Morning MinuteはTyler Warnerが執筆する日刊ニュースレターです。ここで示される分析と意見は同氏自身のものであり、必ずしもDecryptの見解を反映するものではありません。

本日の主なニュース

• 暗号資産の主要銘柄は1%-3%反発し、アルトコインも上昇。BTCは2%高の$79,500。
• VeniceのVVVトークンはOpenAIをめぐる論争を受け、最大40%上昇して$27となり、史上最高値を更新。ZECとLITは10%上昇し、いずれも史上最高値を更新。
• StrategyはBitcoinを購入せず、STRCを$176 million分追加購入。STRCは$97.94で取引。
• Solanaトークンが市場シェア首位を奪還するなか、Pump.funの収益が回復。
• Stonkが50%上昇して時価総額$200 millionに達し、Stonkfunエコシステムが上昇。

AI数学証明をめぐる論争でプライベート推論に注目

VVVは火曜日、取引量が急増するなか34%上昇し、$24.77となった。直接のきっかけは、流体力学に関する証明のクレジットをめぐる、NYUの数学者とOpenAIの公開論争だった。

詳細についてはなお意見が分かれている。数学者は、自身のデータを誰かが不正利用したと非難しているわけではないと明確に述べている一方、OpenAIはそのデータにアクセスしたことを否定している。しかし、XやHacker Newsで広がった問いは、論争の本質よりも単純だった。研究者がチャットボットと交わした非公開の会話が、最終的に競合相手の業務に影響を与える可能性はあるのか。これが起きたことを証明した者はいない。ニュースレターが指摘した重要性は、多くの人がその可能性を現実的だと考えた点にある。

この懸念は、Veniceが2025年1月以来主張してきた考えを反映している。このプロジェクトはShapeShift創業者のErik Voorheesによって立ち上げられ、プロンプトを企業のサーバーではなくユーザーの端末上に保持するよう設計されたAIプラットフォームを掲げている。Veniceはオープンソースモデルを利用し、アカウント登録を必要とせず、コンテンツフィルタリングも行わない。実質的にこのモデルは、プライバシーとアクセスの仕組みを別個の機能としてではなく、プロダクトの中心に据えている。

VVVはガバナンストークンではなく、アクセスキーとして機能する。VVVをステーキングしたユーザーは、プラットフォームの日次API推論容量を比例配分で受け取る。第2のトークンであるDIEMは、ステーキングしたVVVをロックすることで発行され、永続的に1日$1分のAPIクレジットを提供する。

Veniceは排出量を繰り返し削減しており、ローンチ時の年間14 millionトークンから、9月1日時点では2.5 millionまで減らした。排出量は10月に2 millionまで減少する予定だ。プラットフォーム収益の一部は公開市場でVVVを購入し、トークンをバーンするために使われる。Veniceは8月、年率換算の収益ランレートが$100 millionを超えたと発表した。1カ月前は$70 millionだった。予定されている排出量削減と、報告された収益および買い戻し活動は、Veniceが掲げるトークンアクセスモデルを発展させるうえで注目すべき最も明確な運営面の情報となる。

ニュースレターは、現在の暗号資産市場サイクルにおいてプライバシーが主要なテーマになっていると説明した。ZcashのZECトークンは最近、9年間続いたレンジを上抜け、$1,200を超える史上最高値を記録した。多くの市場参加者は、今回のサイクルでZECが0.1 BTCに達すると予想している。ニュースレターは、この関心の高まりを、政治家が億万長者税のような措置を導入するなかで、資産のプライバシーに対する需要が高まっていることと結び付けた。

ニュースレターはまた、プライベートAI推論を支持する根拠が強まっていると論じた。最先端AIラボがユーザーのアイデアを取り込み、自社の発見に利用している兆候があれば、最高レベルで反発を受ける可能性があるという。ニュースレターは暗号資産プロトコルを代替手段として示し、Veniceにはすでに相当な収益に支えられたプロダクトがあると指摘した。ニュースレターの見方では、このテーマは次の強気サイクルを前に重要性を保つ可能性があり、VVVは今後数年間注目すべきアルトコインの一つとして地位を確立した可能性がある。

マクロ、暗号資産と市場

暗号資産の主要銘柄は1%-5%上昇した。Bitcoinは2%高の$79,500、Ethereumは2%高の$2,510、Solanaは2%高の$104、HYPEは5%高の$86.70、ZECは9%高の$1,264となった。

