画である。

スマートコントラクトがスクーク運営を自動化

WafrChainはブロックチェーンインフラを利用し、スクークの詳細と関連するシャリーア承認のデジタル記録を管理する。スマートコントラクトは利益分配を円滑化するよう設計されており、金融商品のライフサイクル全体の管理に伴う事務作業の負担軽減が見込まれる。

同プラットフォームは、発行者、金融機関、投資家を共有ブロックチェーンインフラに集約し、スマートコントラクトを用いて利益支払いを自動化し、スクークの発行と決済の効率を向上させることを目指す。このシステムは従来型の銀行インフラとステーブルコインによる決済にも対応しており、参加機関は取引処理の方法について柔軟性を得られる。

金融機関はアプリケーションプログラミングインターフェース(API)を通じてプラットフォームに接続でき、技術スタック全体を置き換えることなく既存の金融システムと統合できる。Wafrは取引確認時間を約300ミリ秒としている。同プラットフォームはまた、機密性の高い金融情報へのアクセスを制限するパーミッションド型ブロックチェーンアーキテクチャを採用しており、この構造はプライバシー、参加の管理、金融記録の管理に関する機関の要件に対応することを意図している。

ブロックチェーン基盤が従来のスクークの非効率を狙う

従来のスクーク発行には複数の仲介者が関与することがあり、発行者と投資家にとって運営上の課題を生んでいる。スクークは中東、アジアなどで政府や企業によって発行されており、この過程の摩擦は幅広い市場参加者に影響する。Wafrによれば、従来の発行プロセスでは8つの別個の当事者間の調整が必要となり、完了まで数カ月を要する場合があるという。WafrChainは、プロセスの重要な段階をデジタル化し、参加者を共有インフラで結ぶことで、こうした段取りを簡素化することを意図している。発行情報とシャリーア承認をプラットフォーム上に記録することで、取引記録へのアクセス改善と事務調整の効率化も期待できる。

同プラットフォームが参入する分野では、債務発行のデジタル化がすでに国際的に試験されている。世界銀行や欧州投資銀行はブロックチェーンベースの債券発行を試した発行者の例だが、スクークにはこうした従来型の実証では求められなかったシャリーア承認の要件が加わる。とはいえ、同社は発行コストや処理時間の削減を裏付ける独立検証済みの数値を公表していない。したがって、プラットフォームの実際の影響は、機関の採用、規制当局の受容、既存の金融市場インフラとの統合能力にかかっている。

Wafr、トークン化金融サービスへの拡張を計画

WafrChainの開始に続き、同スタートアップは技術を追加の金融アプリケーションへ拡張する意向である。計画されている開発分野には、ファンドのトークン化、デジタル預金、貿易金融、企業間決済が含まれる。より長期的な野望としては、国際口座、国際送金、決済カードの導入が挙げられる。これらのサービスは、同社の焦点をスクークインフラからより広範なデジタルバンキング・決済サービスへと広げるものとなる。主要市場の規制当局はトークン化金融商品向けの専用規則をまだ策定中であり、こうした拡張はその環境を踏まえて進めることになる。

パーミッションド型ブロックチェーン技術、従来型銀行との接続、ステーブルコイン決済を組み合わせることで、Wafrはイスラム金融機関に服务すると同時に、より幅広いデジタル金融サービスを支える金融インフラの開発を目指している。拡張計画は規制承認と、金融機関との提携構築能力を前提としている。当面の優先事項は、WafrChainがスクーク運営を簡素化しつつ、参加機関のセキュリティ、コンプライアンス、運営要件を満たせることを実証することだ。注目すべき初期のシグナルには、公表されたパイロット発行や機関提携が含まれ、プラットフォームの効率性に関する主張が実地で試されることになる。

今回のローンチにより、Wafrはブロックチェーン技術による既存金融商品の近代化を模索するフィンテックスタートアップの仲間入りを果たした。特に、専門的な規制・宗教コンプライアンス要件が金融運営に影響を与える市場においてそうである。

出典:CoinTrust