アルトコインの主な上昇銘柄は、38%高のVVV、14%高のNEAR、6%高のLITだった。VVVとLITはいずれもこの日に史上最高値を更新した。

原油は1%高の$95、金は0.2%高の$4,450となった。原油が上昇を続けるなか、米国株先物は下落し、ダウ先物は0.6%安、Nasdaq先物は0.5%安となった。

VisaはVisaNetの決済データとオンチェーン融資ツールを組み合わせ、フィンテック企業やステーブルコインカードプログラムが運転資金を借り入れられるよう支援している。Visa自身のステーブルコイン決済額は現在、年率換算で$20 billionを上回っている。

CronosはTectonicのエクスプロイトに関連する$111.2 millionを取り消すため、10,961ブロックをロールバックした。このロールバックにより、攻撃とは無関係の取引を含む1時間54分分の確定済み取引が消去された。報告によれば、$9.19 millionはなお失われたままだ。

BlockstreamはLiquidから流出した約4,000 BTCのうち、ハッカーが返還した3,400 BTCに続き、残る598.5 BTC（約$47 million相当）についてLiquidのハッカーと交渉している。

Ethereum Foundationは、取引、バリデーター、データストレージを量子コンピューティングに耐性のあるものにする期限を2029年12月に設定した。来年のHegotáアップグレード後には5回のハードフォークが計画されており、約7.2カ月ごとに実施される見通しだ。

企業の財務保有とETF

Bitcoin ETFは火曜日に$47 millionの純流出を記録し、Ether ETFからは$24 millionが流出した。

Strategyは9月7日までの週にBitcoinを購入せず、代わりに$176.3 millionを投じてSTRCを買い戻した。この動きは、同社が2カ月間のBitcoin購入停止を終えてから1週間後に行われた。Strategyはまた、クレジット証券の買い戻し承認枠を$2 billionに倍増した。

Bitmineは先週、約$70 million相当の28,086 ETHを購入し、保有量を5.93 million ETH、総供給量の約4.9%に引き上げた。保有分の約85%がステーキングされており、年率換算のステーキング収益は$330 millionと予測されている。

Striveは平均価格$79,281で$109 millionを投じ、1,375 BTCを追加した。保有量は24,531 BTCに増加した。Striveが先週調達した資金の約70%はSATA優先株によるもので、現在の想定元本は$999 millionとなっている。

ミームコイン・トラッカー

ミームコインの主要銘柄はおおむね横ばいだった。DOGEは2%上昇、SHIBは横ばい、PEPEは3%上昇、PENGUとTRUMPは横ばい、SPXは2%下落した。

Robinhoodチェーンの主要銘柄もおおむね横ばいだった。Ponsは7%上昇して時価総額$540 million、AIは5%下落して$225 million、Cashcatは3%上昇して$185 millionとなった。ZZZ（300%高）、Orbio（110%高）、Ubik（33%高）、astro（300倍高）が主な上昇銘柄だった。

Solanaは好調な1日となり、Stonkが50%高、Uselessが30%高、Cateが75%高となって相場を主導した。Ansemは3%下落して時価総額$175 millionとなった。

Stonkが50%上昇したことで、Stonkfunエコシステムのトークンも上昇した。KNOTSとPURRはZCATに続く2位と3位となり、複数のトークンが2倍から4倍に上昇した。

トークン、エアドロップ、プロトコル・トラッカー

Hyperliquidは日次プロトコル収益で4位に返り咲き、収益は$1.8 millionとなった。Pump.funは$1.6 millionで5位となり、Robinhood ChainとPonsはそれぞれ8位と9位に下落した。

Stonkfunは前日に$1.34 millionの収益を上げ、$1 million超えを3日連続で記録した。

Circleは株式$400 millionでTazapayを買収することに合意した。この取引は、Circleが2018年にPoloniexを買収して以来最大の買収となる。Tazapayはシンガポールを拠点とする決済企業で、100市場にまたがって年間$25 billionを処理しており、その取引量の約60%はすでにステーブルコインで行われている。

NFT市場

NFTの主要銘柄はおおむね横ばいだった。Punksは30 ETH、BAYCは6.8 ETH、Pudgy Penguinsは3.7 ETHで推移した。

Quotrons（17%高）とTemplars（57%高）が主な上昇銘柄となった。

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